中原期货晨会纪要

晨会纪要 2022第（235）期发布日期：2022-12-26 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 商品指数每日市场跟踪 2022/12/262022/12/23 宏观指标涨跌涨跌幅/% 8:0015:00 中原期货研究所0371-68599135 0371-61732882 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,045.873,045.8700 33203.9333027.49176.4400.534 10497.8610476.1221.7400.208 3844.823822.3922.4300.587 19593.0619679.22-86.160-0.438 0.590.78-0.198-25.287 104.32104.32-0.002-0.002 6.996.9900 公司官方微信 主力合约 COMEX黄金COMEX白银LME铜LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡LME镍 ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 8:00 15:00 黄金 407.54 406.80 0.740 0.182 白银 5318.00 5292.00 26.0 0.491 铜 65730.00 65450.00 280.0 0.428 锌 23370.00 23155.00 215.0 0.929 铝 18690.00 18680.00 10.0 0.054 锡 198000.00 196990.00 1010.0 0.513 铅 15995.00 15865.00 130.0 0.819 镍 218950.00 217520.00 1430.0 0.657 铁矿石 818.00 825.00 -7.0 -0.848 螺纹钢 3966.00 4005.00 -39.0 -0.974 不锈钢 16355.00 16310.00 45.0 0.276 热轧卷板 4013.00 4045.00 -32.0 -0.791 硅铁 7988.00 7,988.00 0 0 锰硅 7388.00 7,388.00 0 0 金属主力合约 国内 2022/12/25 1800.40 23.74 8378.50 2395.50 2979.50 2258.50 23940.00 29800.00 21.00 85.14 1485.75 450.70 64.54 666.00 78.24 84.55 2022/12/26 2022/12/22 1,800.40 23.74 8,257.50 2,392.00 2,929.00 2,195.50 23,890.00 29,330.00 20.91 84.30 1,472.75 447.70 64.10 660.00 78.24 82.36 2022/12/23 涨跌 0 0 121.0 3.50 50.50 63.0 50.0 470.0 0.090 0.840 13.0 3.0 0.440 6.0 0 2.190 涨跌 涨跌幅/% 0 0 1.465 0.146 1.724 2.870 0.209 1.602 0.430 0.996 0.883 0.670 0.686 0.909 0 2.659 涨跌幅/% 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭动力煤 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA)PVC 沥青甲醇乙二醇苯乙烯尿素玻璃原油燃油纯碱纸浆LPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油鲜鸡蛋白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 苹果红枣花生 2022/12/26 8:00 1850.50 2680.00 1022.80 12555.00 9500.00 7963.00 7633.00 5500.00 6132.00 3768.00 2495.00 4013.00 8336.00 2435.00 1578.00 565.80 2725.00 2673.00 6676.00 4278.00 2022/12/26 8:00 5135.00 4983.00 3831.00 3079.00 8344.00 10101.00 7684.00 4217.00 5787.00 2756.00 2870.00 13935.00 20560.00 7632.00 10150.00 9764.00 2022/12/23 15:00 1839.50 2646.00 1022.80 12575.00 9440.00 7965.00 7618.00 5406.00 6189.00 3721.00 2495.00 4016.00 8268.00 2,435.00 1555.00 544.40 2704.00 2652.00 6470.00 4299.00 2022/12/23 15:00 5136.00 4945.00 3788.00 3054.00 8276.00 10135.00 7606.00 4,217.00 5777.00 2752.00 2877.00 13910.00 20655.00 7,632.00 10,150.00 9,764.00 涨跌 11.0 34.0 0 -20.0 60.0 -2.0 15.0 94.0 -57.0 47.0 0 -3.0 68.0 0 23.0 21.40 21.0 21.0 206.0 -21.0 涨跌 -1.0 38.0 43.0 25.0 68.0 -34.0 78.0 0 10.0 4.0 -7.0 25.0 -95.0 0 0 0 涨跌幅/% 0.598 1.285 0 -0.159 0.636 -0.025 0.197 1.739 -0.921 1.263 0 -0.075 0.822 0 1.479 3.931 0.777 0.792 3.184 -0.488 涨跌幅/% -0.019 0.768 1.135 0.819 0.822 -0.335 1.026 0 0.173 0.145 -0.243 0.180 -0.460 0 0 0 宏观要闻 1、2022年最后一个交易周，全球多个市场均有休市安排。中国香港、英国及澳大利亚股市12 月26日、27日休市，北向、南向资金均暂停交易。美国、德国及法国股市12月26日休市一 日。与此同时，货银对付改革将正式实施；大豆系列期货期权将引入境外交易者；中国11月工业企业利润、PMI数据将出炉；众多行业盛会召开，一批重要新规实施。此外，欧洲央行将公布经济公报；美国将公布上周初请数据；欧盟引入天然气价格调整机制；克罗地亚加入欧元区和申根区。 2、外交部长王毅出席2022年国际形势与中国外交研讨会并发表演讲。王毅表示，2023年要积极服务国家高质量发展和对外开放，因应疫情防控新形势，为中外人员往来提供更多便利，维护产业链供应链稳定畅通，培育全球发展新动能。 3、国家发改委原副主任宁吉喆指出，可以预期，随着中央经济工作会议确定各项政策措施贯彻落实，明年我国将迎来实体经济、数字经济、绿色经济发展新浪潮，助推我国经济回升向上。 4、疫情防控优化后首周，深圳楼市整体成交量价环比上涨，新房总成交991套，成交面积环比大幅上涨82.9%。中指研究院发布研究报告指出，若政策执行到位，房地产销售最快或明年二季度企稳，全年新房成交量或与今年持平。 5、全球首架C919国产大飞机即将于12月26日开启100小时验证飞行之旅。中国东方航空作为C919全球首发用户，已于12月9日正式接收编号为B-919A的全球首架飞机。 6、乘联会秘书长崔东树表示，中国汽车出口市场近两年表现超强增长，2021年汽车出口市场销量219万台，同比增长102%；2022年1-11月出口市场销量300万台，增长51%。 7、证监会已确定大商所黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油期货和期权为境内特定品种，将 于12月26日引入境外交易者参与交易。 8、中信证券表示，展望2023年，国内煤炭产量和进口量或都有温和增长，经济回暖下需求也有望扩张，预计行业供需将维持平衡。随着海外能源价格中枢的回落，预计国内部分煤种价格将略有波动，但行业景气整体将保持高位。 9、俄罗斯财政部表示，如果油价低于70美元，明年将不会补充国家财富基金；如果油价“非常低”，将使用该基金资产。俄罗斯不会以西方设定的价格供应石油，即使成本增加，也将寻找新的市场和物流运输。 10、冬季风暴导致美国能源供应大幅减产。美国得克萨斯州部分发电设施出现故障，导致电力需求急速上升，该州进入能源紧急状态。暴风雪天气还导致天然气输气管道被冻住，多地天然气井被迫停产。目前美国天然气产量降幅达到历史最高水平。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 周末，现货市场表现稳中偏弱，受疫情高发影响，购销仍然不旺。农民惜售情绪有所松动，贸易商购销谨慎。需求方面，食品备货需求还未明显好转，油厂收购方面，上货量基不大，价格基本稳定。短期来看，盘面有一定的现货价格底部支撑，但疫情高发之下，仍需关注宏观影响及供求变化压力。 油脂 23日，市场交投清淡，24度棕榈油，天津p2301+80，日照p2305+0，华东p2301+60、 （1月船期）p2305+100，广东p2305-160、（2月船期）p2305+140。一级豆油基差稳中偏弱：天津（1月）Y2305+630、（2月）Y2305+620，日照Y2305+660、（2-3月）Y2305+600，华东（1月）Y2305+900、（2-3月）Y2305+800，广东Y2305+800、（2-5月）Y2305+700。消息面据阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所数据，截至12月22日，阿根廷大豆作物状况评级较差为25%。据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚12月1-20日棕榈油产量预估减3.87%。据外媒报道，巴西作物天气预报显示，至少在未来两周时间里，巴西中部和北部的大范围阵雨天气将持续，与往年同期一致。管控放松导致疫情迅速扩散，叠加恐慌情绪，近期油脂消费比较低迷，油脂存在供应压力，预计偏弱震荡为主。 生猪 昨日，全国猪价企稳反弹，17.64元/公斤。猪价回落更多的是仍旧是短期供需错配，供应集中出栏，要部分压栏和二育仍有出栏需求。而下游需求端受疫情阵痛期影响，出现断崖缺失，等待元旦和春节的需求拉动，目前期货悲观情绪反应过度，出现明显倒挂，盘面将继续试探下方支撑，等待新一轮利多出现，后期继续需要关注出栏节奏和消费支撑情况。 鸡蛋 今日，全国蛋价现货继续延续周末下跌。全国产区均价4.5元/斤。供应方面，肉和蛋白需求锐减，使得淘汰鸡需求放缓，被动延迟淘汰，消费不行，库存累积明显，市场流通偏差，目前的核心在于需求的恢复，但是目前我们看到的恢复繁荣仍旧需求半个月到1个月左右时间，仍旧需要对现货库存进行清除，目前市场认为需求有好转预期，跌破成本，超底心态蠢蠢欲动，但是在消费畸形缺失情况下，情绪化成为主流，继续维持反弹做空，等待利空出尽。 苹果 产区冷库交易不甚快，多数客商倾向发自存货源，少量包装发往市场消化。库存果农货多数货源处于有价无市局面，少量走货也以低价次货为主，以质论价，行情稳弱维持。目前开始逐渐进入阶段性消费旺季，预计对现货有一定支撑，疫情放开后对现货的需求提振将逐渐显现，去库存开始支撑盘面强势，表现为近强远弱，整体下跌空间有限。 白糖 上周原糖继续上涨，再创年内新高，市场担忧近期供应不足，因泰国、澳大利亚、中美洲收割延迟。预计在印度出口政策明朗前，原糖高位震荡。国内方面，上周郑糖震荡走强，涨幅不及外盘。基本面，当前正值甘蔗新糖上市高峰期，11月进口糖量73万吨，糖浆三项商品合计进口量为6.62万吨。需求上，节前备货旺季受全国疫情形势影响或旺季不旺。国内供需偏弱，但外盘大幅走强给予国内支撑，预计短期偏强震荡，涨幅