股票指数周报总第26期

总第26期 股票指数周报2022年12月19日-23日·总第26期 2022年12月19日-23日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-4.26%，CCX300股票指数涨幅为-3.13%，CCX500股票指数涨幅为-5.05%，CCX800股票指数涨幅为-3.61%，CCX1000股票指数涨幅为-5.41%，CCX1800股票指数涨幅为-3.94%。整体而言，大盘的亏损低于中小盘。 风格层面，低残差波动率、低流动性表现较好，低市值、成长、收益类出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，传媒、休闲服务行业走强，电子、医药生物行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约32.68%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为10.24%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了杠杆，低配了BETA、动量，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了食品饮料、传媒、农林牧渔行业，低配了机械设备、电子行业，从而获得了超额收益。本周高盈利100表现较好；动量100、价值100因子表现较差。分域因子表现而言，CCX300中表现较好，高成长小幅下行，低波、动量回撤较为明显，其余窄幅震荡。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅-4.55%，高质量股票指数涨幅-3.72%，进取型股票指数涨幅为-4.01%，红利波动指数涨幅-3.4%，防御性股票指数涨幅为-3.41%。 就市场广度而言，高BETA指数、动量指数、优秀基金经理持仓 近一周 近3个月 近一年 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUMEARNYILD 为低流动性100因子指数。 一、市场风格表现 风格层面，低残差波动率、低流动性表现较好，低市值、成长、 收益类出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，传媒、休闲服务行业走强，电子、医药生物行业回撤。 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 10 -16 39 -43 19 -42 -12 -62 5 -11 86 65 -183 -73 154 -202 -27 -126 -335 5 748 488 -824 -587 581 -1007 -45 -687 69 194 股票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 459 404 272 -94 -99 -102 -123 -188 162 143 595 2371 1138 -386 -489 -651 1414 -478 43 888 59 4872 1570 47 2975 -581 1879 -1570 -969 -53 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD TopStock100 13.46 14% -0.12 -0.71 -1.75 0.27 -0.24 0.94 -0.68 1.13 0.36 -0.65 BottomStock100 -19.22 17% 0.43 -0.75 -1.61 0.18 -0.69 0.89 -0.26 1.57 0.88 -0.84 TopMutualFund100 1.98 4% 0.26 -0.33 0.13 -0.04 -0.14 0.12 0.01 0.05 -0.1 -0.27 BottomMutualFund100 -8.26 9% 0.6 -0.72 -0.07 0.2 -0.51 0.76 0.18 0.79 0.46 -0.69 中文名 FOODBEVER MEDIA AGRIFOREST LIGHTINDUS LEISERVICE BUILDDECO CHEM AUTO ELECTRONICS MACHIEQUIP TopStock100 0.09 0.11 0.07 0.05 0.03 0.01 0.07 0.01 0.04 0.04 BottomStock100 0 0.02 0.01 0.01 0 0.04 0.1 0.05 0.15 0.17 TopMutualFund100 0.09 0 0.01 0.03 0 0 0 0.01 0.02 0.02 BottomMutualFund100 0.02 0 0.04 0 0 0.02 0.04 0.01 0.05 0.04 近一周 近3个月 近一年 MEDIA CHEM LEISERVICE HEALTH FOODBEVER ELECTRONICS ELECEQP LIGHTINDUS MINING COMPUTER 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 32.68%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为10.24%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了杠杆，低配了BETA、动量，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了食品饮料、传媒、农林牧渔行业，低配了机械设备、 电子行业，从而获得了超额收益。 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 BETA RESVOL BTOP MOMENTUM SIZE EARNYILD LIQUIDTY SIZENL GROWTH LEVERAGE 近一周 近1个月 近3个月 MEDIA TELECOM FOODBEVER COMPUTER ELECTRONICS HEALTH COMMETRADE LEISERVICE TRANSPORTATION MACHIEQUIP 94.76 329.76 101.4 117.12 137.35 -5.5 -0.64 -5.46 -2.1 5.04 27.28 -2.6 -2.09 -3.87 8.55 -0.24 -2.16 -15.96 276.45 2.76 30.74 2.08 21 314.28 -24.94 8.45 -30.3 12.96 27.72 -0.55 381.78 5.11 30.8 118.55 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 41.31 24.48 20.68 -0.22 -0.48 -0.86 -1.43 -3.69 12.12 11.57 12.28 15.4 25.76 10.3 6.38 3.44 8.7 69.12 29.75 56.9 33.46 1.11 -3.56 1.38 97.68 45.78 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 -4.26 -3.13 -5.05 -3.61 -5.41 -3.94 -3.16 -2.39 -2.84 -2.5 -4.61 -2.95 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-4.26%，CCX300股票指数涨幅为-3.13%，CCX500股票指数涨幅为-5.05%，CCX800股票指数涨幅为-3.61%，CCX1000股票指数涨幅为-5.41%，CCX1800股票指数涨幅为-3.94%。整体而言，大中盘的亏损高于小盘。 -21.79 -23.66 -20.45 -22.91 -21.37 -22.6 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 10.38 11.48 18.4 17.36 20.45 7.61 CCX300 14.51 15.78 20.54 17.99 20.07 5.59 CCX500 13.35 9.33 17.56 17.72 21.6 7.23 CCX800 13.29 13.74 19.1 17.3 19.88 5.99 CCX1000 10.03 11.87 20.05 20.41 24.63 9.57 CCX1800 11.54 12.56 18.66 17.25 20.14 6.71 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0.2 -0.07 -0.05 0.04 -0.01 0.25 0.05 -0.01 -0.06 -0.06 CCX300 0.06 0.01 0 .91 -0.51 0.17 0.1 0.29 -0.24 -0.43 0.16 CCX500 0.16 0.13 -0.28 0.53 0.05 0.38 0.01 -0.08 0.09 -0.03 CCX800 0 .09 0.04 0.61 -0.25 0.14 0.17 0.22 -0.2 -0.3 0.12 CCX1000 0.5 -0 .26 -1.03 0.94 -0.11 0.48 - 0.12 0.15 0.24 -0.34 CCX1800 0 .17 -0.02 0.31 - 0.05 0.09 0.24 0.16 - 0.13 -0.19 0.03 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100 高Beta100质量100 红利低波100 低流动性100低波100 高盈利100 低杠杆100价值100 高盈利质量100 低Beta100 高成长100 动量100 本周高盈利100表现较好；动量100、价值100因子表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 2.92 2.68 1.93 1.16 0.01 3.77 1.24 -0.72 -1.8 -1.46 2.87 1.34 1.52 0.38 2.48 -5.71 1.26 0.26 -1.91 6.96 3.55 -5.65 -7.09 -2.2 3.14 -3.5 -4.56 9.92 -19.92 -12.15 -16.04 -11.49 11.49 -7.52 -20.45 -28.82 -12.59 9.41 4.88 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 14.29 14.79 19.75 17.57 20.04 6.76 红利低波100 14.59 14.41 17.28 14.91 17.3 5.02 高盈利100 13.16 13.27 20.46 20.38 23.22 8.08 高盈利质量100 13.55 14.69 21.85 20.67 23.55 9.32 高成长100 10.77 11.67 18.32 18.94 24.16 9.6 高Beta100 13.76 20.25 26.77 29.9 32.39 11.7 低流动性100 10.63 12.41 16.72