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【财通电新】光储:寒冬终将过去,布局良机在此近期产业链价格下降较

2022-12-21未知机构十***
【财通电新】光储:寒冬终将过去,布局良机在此近期产业链价格下降较

【财通电新】光储:寒冬终将过去,布局良机在此 近期产业链价格下降较多,硅料/硅片/电池/组件较11月底分别下降15.6%/24.7%/16.3%/3%,今日182电池片价格跌破1元/w,预计组件价格后续会降到1.7元/w以下。 这是年底产业链厂商清库存+硅料供给释放+企业不同策略应对引起的短期价格博弈,使得价格波动下产业链排产较为谨慎,目前在这个时间的价格并不反映真实需求,给市场造成需求萎靡的假象,参考去年12月类似的情况。 价格的博弈是短期的,一旦价格进入稳定阶段,我们认为产业链的排产和下游的需求爆发是比较确定的趋势,预期有望在春节后2月国内地面+海外出口都将迎来较为明显的反弹,展望后续,在经济性主导光伏装机的时代,价格的下行必然引起需求的反弹,光伏行业的本质追求就是不断的降本增效,价格越低,未来需求超预期的可能性越高,截止到2022年前11月国内地面开工规模已接近100gw,对23年需求形成有力支撑,目前头部组件厂23年的签单量也超过全年的1/3,欧洲和美国市场的增速也有望达到50%以上,预计23年光伏装机350gw+,行业增速40%以上,因为需求是目前最不用担心的行业β。 从产业链了解情况看,目前组件公司普遍预期一季度排产跟四季度持平个别公司略有增长,欧洲增长10-20%,国内略有下滑。逆变器公司明年预期仍然乐观。 欧洲储能安装产能未必会形成瓶颈,因为光伏和储能是一批人安装,赚2重利润,储能安装更简单,因此欧储产能有较大上浮的灵活余地,美储伴随后续加州净计费政策落地美光储回报期预计会快于纯光伏。 近期大储公司整体上调预期。 英维克上能出货上调10-20%,阳光大储利润率上修至7%。 工商业光储近期爆发也很快,今年预计在3-4倍增速,明年也会持续。 建议大家逢低超低赛道股情绪弱时属于泥沙俱下,但新能源一般跌的很快,涨得也很快,预计排产修复后会再度起来。