行情回顾。本周创业板从2373.72点下跌至2286.19点,跌幅3.69%。计算机行业-3.38%,行业排名第10,强于创业板,强于上证综指(下跌3.85%)。行业估值中位数法下PE(ttm)为52.72(剔除负值)。 数据基础制度“二十条”发布:12月19日,国务院对外引发《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》,该文件旨在构建数据基础制度,并推动数据要素的发展和安全。意见包含六大部分共二十条意见,重点聚焦在数据产权制度、数据交易制度、收益分配制度、数据治理制度等四个制度的构建。 数据产权制度的重点在于数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权的“三权”分置运行机制的建立。数据流通制度重点在于完善流通规则和交易的定价模式。收益分配制度的重点在于既要发挥市场化因素,但也要发挥政府引导作用,保障收益分配的合理性。数据治理制度重在强调安全贯穿数据治理全流程。 关注密码行业机会。数字化(数字经济)+合规(安全)+信创(自主可控)是驱动密码行业保持快速增长的三大重要因素,行业有望迎来高景气度。目前密评及密改市场空间大、渗透率低。根据我们推算,密评及密改的存量市场空间达到96亿元/年和765亿元,而据数观天下资料,2022年密评行业交易额约2亿元,整体渗透率不足2.5%,行业仍处于初期放量阶段。密码产业链相关受益公司:卫士通、信安世纪、吉大正元、格尔软件、三未信安、数字认证。 计算机持续关注公司:(排名有先后) 近期重点关注:中国软件、卓易信息、金山办公、景嘉微、纳思达、德赛西威、中科创达、华阳集团、朗新科技、泽宇智能、南网科技、广联达; 其他关注: 工业软件:华大九天、概伦电子、广立微、中控技术、赛意信息; 行业信创:海光信息、中科曙光; 机器人相关:海康威视、科大讯飞、绿的谐波、禾川科技、汇川技术等; 电网信息化:远光软件、国网信通、泽宇智能、国能日新、青鸟消防等; 云计算:紫光股份、用友网络; 金融科技:顶点软件、指南针、同花顺、恒生电子。 风险提示:流动性收缩带来阶段性风险;低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。