晶澳科技更新:基本面没有变化,当前估值性价比较高【中信建投新能源朱玥/任佳玮】今日公司股价出现调整,但基本面没有发生明显变化。 预期公司Q4组件出货13GW,盈利能力环比Q3持平。 目前公司欧洲大区逐步开始进入补库存阶段,Q1一体化部分确定满产,近期单组件环节盈利改善,外采电池部分可能也会维持较高开工。同时,已签订单价格上半年在1.85-1.9之间,Q1相对更高。 近期第三方报价组件-硅料价差也在不断拉大,我们依然看好后续一体化盈利提升的趋势。 公司TOPCon项目近期曲靖10GW已完成定标,23年年中左右扬州2*10GW+曲靖10GW将相继投产。当前板块情绪较弱,行业需求我们判断在春节后大概率逐步起量,一体化盈利提升趋势明确。 公司23年估值仅14-15倍,性价比较高。