电力设备及新能源行业周报：光伏全产业链价格大幅下行，加快建设沙戈荒大型风电、光伏基地

行业研究|行业周报电力设备及新能源行业 光伏全产业链价格大幅下行，加快建设沙戈荒大型风电、光伏基地 ——电力设备及新能源行业周报（2022/12/19） 看好（维持） 行业电力设备及新能源行业 国家/地区中国 报告发布日期2022年12月23日 核心观点 光伏：国务院：以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快建设大型风电、光伏基地。 12月14日，中共中央国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。指出要以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地。国家发改委扩内需方案：加快建设沙戈荒大型风电、光伏基地，推动高载能行业优先使用绿电。12月15日，国家发改委印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》，方案指 出，要以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地，有序推进氢能基础设施建设，因地制宜发展生物质能、地热能、海洋能应用。工信部：1-10月光伏组件出口132GW、电池出口19GW。12月15日，工信部推出2022年1－10月全国光伏制造行业运行情况。我国光伏产业运行良好，技术水平持续提升，1－ 10月全国多晶硅产量、硅片产量、全国晶硅电池出口、全国晶硅组件出口持续增长。四部门：支持宁夏、青海发展屋顶光伏、智能光伏。12月12日，工信部、国 家发改委、住建部、水利部四部门发布《关于深入推进黄河流域工业绿色发展的指导意见》。《意见》指出，支持青海、宁夏等风能、太阳能丰富地区发展屋顶光伏、智能光伏、分散式风电、多元储能、高效热泵等。 风电：国家能源局数据显示1-11月风电新增装机22.52GW。12月16日，国家能源局发布2022年1-11月份全国电力工业统计数据。截至到11月底，全国累计风 电装机量35096万千瓦，同比增长15.1%；全国风电新增装机2252万千瓦，同比 减少218万千瓦。福建：“储能”被纳入海上风电项目竞配要求。12月15日，福 建省发改委发布《关于加快推动锂电新能源新材料产业高质量发展的实施意见》。 《意见》中指出，推进新能源项目落实储能配套。将配置储能要求纳入海上风电竞争性配置和集中式光伏试点申报内容。本周风电整机采购开标总计2842.5MW，最低中标单价1646元/kW。本周陆上风电含塔筒项目规模总计549.8MW，项目中标均价为2226元/kW，最低中标单价为1967元/kW。陆上风电不含塔筒项目 规模总计1150MW，项目中标均价为1745元/kW，最低中标单价为1646元 卢日鑫021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 施静021-63325888*3206 shijing1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520090002香港证监会牌照：BMO306 严东yandong@orientsec.com.cn 温晨阳wenchenyang@orientsec.com.cn张洋zhangyang3@orientsec.com.cn梁杏红liangxinghong@orientsec.com.cn /kW。海上风电含塔筒项目1个，规模600MW，项目中标单价3826元/kW，海 上风电不含塔筒项目1个，规模352MW，项目中标单价3329元/kW。 工控：固定资产投资保持稳定增长。1—11月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.3%，环比下降0.87%。分产业看，第一产业同比增长0.7%；第二产业增长10.1%；第三产业增长3.2%。第二产业中，工业投资同比增长10.1%。其中，采矿业投资增长0.5%，制造业投资增长9.3%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长19.6%。第三产业中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长8.9%。其中，水利管理业投资增长14.1%，公共设施管理业投资增长11.6%，道路运输业投资增长2.3%，铁路运输业投资增长2.1%。 硅料价格继续下行，宁夏2025可再生能源装机目标50GW：——电力设备及新能源行业周报（2022/12/12） 光伏产业链价格松动下行，国家能源局：积极推动风光项目应并尽并、能并早并： ——电力设备及新能源行业周报 （2022/12/5） 1-10月光伏、风电装机58.24/21.14GW，光伏产业链价格拐点逐步展现：——电力设备及新能源行业周报（2022/11/28） 2022-12-14 2022-12-06 2022-11-30 投资建议与投资标的 光伏板块：建议关注昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 板块及业绩回顾4 建议关注4 光伏6 光伏行业回顾6 产业链价格跟踪6 风电9 风电行业回顾9 工控11 工控行业回顾11 风险提示11 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%）4 图2：周成交额（十亿元）4 图3：细分子行业周涨跌幅比较4 图4：光伏行业指数（中信）4 图5：光伏逐月装机量（万千瓦）6 图6：多晶硅价格走势（万元/吨）8 图7：硅片价格走势（元/片）8 图8：电池片价格走势（元/W）8 图9：组件价格走势（元/W）8 图10：光伏玻璃（3.2mm）价格走势（元/m2）8 图11：风电逐月装机量（万千瓦）10 表1：光伏、风电重要公司行情回顾5 表2：多晶硅价格跟踪（万元/吨）7 表3：光伏产业链中部分环节价格情况9 表4：本周（12月12日-12月16日）风电整机采购中标汇总10 板块及业绩回顾 本周（2022.12.12-2022.12.16）市场整体表现不佳，电力设备及新能源板块表现不佳。其中沪深 300指数下跌1.10%，报收3,954.23点，成交额0.957万亿元。同期电力设备及新能源行业下跌 3.52%，报收10,657.69点，成交额0.264万亿元。电气设备二级行业中，电源设备下跌4.85%，电气设备下跌2.98%；三级细分子行业中，电机板块表现最好，涨幅为0.70%。 图1：指数周涨跌幅（%）图2：周成交额（十亿元） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：细分子行业周涨跌幅比较图4：光伏行业指数（中信） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 建议关注 本周（2022.12.09-2022.12.16）整体板块表现不佳，风电光伏呈现博弈态势，后续坚定看好户储赛道成长建议关注昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。 表1：光伏、风电重要公司行情回顾 数据来源：Wind，东方证券研究所 光伏 光伏行业回顾 国务院：以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快建设大型风电、光伏基地。12月14日，中共中央国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。《纲要》指出大幅提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地。统筹推进现役煤电机组超低排放和节能改造，提升煤电清洁高效发展水平。推动构建新型电力系统，提升清洁能源消纳和存储能力。 国家发改委“82条”扩内需：加快建设沙戈荒大型风电、光伏基地，推动高载能行业优先使用绿电。12月15日，国家发改委印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》，方案指出，要持续提 高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地，有序推进氢能基础设施建设，因地制宜发展生物质能、地热能、海洋能应用。推动构建新型电力系统，提升清洁能源消纳和存储能力。 工信部：1-10月光伏组件出口132GW、电池出口19GW。12月15日，工信部推出2022年1－10月全国光伏制造行业运行情况，根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国晶硅电池产量超过230GW。我国光伏产业运行良好，技术水平持续提升，多晶硅环节，1－10月全国产量约61万吨，同比增长超过49.3%。硅片环节，全国产量同比增长40.7%；电池环节，全国晶硅电池出口约19GW，同比增长117.4%。组件环节，全国晶硅组件出口约132GW，同比增长61%。 四部门：支持宁夏、青海发展屋顶光伏、智能光伏。12月12日，工信部、国家发改委、住建部、水利部四部门发布《关于深入推进黄河流域工业绿色发展的指导意见》。《意见》指出，支持青海、宁夏等风能、太阳能丰富地区发展屋顶光伏、智能光伏、分散式风电、多元储能、高效热泵等。 图5：光伏逐月装机量（万千瓦） 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月 数据来源：中电联，东方证券研究所 产业链价格跟踪 根据上海有色网12月16日数据，本周（2022.12.09-2022.12.16）硅料价格大幅下跌。12月16 日国内单晶复投料价格区间在27.0~28.0万元/吨，成交均价为27.5万元/吨；单晶致密料价格区 间在25.0~26.5万元/吨，成交均价为25.75万元/吨；单晶菜花料价格区间在23.0~25.0万元/吨，成交均价为24.0万元/吨。 表2：多晶硅价格跟踪（万元/吨） 上周价格 （1209） 本周价格 （1216） 涨跌幅 走势 单晶复投料 29.75 27.50 -7.56% ↓ 单晶致密料 28.90 25.75 -10.90% ↓ 单晶菜花料 27.50 24.00 -12.73% ↓ 数据来源：上海有色网，东方证券研究所 据PVInfoLink统计数据显示，本周单晶硅片价格整体下跌；单晶电池片环节国外价格整体下跌，国内价格整体下跌；单晶组件环节价格整体下跌。辅材领域，光伏玻璃价格持稳未变。 1）硅片环节：本周硅片市场价格整体下跌。单晶硅片（166mm/155μm）国内价格由上周5.98元/片下调至5.60元/片；单晶硅片（182mm/155μm）国外价格由上周0.879 美元/片下调至0.770美元/片，国内价格由上周6.95元/片下调至6.15元/片；单晶硅 片（210mm/155μm）