太阳能行业周报：政府工作报告提出加快沙戈荒新能源基地建设，产业链价格上涨

核心观点与关键数据

• 政府政策: 2025年政府工作报告提出加快建设“沙戈荒”新能源基地，统筹就地消纳和外送通道建设，推动碳达峰碳中和目标。
• 装机规模: 截至2024年底，我国可再生能源发电装机达到18.89亿千瓦，同比增长24.6%，风电光伏合计装机首次超过煤电装机。2024年可再生能源新增装机3.73亿千瓦，同比增长23%。
• 价格追踪:
  • 多晶硅: 本周均价上涨，头部企业上调报价，预计短期内价格稳中上涨。
  • 硅片: 部分尺寸硅片供给紧张，价格上涨，预计短期内仍有上涨空间。
  • 电池片: P型电池片需求受印度财年末装机潮影响或下滑，N型电池片需求提升，价格延续温和上涨。
  • 组件: 海外库存减少，国内分布式项目抢装需求明确，价格短期内有上涨空间。
  • 玻璃: 价格显著上涨，预计短期内维持高位。

投资建议

• 重点推荐: BC新技术方向（爱旭股份、隆基绿能）、供给侧改善方向（福莱特）、海外布局方向（阿特斯、阳光电源、德业股份）。
• 建议积极关注: 信义光能、协鑫科技、通威股份、大全能源等。

风险提示

• 光伏新增装机量不及预期、产业链价格波动风险、海外地区政策风险等。

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