本周阅读量最大的医疗保健报告
全球医疗保健10 2022年12月10 美洲/美国 股票研究 全球产品营销|212-538-4442 礼来（LLY.N，400.00美元，跑赢大盘）-2023年展望预览：缺点。蒙扎罗 估计看起来很保守，但成本很低;将目标价从395美元增加到400美元(TrungHuynh): 礼来公司将于美国东部时间2022年12月13日上午9：00举行2023年财务指导电话会议。我们是 期待更新的2022年和对2023年指导的初步了解，以及管理层评论 对市场动态的影响。我们已将PT从395美元增加到400美元，主要原因是 更高的蒙扎罗，以及对多纳尼单抗的乐观情绪日益增强。生产日期:2022年06-12月01：11：30UTC发布日期：2022年12月6日09：03：14UTC 本周阅读量最大的报告包括对安进1期肥胖资产数据的回顾 (AMG-133），以及来自EditasRUBY研究的早期1/2期数据，该研究研究了两名患有镰状细胞病（SCD）用EDIT-301治疗。我们的生命科学团队还主持了管理层 电话会议关注生物分析测试，这对生物制药行业持续强劲持积极态度需求，并与中型基因组学核心实验室主任通话，目标是获得 对PacBio新仪器推出的看法。我们的欧盟团队下调了22/23财年的预期龙沙谈COVID疫苗需求和成本通胀放缓，并强调了令人惊讶的积极因素Zantac诉讼的更新，这已经掩盖了他们的一些名字。对于美国 制药公司，该团队于12月12日发布了辉瑞研发日的预览。上周， 医疗保健指数（HCX）与标准普尔指数下跌2.4%相比持平。——(t.黄齐——我们医药研究) 龙沙（隆.S，580.00瑞士法郎，跑赢大盘）-下调22财年预期和FY23（欧洲制药团队）：我们在22财年将核心EBITDA削减了1.7%，在23财年削减了3.7%通过减缓COVID疫苗需求和成本通胀，尤其是能源。我们假设莫德纳 疫苗销量从2022E年的c.SFr220m下降到2023E的SFr50m。我们将核心每股收益下调6.1%22财年和23财年8.2%，得益于外汇对冲增加、核心税和利息增加。日期 生产时间：2022年12月6日19：57：53UTC发布日期：2022年12月7日05：01：28UTC product.marketing@credit-suisse.com本周最阅读医疗报告 乐观的Doc电话会议强调回流、价格缺乏弹性、健康需求-对 生命科学仪器（DanLeonard）：底线：我们最近举办了一个文档辩论电话会议 与一家专注于生物分析测试的合同研究组织（CRO）的首席执行官。电话会议由于生物制药行业需求持续强劲，整体持积极态度。生产日期:12月5日电------ 202204：01：29UTC发布日期：2022年12月5日04：03：12UTC 医疗保健服务每周检查-医生外包和远程医疗表现优异; 医疗补助家庭和社区护理的高候补名单;家庭分娩激增 2021（A.J.Rice）：截至12月2日当周，医疗保健服务股上涨1.7%。 跑赢标准普尔500指数（+1.1%），跑输更广泛的医疗保健指数（HCX） +2.3%).CANO（+18.1%）和OMI（+6.0%）表现最好，而CYH（-3.6%）和LHCG（-3.9%）表现最好。滞后。考虑医疗补助家庭和社区护理的高候补名单;家庭分娩激增 2021制作日期：2022年12月4日19：04：47UTC发布日期：2022年12月5日 09:01:31UTC 辉瑞（PFE.N，55.00美元，跑赢大盘）-研发日之前的想法(TrungHuynh):辉瑞将于12月12日举办研发日。议程正在考虑其近期发布和其他 高价值管道计划。辉瑞的投资故事仍然复杂，存在不确定性 进入2023年的COVID，以及被忽视的管道。这次研发活动是一个很好的机会我们认为，帮助解决第二个挑战。生产日期:02-12月-202223:19:18UTC 发布日期:06-12月-202209:00:26UTC 本报告背面的披露附录包含重要披露、分析师认证、 法人实体披露和非美国分析师的地位。美国披露：瑞士信贷正在并寻求与之开展业务 其研究报告涵盖的公司。因此，投资者应注意，公司可能存在利益冲突，可能会影响本报告的客观性。投资者应将本报告视为做出投资决策的单一因素。 EditasMedicine（编辑。OQ，美元13.00，中性）-编辑-301年的两个病人SCD数据看有前途的–分化仍然值得怀疑(Richard法律博士):今天早些时候,编辑了 两名接受EDIT-301治疗的镰状细胞病（SCD）患者的初始Ph.1/2RUBY数据。治疗后，两名患者在5岁和1.5岁期间均未发生任何血管闭塞事件 个月随访。制作日期：2022年12月6日15：10：51UTC发布日期：06- 2022年12月——15:12:03UTC KymeraTherapeutics（KYMR.OQ，USD32.00，中性）-风险大于回报即将推出的'474读数，评级更改为中性，32美元TP(Richard法律博士):模型更改/降级为中性：根据我们的评估，我们在KT-474中减少了POS AD从20%降至13%（HS仍为10%），并购权重从15%降至10%。作为一个 结果，我们的目标价从47美元降至32美元，我们的评级现在是中性（从跑赢大盘开始）。风险包括比预期更差/更好的临床结局。生产日期:05-12月-202219:48:17 UTC发布日期：2022年12月5日21：01：31UTC 安进公司（AMGN.OQ，240.00，表现不佳）-详细的AMG-133数据：耐用性和剂量可以区分，但需要在2阶段重复(TrungHuynh):令人鼓舞 减轻重量的耐用性，但商业化的可见性还需要数年时间。新片周末的数据显示，AMG-133保持了高达150的体重减轻。 几天后停止治疗。制作日期：2022年12月5日15：22：41UTC日期 传播:05-12月-202215:22:57UTC 赞塔克诉讼-出人意料的重大积极简易判决有利于 制药/场外（欧洲制药团队）：12月6日星期二收市后，法官 罗森伯格在关于Zantac产品责任的联邦多区诉讼中发布了她的Daubert裁决在佛罗里达州南区。罗森伯格法官在所有方面都裁定制药/非处方药胜诉，驳回原告的专家证词。我们阐述了我们的观点和共同结论。日期 生产时间：2022年12月6日22：01：25UTC发布日期：2022年12月6日22：02：37UTC Illumina（ILMN.OQ，225.00，中性）-DocCall强调了PacBio的Revio的影响 对于Illumina公司（DanLeonard）：一句话：我们最近与导演举行了一次文档辩论电话会议 一个中型基因组学核心实验室，目标是了解PacBio的新仪器 介绍。该电话会议表明，PacBio的新技术将越来越多地与Illumina竞争。 资本预算美元。制作日期：2022年12月5日03：52：04UTC发布日期：05-12月-202203:52:36UTC 披露附录 分析师认证 本报告中确定的分析师各自就其分析的公司或证券证明：（1）本报告中表达的观点 报告准确反映他或她对所有标的公司和证券的个人观点，以及（2）他或她的薪酬的任何部分过去、现在或将来都不会与本报告中表达的具体建议或观点直接或间接相关。 截至2012年12月10日，分析师的股票评级定义如下： 超越(O):预计该股票的总回报率将在未来12个月内跑赢相关基准*。 中性(N):预计未来12个月，该股票的总回报率将与相关基准*保持一致。表现不佳(U):国标的预计未来12个月，CK的总回报率将低于相关基准*。 *按地区划分的相关基准：截至2012年12月10日，日本评级基于股票相对于宇宙由分析师的报道 分析师涵盖的相关行业内的所有公司，跑赢大盘代表最具吸引力的公司，中性表现较差，跑输表现最差的公司表现最差有吸引力的投资机会。截至2012年10月2日，美国和加拿大和欧洲（不包括土耳其）的评级基于股票相对于 分析师的覆盖范围，包括分析师在相关行业中涵盖的所有公司，Outperforms代表最具吸引力的中性 吸引力越小，表现不佳的投资机会就越差。对于拉丁美洲、土耳其和亚洲（不包括日本和澳大利亚），股票评级为基于股票相对于平均总回报的总回报相关国家或地区基准的回归（印度-标准普尔BSESensex指数）;对于中国A股 相关指数为上海深深沪深300指数（沪深300）;在2012年10月2日之前，美国和加拿大的评级基于（1)股票的绝对total回报潜力其当前股价和（2）股票在分析师封面内总回报潜力的相对吸引力a通用电气宇宙。对于澳大利亚和新西兰股票， 预期总回报（ETR）计算包括12个月的滚动股息收益率。当实际税率大于或等于7.5%时，将给予跑赢大盘评级;当ETR低于或等于5%时表现不佳。当ETR介于-5%和15%之间时，可以分配中性。重叠的评级范围允许分析师 分配一个评级，将ETR置于相关风险的背景下。在2015年5月18日之前，跑赢大盘和低于盈利的基准利率范围与中性评级没有重叠阈值在15%至7.5%之间，从2011年7月7日起实施。 限制(R):在某些情况下，瑞信政策和/或适用法律和法规排除某些类型的通信，包括投资建议，在瑞士信贷参与投资银行交易期间以及在某些其他情况下。 不是额定(NR):瑞士信贷股票研究对股票或与公司有关的任何其他证券没有投资评级或观点这一次。 没有覆盖(NC):瑞信股票研究不提供对公司的持续报道，也不提供投资评级或投资观点公司或相关产品的股权证券。 波动性指标[V]:如果股票价格在过去24个月中的至少8个月内上涨或下跌20%或更多，则股票被定义为波动性或者分析师预计未来会出现大幅波动。 分析师的行业权重与分析师的股票评级不同，并且基于分析师对乐趣的期望damentals和/或估值的相对于集团历史基本面和/或估值的行业*： 超重:分析师对未来12个月该行业基本面和/或估值的预期是有利的。 市场重量:的分析T对未来12个月该行业基本面和/或估值的预期是中性的。体重:分析师对未来12个月该行业基本面和/或估值的预期持谨慎态度。 保险行业分析师*有限公司分析师在相关行业内涵盖的所有公司的NSISTS。分析师可能涵盖多个行业。 瑞士信贷对股票评级（和银行客户）的分布是：全球评级分布评级超越/买* 与宇宙(%) 53% 的银行客户(%) 银行客户(28%) 中性/持有* 36% 银行客户(22%) 表现不佳/卖* 10% 银行客户(21%) 限制 1% 请点击此处查看MAR季度建议和投资服务报告，了解基本面研究建议。 *就纽约证券交易所和FINRA评级分配披露要求而言，我们的股票评级“跑赢大盘”、“中性”和“跑输大盘”最接近 分别买入、持有和卖出;但是，含义并不相同，因为我们的股票评级是在相对基础上确定的。（请参考上面的定义。一投资者购买或出售证券的决定应基于投资目标、当前持股和其他个人因素。 重要的全球信息披露 瑞信的研究报告提供给客户通过我们专有的CSPLUS研究门户。瑞信研究产品可能为方便起见，也可通过第三方供应商或其他电子方式提供。某些研究产品仅提供 通过计算机科学加。瑞信分析师向客户提供的服务可能取决于特定客户对客户的偏好。e频率和接收通讯的方式、客户的风险状况和投资、整体CL的规模和范围的流动与公司的关系,以及 法律和监管限制。访问您有权在最短的时间内获得的所有瑞士信贷研究ly的方式,请联系你的销售代表或转到https://plus.credit-suisse.com。 瑞信的政策是根据与标的公司的发展，在其认为适当的情况下更新研究报告，该行业或市场可能对本文所述的研究观点或意见产生重大影响。 瑞信的政策是只发布公正、独立、清晰、公平和不具误导性的投资研究。欲了解更多详情，请参阅瑞信管理与投资研究有关的利益冲突的政策：https://w
