2022年中国光伏支架行业概览：行业迎来困境反转好时机

头豹市场研究|2022/11 www.leadleo.com 2022年 中国光伏支架行业概览：行业迎来困境反转好时机 2022ChinaPhotovoltaicBracketIndustryOverview2022中国太陽光発電用ラックライン （摘要版） 报告标签：固定支架、跟踪支架、光伏发电撰写人：罗浩峰 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件 （在报告中另行标明�处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、�版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施、追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 观点摘要 在双碳目标带动下，中国政府�台了一系列改革政策促进以光伏为代表的新能源发 展，中国光伏行业全面进入快速发展阶段。然而，最近几年，光伏支架行业面临多种不利因素，迎来“寒冬”。 本文主要关注于光伏支架行业现状、产业链情况、以及未来市场规模预测。 光伏支架未来市场规模 根据头豹研究院预测，2021-2025年，光伏支架市场复合增速为19.5%。从细分市场来看，未来光伏支架市场增长主要来自于跟踪支架领域。归功于渗透率的逐渐提高，同期跟踪支架市场复合增速可达28.6%，优于固定支架15.9%的增速。 中国光伏支架产业链 光伏支架产业链上游主要是大宗金属材料加工、镀锌、机械及电子元器件行业。其中，以钢材和铝合金为代表的大宗金属材料的价格对光伏支架企业原材料成本影响最大。光伏支架产业链下游主要为光伏电站投资商。中国下游光伏电站投资当下主要以国家电投、三峡集团等为代表的国企和央企为主导，其中“五大六小”集团皆制定了相当大规模的装机目标。 光伏支架行业现状 中国光伏支架行业在过去两年受到原材料价格、国际运输费用以及光伏硅料价格上涨的多重影响，盈利能力下降严重。在跟踪支架领域，早期由于成本、质量、消纳以及应用等四方面因素影响，渗透率低于全球平均水平。 来源：头豹研究院 www.leadleo.com 400-072-55882 中国光伏支架行业现状 1）中国光伏支架行业在过去两年受到原材料价格、国际运输费用以及光伏硅料价格上涨的多重影响，盈利能力下降严重；2）跟踪支架行业由于成本、质量、消纳以及应用等四方面因素影响，渗透率低于全球平均水平；3）全球跟踪支架市场主要由欧美企业主导 主要上市公司光伏支架产品毛利率，2017-2021年 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 20172018201920202021 2019年以来，光伏支架行业盈利能力下滑严重。根据已披露的数据来看，2019年开始，主要上市公司产品毛利率都�现了不同程度的下滑。其中，爱康科技和中信博盈利能力下降最为明显，分别下降了13.7%和12.9%。清源股份主营的屋顶光伏支架系统受疫情影响小且较容易顺价，而意华股份光伏支架代工业务客户质量优异。因此，这两家企业产品毛利率降幅较小。 盈利能力下降主要有3个主要原因。1）以钢材为代表的原材料价格大涨，产品顺价滞后；2）国际运力紧张，运输费用大涨；3） 光伏上游硅料大涨，光伏支架环节被迫让利。 中信博清源股份意华股份振江股份爱康科技 中国跟踪支架市场占比变化趋势，2016-2021年 202114.6% 85.4% 2020 18.7% 81.3% 2019 16.0% 84.0% 2018 20.0% 80.0% 2017 8.0% 92.0% 20165.0% 95.0% 中国跟踪支架渗透率低于全球平均水平 凭借在降低度电成本方面的优势，跟踪支架受益于2015年提�的“领跑者”计划，市场渗透率快速上升，一路升至20%。此后，渗透率进入下降通道，2021年跟踪支架渗透率仅为14.6%，而2020年全球跟踪支架在大型地面电站中的渗透率就已经达到约50%，差距明显。主要是早期投资者因为补贴因素，更加青睐投资成本较低、技术成熟、质量相对可靠的固定支架。而跟踪支架由于自身特性导致应用范围较窄，而全国仍旧存在的弃光问题，也大大削弱了其发电优势。 0%20%40%60%80%100% 跟踪支架固定支架及其他 全球跟踪支架市场主要由欧美企业主导，格局相对稳定。固定支架行业技术含量较低，行业竞争者众多，格局比较分散。跟踪支架行业由于门槛较高，市场主要由起步较早的欧美企业主导。2018-2022年，以NEXTracker、ArraryTechnologies、PVHardware为代表的CR3占比从51%提升至57%，其中NEXTracker和ArraryTechnologies更是以接近50%市场份额主导跟踪支架市场。TOP10的其他企业竞争较为激烈，最近四年各企业的排名或份额均在发生变化。中信博以往一直处在TOP5行列，2021年滑落到了下半区，而天合跟踪更是从下半区跌�了TOP10。值得一提的是，帷盛科技是首次入围全球跟踪支架TOP10。 来源：CPIA，头豹研究院 www.leadleo.com 400-072-55883 中国光伏支架行业产业链分析 光伏支架产业链是由上游大宗金属材料、中游支架制造厂商以及下游光伏电站投资商构成，其中制造环节议价权相对较弱 中国光伏支架产业链 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2022年中国光伏支架行业概览：行业迎来困境反转好时机》 来源：头豹研究院 www.leadleo.com 400-072-55884 中国光伏支架行业市场规模 未来跟踪支架领域将会成为行业增长的主要来源，但是占据主要市场的固定支架增长较为缓慢，未来整体行业增速将会放缓 中国光伏支架市场规模测算，2019-2025年预测 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2022年中国光伏支架行业概览：行业迎来困境反转好时机》 跟踪支架市场未来有望快速扩张。 2019-2021年，得益于下游光伏装机量触底反弹，光伏支架市场实现年均复合增速22.4%。2022年之后，受到光伏支架单价持续下降以及光伏装机量放缓，光伏支架市场增速减缓。根据头豹研究院预测，2021-2025年，光伏支架市场复合增速有望达到19.5%。从细分市场来看，未来光伏支架市场增长主要来自于跟踪支架领域。归功于渗透率的逐渐提高，同期跟踪支架市场复合增速可达28.6%，优于固定支架15.9%的增速。 来源：CPIA，头豹研究院 www.leadleo.com 400-072-55885 未完待续 下篇正在进行中 若您期待尽快看到下篇报告或对 下篇报告的内容有独到见解，头豹欢迎您加入到此篇报告的研究中。相关咨询，欢迎联系头豹研究院工业行业研究团队 邮箱： sharlin.chen@frostchina.com 完整版研究报告阅读渠道： •登录www.leadleo.com，搜索《2022年中国光伏 支架行业概览：行业迎来困境反转好时机》 了解其他光伏行业课题，登陆头豹研究院官网搜索查阅： •2021-2022年中国光伏行业白皮书光伏产业前景 波澜壮阔，深度挖掘产业链投资机会 •2021年碳中和产业白皮书：碳中和宏观与细分投资赛道深度分析 •2022年中国光伏胶膜行业研究报告 •2021年光伏建筑一体化行业概览 •2021年中国光伏逆变器产业链及发展洞察 •2021年中国储能变流器（PCS）行业概览-护航储能腾飞 •2022年中国光伏行业研究报告 头豹研究院简介 头豹是中国领先的原创行企研究内容平台和新型企业服务提供商。围绕“协助企业加速资本价值的挖掘、提升、传播”这一核心目标，头豹打造了一系列产品及解决方案，包括：报告/数据库服务、行企研报定制服务、微估值及微尽调自动化产品、 财务顾问服务、PR及IR服务，以及其他以企业为基础，利用大数据、区块链和人 工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据，通过开放合作的增长咨询服务等 300+ 资深分析师 5,000+ 8万+ 100万+ 细分行业深入研究原创内容 注册机构用户 公司目标客户群体覆盖率高，PE/VC、投行覆盖率达80% 行企研究价值数据元素 50万+ 合作专家 头豹致力于以优质商业资源共享研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展 四大核心服务 企业服务 云研究院服务 备注：数据截止2022.6 为企业提供定制化报告服务、管理咨询、战略调整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、报告库及内部研究团队提供技术支持服务 行业排名、展会宣传园区规划、产业规划 行业峰会策划、奖项评选、行业白皮书等服务地方产业规划，园区企业孵化服务 报告阅读渠道 头豹官网——www.leadleo.com阅读更多报告 头豹小程序——微信小程序搜索“头豹”、手机扫上方二维码阅读研报 添加右侧头豹分析师微信，身份认证后邀您进入行研报告分享交流微信群 详情咨询