中泰通信行业周报：聚焦经济工作会议，关注产业数字化机会

本周沪深300上涨3.29%，创业板下跌1.1%，其中通信板块下跌2.13%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的127支成分股本周内换手率为1.50%；同期沪深30 0成份股换手率为0.33%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：百邦科技（18.76%）、澄天伟业（1 1.03%）、上海瀚讯（7.73%）、中富通（5.07%）、大唐电信（4.70%）；跌幅居前五的公司分别是：凯乐科技（-22.01%）、科信技术（-8.57%）、映翰通（-7.75%）、七一二（-7.28%）、广哈通信（-7.06%）。 信息消费是扩大内需重要部分，关注产业数字化机会。中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，从三个方面提出信息消费是国内扩大内需重要部分，后续将持续加大相关环节投入，我们认为在信息通信领域要重视以算力和传输为基础的新型ICT商业基础设施投资机会。内容包括：1）加快新型基础设施建设，增强数据感知、传输、存储、运算能力，加快物联网、工业互联网、卫星互联网、千兆光网建设，构建全国一体化大数据中心体系，布局建设大数据中心国家枢纽节点，同步增强国家广域量子保密通信骨干网络服务能力。2）推进终端智能化发展，优化城市交通网络布局，大力发展智慧交通，推进汽车电动化、网联化、智能化，加快研发智能化产品，支持自动驾驶、无人配送等技术应用。3）加大传统制造业优化升级投资力度，扩大先进制造领域投资，提高制造业供给体系质量和效率，加大制造业技术改造力度，在传统工业基础上融入信息通信技术，工业互联网有望得到快速发展。 干线光缆向超低损耗升级，算力集聚效应显现。信通院发布《中国宽带发展白皮书》，我国已建成全球规模最大的光纤网络，截至2022年9月底，光纤端口数量达到10亿个，同比增长7.9%。光纤用户达到5.5亿户，数量居全球首位。千兆光网加速部署，已具备覆盖超4.5亿户家庭的能力，千兆及以上速率固定宽带用户数7603.1万户，较上年底净增4100多万户。我国光缆线路总长度持续增加，干线光缆加速更新换代，迈入新型超低损耗光纤时代。骨干传输网络持续扩容，逐步向200G/400G超高速、超大容量传输系统演进。全国一体化大数据中心体系加快构建，截至2022年6月底，我国在用数据中心机架总规模超过590万标准机架，服务器规模2000万台，算力总规模超过150EFlops，通用、超算及边缘等多样化的数据中心形态日益满足各行业发展的算力需求。目前，京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等8个国家算力枢纽节点建设方案均进入深化实施阶段，起步区新开工数据中心项目达到60余个，新建数据中心规模超过1 10万标准机架，算力集聚效应初步显现。 惠州港口二PA启动海缆招标，广西等地多海风项目推进。中广核惠州港口二PA海上风电项目启动海缆及敷设招标，PA项目规划装机容量为450MW，离岸距离最近约22k m，本次招标海缆规格为3回220kV输出海缆和66kV集电缆，产品将从2023年5月开始交付。广投发布《广西防城港海上风电示范项目A场址标段一EPC总承包工程招标公告》，A场址项目规模700MW，其中标段一规模416.5MW。EPC工作范围包括海上风电场标段一工程的开工手续、项目建设各类专题、勘测设计（牵头完成A场址的初步设计）、设备材料采购（不含220kV主缆及附件）、建安施工、调试、试运行、验收，并配合完成项目移交后续的审计工作，项目预计2023年3月启动风机施工，并于2024年底前实现并网。华能辽宁公司启动辽东湾海上风电项目可研及相关专题研究服务招标公告，该项目选址位于辽东湾海域#1、Y1、Y2场址（共4.6GW）中，规划有效装机容量2.05GW。广东阳江帆石一项目启动基础预制施工及风机安装工程I标段招标，项目装机容量1GW，主缆将采用500KV方案，计划2023年1月开工。 投资建议：关注网络设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技、长飞光纤、起帆电缆；汽车智能化：瑞可达、鼎通科技、徕木股份、维峰电子、科博达、和而泰、华测导航等；物联网：移远通信、广和通、美格智能等； 光器件和光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、腾景科技等；军用通信：上海瀚讯、七一二、海格通信、铖昌科技、盛路通信等；通信+新能源：意华股份、英维克、科华数据、科信技术、拓邦股份等；数据中心：宝信软件、润泽科技、光环新网等。 风险提示事件：5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等 图表1：我国在用数据中心机架规模 板块综述 本周沪深300下跌1.1%，中小板下跌1.91%，创业板下跌1.94%，TMT中通信板块下跌2.13%，计算机下跌1.82%，电子下跌0.89%，传媒下跌1.64%。 图表2：通信板块涨跌幅前五（2022.12.12-2022.12.16） 图表3：中泰通信重点跟踪公司最新估值（截止2022.12.16） 本周重点公告与新闻 公司公告 12月12日 【二六三】股份减持：公司股东李小龙先生拟通过集中竞价和大宗交易方式减持股份，预计合计减持公司股份不超过1000万股，占公司总股本0.72%。 【意华股份】股份减持：公司股东方建斌、方建文、蔡胜才完成股份减持，通过集中竞价方式合计减持公司股份170.59万股，占公司总股本1%。 【柏楚电子】限售解禁：公司2019年度限制性股票激励计划限制性股票第二个归属期归属条件成就，满足限售解禁条件。本次拟归属限制性股票4.21万股，归属价格21.72元/股，激励对象总人数13人。 【鼎通科技】限售解禁：公司首次公开发行战略配售限售股满足限售解禁24个月的条件。本次解除限售股票106.45万股，占总股本的1.25%。本次解除限售股票的上市流通日期为2022年12月21日（星期三）。 【远望谷】收购股份：公司拟筹划收购标的企业主营业务为研发、生产、销售电力安全产品。截至本公告披露日，公司与中介机构积极推进本次交易的相关工作。公司与交易对方对本次交易相关事项未达成一致意见，尚未形成正式协议。 【盛路通信】重大合同：公司中标中国移动《2023年至2024年无源器件产品集中采购》，中标份额14.49%，中标金额共1.30亿元。 【初灵信息】重大合同：公司中标《中国移动上海公司2022-2024年酒店类政企融合网关采购项目》，中标份额40%，中标金额共1262万元。 【飞荣达】资产重组：公司拟将持有的控股子公司广东博纬28.88%股权以2888.2万元出售给自然人吴壁群。 【安恒信息】限售解禁：公司2020年度限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期、预留授予部分及剩余预留授予部分第一个归属期限售解禁条件满足。本次解除限售股票32.17万股，激励对象总人数227人。本次解除限售股票的上市流通日期为2022年12月15日（星期四）。 12月13日 【通光线缆】资产重组：公司已完成将持有的斯德雷特25%股权出售给德雷特上海。截至公告披露日，公司相关股权转让交割事项已全部完成。经公司财务初步测算，本次交易预计可确认税前投资收益约2460万元。 【三安光电】限售解禁：公司定增限售股将满足限售解禁条件。本次解除限售股票5.1亿股，占总股本的10.22%。本次解除限售股票的上市流通日期为2023年06月13日。 【光迅科技】股份减持：公司董事及高管毛浩、徐勇、吕向东拟通过集中竞价和大宗交易方式减持股份，预计合计减持公司股份不超过17.38万股，占公司总股本0.025%。 【富信科技】股份减持：公司监事会主席梁竞新先生减持计划时间过半，通过集中竞价的方式合计减持公司股份7000股，占公司总股本0.0079%。 【南凌科技】股份减持：公司持股5%以上股东东方富海通过集中竞价方式完成股份减持，合计减持公司股份335.5万股，占公司总股本2.56%。 12月14日 【鼎通科技】定向增发：公司定增募资已完成，本次定增募集资金总额8.0亿元，发行股份数量1333.11万股，发行价格60.01元/股，最终发行对象为14家。募集资金拟投入高速通讯连接器组件生产建设项目和新能源汽车连接器生产建设项目。 【华西股份】资产重组：公司已完成将公司11.24%股权出售给凝秀建设。 截至公告披露日，公司相关股权转让过户事项已全部完成。 【中际旭创】股份回购：公司截止2022年12月14日以集中竞价方式累计回购公司股份1047.31万股，占公司总股本的1.31%，最高成交价为30.37元/股，回购金额3.0亿元。 【首都在线】股份减持：公司股东、董事、副总经理赵永志先生通过集中竞价和大宗交易方式完成股份减持，合计减持公司股份699.04万股，占公司总股本1.50%。 【移为通信】股份减持：公司控股股东、实际控制人廖荣华通过集中竞价和大宗交易方式完成股份减持，合计减持公司股份429.88万股，占公司总股本0.94%。 【锐明技术】限售解禁：公司部分首次公开发行前已发行股份限售锁定期即将届满。本次解除限售股份8067万股，占公司总股本的46.63%，上市流通日期为2022年12月19日(星期一)。 12月15日 【移远通信】股份减持：公司控股股东钱鹏鹤先生、董事张栋先生减持计划时间过半，通过集中竞价的方式合计减持公司股份1200股，占公司总股本0.0006%。 【宜通世纪】重大合同：公司中标《中移铁通2023年综合业务支撑服务集中采购项目》，预计合同总价约为5.38亿元。项目主要为中移铁通提供综合业务支撑服务，包括维护类业务服务、营销类业务服务、政企类业务服务和工程类业务服务。 【深桑达A】人事变动：公司监事会副主席邹志荣先生、职工代表监事秦卫明先生因工作原因申请辞职。邹志荣先生申请辞去公司第九届监事会监事会副主席、监事职务；秦卫明先生申请辞去公司第九届监事会职工代表监事职务。辞职后邹志荣先生辞职后不再担任公司其他职务；秦卫明先生辞职后仍担任公司控股子公司中国电子系统技术有限公司物业部总经理。 【有方科技】限售解禁：公司2021年度限制性股票激励计划第二类限制性股票第一个归属期归属条件成就，满足限售解禁条件。本次拟归属第二类限制性股票145.32万股，授予价格：22.79元/股，激励对象总人数111人。 【恒为科技】资产重组：公司拟将持有的子公司上海睿索5%股权以430万元出售给自然人易莹；4.8743%的股权以419.19万元出售给恒为未来。 【富春股份】股份增持：公司部分董事、高级管理人员及子公司总经理缪景望、林建平、林梅完成股份增持，通过集中竞价方式合计增持公司股份68.07万股，占公司总股本0.1%，增持金额合计357.91万元。 12月16日 【奥维通信】收购股份：公司拟以现金1.93亿元收购哈船导航82.50%股权并拟对标的公司增资5,460万元。本次交易涉及军工事项审查，已由标的公司向国家国防科技工业局提交审查申请，尚未收到国防科工局的审查批复。 【新亚电子】收购股份：公司完成收购中德电缆100%股权及科宝光电30%的股权。本次交易已完成股权过户以及工商变更登记。 【卓胜微】股份减持：公司实际控制人及其一致行动人许志翰先生、FENG CHENHUI先生、持股5%以上股东无锡汇智通过集中竞价和大宗交易方式完成股份减持，合计减持公司股份949.99万股，占公司总股本1.78%。 【胜蓝股份】股份减持：公司监事伍建华先生减持计划数量过半，通过集中竞价的方式合计减持公司股份60万股，占公司总股本0.40%。 【九联科技】股份减持：公司持股5%以上股东汇文添富完成减持，通过集中竞价和大宗交易的方式合计减持公司股份820.1万股，占公司总股本1.64%。 【依米康】股份减持：公司实控人孙屹峥及其一致行动人孙好好完成减持，通过集中竞价的方式合计减持公司股份437.74万股，占公司总股本的1%。