机械设备行业周报：持续挖掘能源装备板块的投资机会

机械设备 行业研究/行业周报 持续挖掘能源装备板块的投资机会 2022-12-17 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 10% 0% -10% -20% 本周上证综指下跌1.22%，创业板指下跌1.94%，沪深300指数下跌1.10%。中证1000指数下跌2.41%。机械设备行业指数下跌2.39%，跑输上证综指1.17pct，跑输创业板指0.45pct，跑输沪深300指数1.29pct，跑赢中证1000指数0.02pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌18.19%。 -30% -40% 分析师：张帆 沪深300机械设备（申万） 本周重点研究成果： 本周我们在华安证券策略会期间，举办了机械行业分论坛，论坛聚焦于新能源装备领域，邀请了储能和HJT电池技术领域的两位专家进行了分享，并外发了《“新”能源装备研究框架》和《激光设备在光伏 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1.《“新”能源装备研究框架》2022- 12-14 2.《激光设备在光伏行业的投资机会》2022-12-14 行业的投资机会》。 1）我们认为人类社会的发展，带来能源消费结构的不断升级。而能源消费结构的变化，需要有对应的技术突破和设备配套。对于更加高效、安全、环保的能源的追求是永无止境的。因此，新的能源技术和能源装备的投资机会，始终是市场不可忽视的的投资重点。所以我们对于主要能源设备板块做了梳理和复盘，形成了《“新”能源装备研究框架》。 2）标配的光伏激光设备，往往领先企业受益于行业BETA，前期和下游领军企业的合作将构建先发优势。增益改良性质的光伏激光设备，需关注其降本增效VS.成本增加的经济性是否达到放量节点。在技术路线初步放量，寻求增益设备时，带来相关设备公司业绩增量。关注TOPCon激光SE、激光转印及钙钛矿等新激光设备带来的行业变化。 周观点更新： 近期市场对机械板块的关注点主要集中在通用设备，主要是基于疫情后经济补偿性复苏和对经济刺激政策的期待，尤其是对刺激政策有比较高的预期。 我们预计四季度行业有一定改善，但总体并不明显，我们预计实质性的业绩改善可能要到明年二季度及之后。本周中央经济工作会议在北京召开，强调了积极的财政政策要加力提效等要点，考虑到近年来国家对于高端装备制造业的大力支持，我们还是可以预期政策面会有持续的支持，对于行业明年全年维度的增长是有利的。 因此行业目前属于基本面磨底需要时间改善，而政策面等待落地的状况，短期可能不会有大的行情，但是明年全年可以较为乐观。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，国家发改委“82条”扩内需：加快建设沙戈荒大型风电、光伏基地，推动高载能行业优先使用绿电。机器人方面，单次充电飞行时间突破154分钟，西工大扑翼式无人机打破世界纪录。半导体设备方面，中共中央、国务院：在集成电路等领 域实施一批国家重大科技项目。锂电设备方面，国轩高科“落子”泰国，打造电池出口东盟基地。工程机械方面，国际营收同比增长32%，柳工欧维姆海外业绩创新高。 公司层面，振华重工、精功科技发布重大合同公告；正弦电气、润泽 科技等公司对外投资或担保；常润股份、博众精公分别收购和新增股份；达刚控股取得专利；厚普股份、深科达获得政府补助。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3本周重点研究成果7 4机械设备行业重要新闻7 4.1光伏/风电设备7 4.2机器人8 4.3半导体设备8 4.4锂电设备9 4.5工程机械9 5机械设备重点公司动态10 风险提示12 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计错误!未定义书签。 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌1.22%，创业板指下跌1.94%，沪深300指数下跌1.10%。中证1000指数下跌2.41%。机械设备行业指数下跌2.39%，跑输上证综指1.17pct，跑输创业板指0.45pct，跑输沪深300指数1.29pct，跑赢中证1000指数0.02pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌18.19%。 指数名称 周涨跌年初至今周相对涨跌年初至今相对 图表1本周各类指数行情统计 幅% 涨跌幅% 幅 涨跌幅 机械设备（申万） -2.39% -18.19% —— —— 上证综指 -1.22% -12.97% -1.17pct -5.22% 创业板指 -1.94% -28.56% -0.45pct 10.37% 沪深300 -1.10% -19.96% -1.29pct 1.77% 中证1000 -2.41% -2.41% 0.02pct -15.78% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第23。 图表2本周各行业涨跌幅统计 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 社食农美医商交电纺银综轻计传公汽家环钢非建石机通房国煤建基电有会品林容药贸通子织行合工算媒用车用保铁银筑油械信地防炭筑础力色 服饮牧护生零运服务料渔理物售输饰 制机事电 造业器 金材石设产军融料化备工 装化设金饰工备属 资料来源：iFind，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周优利德、华东数控、华中数控涨幅居前；泰瑞机器、泰林生物、海川智能跌幅较大。从换手率情况来看，泰林生物、天瑞仪器、华东数控的换手率居前。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 优利德 15.66% 泰瑞机器 -17.42% 泰林生物 119.64% 华东数控 14.85% 泰林生物 -14.26% 天瑞仪器 113.10% 华中数控 14.03% 海川智能 -13.22% 华东数控 105.67% 深科达 11.36% 健麾信息 -12.78% 文一科技 105.00% 银宝山新 10.84% 江苏北人 -12.30% 天鹅股份 71.57% 光力科技 9.61% 鞍重股份 -11.82% 巨轮智能 53.65% 宝色股份 9.57% 朗进科技 -11.10% 宇晶股份 50.01% 劲拓股份 9.55% 同飞股份 -10.65% 双飞股份 49.93% 新时达 9.54% 长盛轴承 -10.22% 中大力德 48.74% 星光农机 8.75% 新益昌 -10.21% 信邦智能 44.76% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 近期市场对机械板块的关注点主要集中在通用设备，主要是基于疫情后经济补偿性复苏和对经济刺激政策的期待，尤其是对刺激政策有比较高的预期。 我们预计四季度行业有一定改善，但总体并不明显，我们预计实质性的业绩改善可能要到明年二季度及之后。本周中央经济工作会议在北京召开，强调了积极的财政政策要加力提效等要点，考虑到近年来国家对于高端装备制造业的大力支持，我们还是可以预期政策面会有持续的支持，对于行业明年全年维度的增长是有利的。 因此行业目前属于基本面磨底需要时间改善，而政策面等待落地的状况，短期可能不会有大的行情，但是明年全年可以较为乐观。 3本周重点研究成果 本周我们在华安证券策略会期间，举办了机械行业分论坛，论坛聚焦于新能源装备领域，邀请了储能和HJT电池技术领域的两位专家进行了分享，并外发了《“新”能源装备研究框架》和《激光设备在光伏行业的投资机会》。 1）我们认为人类社会的发展，带来能源消费结构的不断升级。而能源消费结构的变化，需要有对应的技术突破和设备配套。对于更加高效、安全、环保的能源的追求是永无止境的。因此，新的能源技术和能源装备的投资机会，始终是市场不可忽视的的投资重点。所以我们对于主要能源设备板块做了梳理和复盘，形成了《“新”能源装备研究框架》。 2）标配的光伏激光设备，往往领先企业受益于行业BETA，前期和下游领军企业的合作将构建先发优势。增益改良性质的光伏激光设备，需关注其降本增效VS.成本增加的经济性是否达到放量节点。在技术路线初步放量，寻求增益设备时，带来相关设备公司业绩增量。关注TOPCon激光SE、激光转印及钙钛矿等新激光设备带来的行业变化。 4机械设备行业重要新闻 4.1光伏/风电设备 国家能源局：1-11月光伏新增装机65.71GW。12月16日，国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。截至11月底，全国累计发电装机容量约25.1亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长15.1%；太阳能发电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长29.4%。（来源：光伏們） 中国电建新能源：新能源投产装机规模突破900万千瓦。12月14日17时18分，由电建新能源集团投资开发的广西百色市右江区290MW乡村振兴分布式光伏电站项目成功实现并网发电。至此，电建新能源集团投产装机规模达到900万千瓦！这是电建新 能源集团自2021年12月26日重组整合成立以来，实现的又一个重要里程碑，为“决胜全年度”，打赢收官战按下“助力键”，更是电建新能源集团朝着“十四五”规划目标迈出的坚定一步。（来源：光伏們） 领跑钙钛矿产业化，协鑫光电完成5亿元B+轮融资。1近日，协鑫科技旗下昆山协鑫光电材料有限公司宣布完成5亿元人民币B+轮融资，由淡马锡投资、红杉中国、IDG资本三家联合领投，川流投资等机构跟投，大股东协鑫科技持续加码，光源资本担任独家财务顾问。据悉，本轮融资将用于完善协鑫光电100MW大尺寸钙钛矿组件产线的工艺和设备开发。（来源：光伏們） 国家发改委“82条”扩内需：加快建设沙戈荒大型风电、光伏基地，推动高载能行业优先使用绿电。12月15日，国家发改委印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》，方案指出，要加强能源基础设施建设。完善电网主网架布局和结构，有序建设跨省跨区输电通道重点工程，积极推进配电网改造行动和农村电网巩固提升工程。推广煤炭清洁高效利用技术，统筹推进现役煤电机组灵活性提升、超低排放、供热和节能改造。持续提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地，有序推进氢能基础设施建设，因地制宜发展生物质能、 地热能、海洋能应用。推动构建新型电力系统，提升清洁能源消纳和存储能力。有序推进北方地区冬季清洁取暖。（来源：光伏們） 四部门：支持青海、宁夏等地区发展屋顶光伏、智能光伏、分散式风电、多元储能。12月12日，国家发改委、工信部、住建部、水利部四部委联合发布《关于深入推进黄河流域工业绿色发展的指导意见》，提出推进清洁能源高效利用。鼓励氢能、生物燃料、垃圾衍生燃料等替代能源在钢铁、水泥、化工等行业的应用。统筹考虑产业基础、市场空间等条件，有序推动山西、内蒙古、河南、四川、陕西、宁夏等省、区绿氢生产，加快煤炭减量替代，稳慎有序布局氢能产业化应用示范项目，推动宁东可再生能源制氢与现代煤化工产业耦合发展。（来源：光伏們） 4.2机器人 史上最小，ABB这款六轴工业机器人亮相。12月12日，abb在线上工博会发布了一系列创新的机器人自动化产品、解决方案及服务，通过ABB的战略及价值主张，帮助客户在自动化的新时代开启柔性生产的更多可能性。（来源：中国机器人网） 抢滩智能制造，机器人携手半导体彰显中国“芯”实力。自2021年以来，半导体芯片的持续短缺很大程度上拉动了半导体厂商的扩产需求，同时也对机器人的增长贡献了越来越大的增量。优艾智合成立于2017