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【国君机械徐乔威】风电设备点评:11月装机仍处于低位,23年装机量有望高增r

2022-12-18未知机构枕***
【国君机械徐乔威】风电设备点评:11月装机仍处于低位,23年装机量有望高增r

【国君机械徐乔威】风电设备点评:11月装机仍处于低位,23年装机量有望高增 11月装机仍处于低位,23年风电装机预计高增。 据国家能源局,2022年1-11月新增风电装机容量22.52GW/-8.83%,其中,11月新增装机1.38GW/-74.95%/环比-27.37%,我们判断源于:1)上半年疫情影响装机进展;2)风机大型化加速,部分零部件重新设计下供应紧张;3)部分海风项目建设延后。 2015-2019年12月装机量占比平均在22.6%,2020-2021年平均为56.7%,考虑到国家能源局在11月底要求“应并尽并、能并早并”,我们预计全年并网约40-45GW。 截至11月末,2022年全年风电招标约100GW(含竞配),其中海风约20GW(含竞配),考虑2021年招标近60GW仅一半并网,2023年风电装机有望高增,利好风电设备/零部件厂商。 海风深远化有望加速,用量提升及技术升级环节充分受益。 从11月初的“单/双30”传言到上海补贴《》显示,中国海风政策逐步倾向加速深远化进程。中国远海风能储量丰富,达1268GW,在海风资源中占比超过60%,海风深远化大势所趋。 2022年6月初,国内首台深远海浮式风电装备“扶摇号”完成安装,而欧洲市场已完成建设漂浮式和半潜式风机建设30余台。“双30”规定下,我国海风深远化进程有望加速,风电零部件用量提升及技术升级环节充分受益。 投资建议:推荐大型化和深远海化下抗通缩及技术升级环节,包括(1)海缆:受益标的东方电缆、起帆电缆;(2)轴承(含滚子):推荐长盛轴承(风电齿轮箱轴承台架测试顺利完成)、五洲新春(海风滚子已量产)、新强联、恒润股份、力星股份等;(3)基础(含塔筒及桩基):受益标的海力风电、大金重工、泰胜风能;(4)系泊链:受益标的亚星锚链;(5)制动器:受益标的华伍股份(GE放量)等。