宏观金融日报：三大股指全天弱势震荡，中国11月金融数据出炉

东 海投资咨询业务资格： 研证监许可[2011]1771号 究 宏观金融日报 2022年12月13日三大股指全天弱势震荡，中国11月金融数据出炉 ——宏观金融日报 股指国债 分析师贾利军 从业资格证号：F0256916投资咨询证号：Z0000671电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 联系人顾森 从业资格证号：F3082395电话：021-68757223 邮箱：gus@qh168.com.cn 明道雨 从业资格证号：F03092124电话：021-68758120 邮箱：mingdy@qh168.com.cn 刘晨业 从业资格证号：F3064051电话：021-68757223 邮箱：liucy@qh168.com.cn 股指期货： 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3998.24点，较前值上升3.29%；累计成交12939亿元，日均成交2588亿元，较前值增加101亿元。两市融资融券余额为14742亿元，北向资金当周净流入65亿元。涨幅前五的行业分别是食品饮料(7.10%)、家电(6.98%)、消费者服务(4.71%)、建材(3.96%)、交通运输(3.86%)；涨幅后五的行业分别是电力设备及新能源(- 0.94%)、通信(-1.23%)、国防军工(-1.59%)、电力及公用事业(-2.26%)、计算机(-2.30%)。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：疫情扩散超预期、经济数据不及预期，美联储加息超预期。 4.背景分析： 12月12日，沪深两市低开后全天水下弱势震荡，尾盘跌幅扩大，沪指开始部分回补下方缺口。外资在上周后半周加仓势头减弱后一路流出，此前强势助推指数的价值蓝筹集体熄火。盘面上，热钱依旧扎堆抗疫题材，双创板块居多的细分行业营造惊人短线赚钱效应，宣泰医药4日股价翻倍。疫后复苏方向资金在大消费和制造业上产生分歧，但资金整体追高意愿较弱，很难聚集板块效应。个股全天涨少跌多，连板个股明显减少。截至收盘，上证指数跌0.87%，深证成指跌0.89%，创业板指跌0.79%，科创50逆势涨0.29%，万得全A跌0.73%，万得双创涨0.02%。市场全天成交9104亿元，午后缩量较为明显。北向资金单边净卖出43.38亿元。 重要消息： 中国11月金融数据重磅出炉！央行公布数据显示，中国11月新增人民币贷款1.21万亿元，略低于市场预期，企（事）业单位中长期贷款增加7367亿元，同比多增3950亿元，连续四个月同比多增。社会融资规模增量为1.99万亿元，比上年同期少6109亿元，11月末社会融资规模存量为343.19万亿元，同比增长10%，增速创1年新低。11月末M2同比增12.4%，为2016年4月以来最高。 中国电信、中国联通、中国移动三大运营商先后表示，将按照相关法律规定，自12月13日0时“通信行程卡”服务下线后，同步删除用户行程相关数据，依法保障个人信息安全。 上海市持续优化调整相关疫情防控措施，自12月13日零时起，除医疗机构、学校等特殊场所外，其余场所不再要求查验“随申码”等健康码，不再要求扫“场所码”。 年末基金发行大战如火如荼。Wind数据显示，12月12日一天，华夏基金、嘉实基金等14家公募的18只新基金同时发行，本周预计将有27只新基金发行。业内人士认为，伴随着市场行情反弹，叠加外资回流、个人养老资金入市等因素，2023年公募基金发行回暖可期。 12月12日，股市中药、新冠药板块掀涨停潮，港股山东新华制药股份涨超53%，A股新华制药四连板，亨迪药业、宣泰医药均收获20%涨停板，上海凯宝、华北制药、大理药业、精华制 东海宏观金融日报 药、康缘药业等个股均涨停。周末，国家中医药管理局中医疫病防治专家委员会发布《新冠病毒感染者居家中医药干预指引》，公布了预防、治疗新冠肺炎感染的用药方案，多家上市公司的产品被列入，其中不乏独家药品。 据中国证券报，今年以来，A股市场一波三折，当市场调整到底部区域之际，多家基金公司屡次出手自购。数据显示，截至12月9日，今年公募基金行业自购的净申购规模已经达到63.57亿元，超过去年全年，再创历史新高。 据经济参考报，12月12日，深证100ETF期权在深交所正式上市交易。截至当日收盘，深市整体运行平稳，深证100ETF期权全部合约成交量为5.38万张，合约标的易方达深证100ETF交投活跃，成交额达到2.23亿元。这是继9月19日创业板ETF期权上市交易后，深交所又一核心指数ETF期权上市，有利于更好地满足投资者多元化投资交易和风险管理需求。 国债期货： 1.核心逻辑：基本面仍维持“强预期、弱现实”逻辑，防疫政策调整初期确诊增加可能反而带来悲观情绪。资金面方面，年底惯例波动放大，但央行流动性支持意愿应较强。收益率向上空间不大。 2.操作建议：波段操作，注意止盈。 3.风险因素：资金利率上行速度超预期，增量政策超预期，央行货币政策转向超预期。 4.背景分析： 12月12日，国债期货多数小幅收跌，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约跌 0.02%，2年期主力合约跌0.01%。资金面方面，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行 1.9bp报1.052%，7天期下行14.9bp报1.61%，14天期上行8bp报1.715%，1个月期上行2.8bp报 2.006%。 重要消息： 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月12日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日20亿元逆回购到期，完全对冲到期量。本周央行公开市场将有100亿元逆回购到期，其中周一至周五均到期20亿元；此外，周四（12月15日）还将有5000亿元MLF到期。 财政部12月12日如期完成7500亿元3年期特别国债滚动发行，票面利率2.48%。央行随后宣布，以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易，从公开市场一级交易商买入7500亿元特别国债。 美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌1.09个基点报4.281%，2年期美债收益率涨2.1个基点报4.384%，3年期美债收益率涨3.1个基点报4.142%，5年期美债收益率涨0.9个基点报3.794%，10年期美债收益率涨2个基点报3.616%，30年期美债收益率涨0.6个基点报 3.577%。 周一在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9757，较上一交易日跌277个基点；夜盘23:30收报6.9779。人民币兑美元中间价报6.9565，调升23个基点。交易员指出，市场本周重心重回美联储，美元指数走势对人民币的影响程度将增加，关键在于点阵图和终端利率预期。 风险提示 本报告中的信息均源自于公开资料，我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议。市场有风险，投资需谨慎。 免责条款 本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息，东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表东海期货有限责任公司，或任何其附属公司的立场，公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应征求专家意见。本报告所 载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用，投资者需自行承担风 险。 本报告版权归“东海期货有限责任公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 东海期货有限责任公司研究所 地址：上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人：贾利军 电话：021-68757181 网址：www.qh168.com.cn E-MAIL:Jialj@qh168.com.cn