计算机行业深度报告：鲲鹏一日同风起，扶摇直上九万里

鲲鹏计算生态是信创核心力量。鲲鹏计算产业链包括CPU、PC、服务器、存储、操作系统、中间件、虚拟化、数据库、云服务、行业应用以及咨询管理服务等。生态最底层、最基础的鲲鹏CPU芯片基于ARMv8架构永久授权。ARM架构技术先进、生态繁荣，我们认为信创事业发展可以更多利用ARM。华为鲲鹏920芯片是全球最强ARM芯片，性能可比Intel至强（Xeon）8180，满足中高端市场需求。我们认为基于ARM架构的鲲鹏芯片将会成为信创CPU市场较大受益者，鲲鹏计算生态将会成为信创市场重要力量。 鲲鹏构建自主生态，让利于生态伙伴：华为为了应对西方经济封锁，构建自主生态，秉持“硬件开放、软件开源”的生态策略。华为正在让利给自己的生态伙伴，帮助其成长起来，例如华为建立openEuler和openGauss开源社区，承诺自己不发行商业版本，只维护根社区的发展，为生态伙伴赋能。硬件端，华为提供底层鲲鹏芯片、鲲鹏主板及开发套件。软件端，华为提供操作系统、数据库等开源软件。硬件厂商可以基于鲲鹏主板发展自有品牌的产品和解决方案；软件厂商基于华为开源的openEuler开源OS以及配套的数据库、中间件等平台软件发展应用软件和服务。鲲鹏开发套件可帮助开发者加速应用迁移和算力升级。生态伙伴按照所处产业链环节不同可以分为整机伙伴、基础软件（OS、数据库、云平台、大数据平台、分布式存储和中间件）伙伴等。 供需两旺，鲲鹏芯片市场份额有望提升，带动鲲鹏生态崛起：供给端：华为鲲鹏有望成为最先获得自主流片能力的厂商。早在2020年5月被美国无限追溯以后，华为鲲鹏就开始了获得自主流片能力的探索，在进度上较为超前，同时华为本身在半导体领域有深厚的积淀，因此我们预计华为鲲鹏可以率先摆脱美国制裁的影响，产能问题有望得到解决。需求端：华为鲲鹏有望获得具有竞争力的市场份额。我们预计信创事业推进将会加速，党政和行业的信息系统国产化率将在十四五期间达到新的水平。在被美国无限追溯之前，华为鲲鹏芯片在商业竞争中的市占率遥遥领先，当前又有望最先获得自主流片能力，在信创放量、国产化需求提升的过程中华为鲲鹏将最为受益。 看好华为“硬件开放，软件开源”策略下的产业链投资机会。关注标的： 1）硬件开放。固件：卓易信息。整机：神州数码，拓维信息，广电运通，同方股份，四川长虹。2）软件开源。操作系统：中国软件（麒麟软件），诚迈科技（统信软件），麒麟信安。数据库：海量数据，达梦数据，太极股份（人大金仓）。中间件：东方通，宝兰德。云平台：品高股份，优刻得，青云科技。大数据平台：星环科技。分布式存储：东方国信。 风险提示：技术研发进度不及预期；信创政策支持力度不及预期；美国制裁力度加大。 鲲鹏计算产业是基于Kunpeng处理器构建的全栈IT基础设施、行业应用及服务生态。产业生态包括PC、服务器、存储、操作系统、中间件、虚拟化、数据库、云服务、行业应用以及咨询管理服务等。鲲鹏通用计算平台提供基于鲲鹏处理器的TaiShan服务器、鲲鹏主板及开发套件。硬件厂商可以基于鲲鹏主板发展自有品牌的产品和解决方案； 软件厂商基于openEuler开源OS以及配套的数据库、中间件等平台软件发展应用软件和服务；鲲鹏开发套件可帮助开发者加速应用迁移和算力升级。生态伙伴按照所处产业链环节不同可以分为整机伙伴、一体机解决方案伙伴、基础软件（OS、数据库、云平台、大数据平台、分布式存储和中间件）伙伴等。 图1：鲲鹏生态合作伙伴部分列举 全球ARM最强芯片，国产化突破口。2019年，高性能鲲鹏920处理器在SPECint benchmark测试成绩超过930分，位居全球第一，超越业界主流CPU 25%。2020年11月19日，基于华为鲲鹏920架构的高性能计算系统的“鹏城云脑Ⅱ”在IO500测试中，分别以7043.99分和1129.75分同时获得全球IO500总榜第一名与10节点榜单第一名。随着中美科技脱钩，CPU架构会成为博弈的焦点。ARM架构是未来芯片主流技术方向，目前芯片领域的新工艺、新制程和新材料都率先在ARM架构上得以实现。可以预见未来ARM架构的CPU在并发性能、功耗、集成度、场景多样化具备明显优势。西方由于原有技术路径拖累以及现有利益冲突，较难完全拥抱ARM架构，中国从0到1选择布局ARM架构，历史包袱较小，有望借助ARM架构夺得CPU技术高地。 高斯欧拉开源，繁荣基础软件生态。操作系统和数据库是基础软件中最关键的两个环节，其中操作系统是所有软件的基础，是做大鲲鹏计算产业的关键，统一的技术路线和演进节奏有助于避免生态分裂，形成合力做大鲲鹏计算产业；数据库是信息系统的核心，先进的数据库技术可以大大提高数据的存储、计算效率。操作系统方面，华为开源了服务器操作系统欧拉。截至2022年11月，麒麟软件、统信软件和中科方德等国产头部操作系统厂商已经发布openEuler商用版本。数据库方面，华为开源了数据库openGauss。2020年7月1日，华为宣布开放openGauss数据库源代码，并成立openGauss开源社区。openGauss基于开源数据库，关键内核代码自研，代码自主率高达80%，不受美国EAR（出口管制条例）管制，是国内少数具备极限生存能力的数据库产品。 图1：发布openEuler商业发行版的厂商 图2：openGauss合作伙伴 供需两旺，鲲鹏展翅。供给端， 28nm 产线有望突破。 28nm 是芯片领域成熟制程与先进制程的分界点， 28nm 除了对功耗、尺寸要求比较苛刻的手机、电脑芯片，已能满足当前市场上的大部分需求，例如物联网、家电、通信、交通、航空航天等领域的工业制造。这意味着一旦完全掌握 28nm 芯片制造技术，我们在很多领域就能满足国内发展所需。华为鲲鹏有望成为最先获得自主流片能力的厂商。早在2020年5月被美国无限追溯后，华为鲲鹏就开始了获得自主流片能力的探索，在进度上较为超前，同时华为本身在半导体领域有深厚的积淀，因此我们预计华为鲲鹏可以率先摆脱美国制裁的影响。 需求端，信创产业放量在即。我们预计信创事业推进将会加速，党政和行业的信息系统国产化率将在十四五期间达到新的水平。在被美国无限追溯之前，华为鲲鹏芯片在商业竞争中的市占率遥遥领先，当前又有望最先获得自主流片能力，在信创放量、国产化需求提升的过程中华为鲲鹏将最为受益。 供给瓶颈解决，市场需求打开，鲲鹏产业链迎来机遇。我们预计华为去美化 28nm 制程产线有望突破，鲲鹏芯片产能问题有望得到解决。鲲鹏计算生态产业链有望受益，各环节厂商有望迎来加速发展。我们看好华为“硬件开放，软件开源”策略下的产业链投资机会。 关注标的：硬件开放。1）固件：卓易信息。2）整机：神州数码，拓维信息，广电运通，同方股份，四川长虹。软件开源。1）操作系统：中国软件（麒麟软件），诚迈科技（统信软件），麒麟信安。2）数据库：海量数据，达梦数据，太极股份（人大金仓）。 3）中间件：东方通，宝兰德。4）云平台：品高股份，优刻得，青云科技。5）大数据平台：星环科技。6）分布式存储：东方国信。 风险提示：技术研发进度不及预期的风险，信创政策支持力度不及预期的风险，美国制裁力度加大的风险。