机械行业周报：国内挖掘机销量11月实现增速转正，行业回暖预期增强

行业周报 2022年12月12日 东亚前海机械：国内挖掘机销量11月实现增速转正，行业回暖预期增强 机械行业周报 核心观点 【市场表现】上周五沪深300指数收于3998.2点，一周涨幅为3.3%；上证综指收于3206.9点，一周涨幅1.6%。在中信一级行业中，机械行业周涨幅为-0.4%，排名第23。年初至今，机械行业跌幅为15.3%，排名第19。分子行业来看，上周机械行业中表现较好的前五分别为半导体设备 （+4.5%）、工程机械（+2.5%）、光伏设备（+2.0%）、3C设备（+1.8%）和检测（+1.4%），跌幅最大的是运输设备（-4.4%）。 【重点资讯】1）据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业2022 年11月销售数据统计，销售各类挖掘机23680台，同比增长15.8%，其中国内14398台，同比增长2.74%；出口9282台，同比增长44.4%。（今日工程机械）；2）半导体行业协会（SIA）称2022年10月全球半导体行业销售额为469亿美元，同比/环比下降4.6%/0.3%。分区域看，美洲、欧洲、日本实现同比增长11.4%/9.3%/3.9%，而中国同比下降16.2%。（半导体芯闻）；3）12月3日美国商务部公布东南亚光伏企业初裁结果，超过29家企业违反反倾销/反补贴税政策（AD/CVD），包括比亚迪、天合光能、隆基绿能和阿特斯子公司等。（SOLARZOOM光储亿家）；4）中国汽车动力电池产业创新联盟发布国内动力电池月度数据：产量方面，11月我国动力电池产量共计63.4GWh，同比增长124.6%，环比增长0.9%；装机方面，11月，我国动力电池装机量34.3GWh，同比增长64.5%，环比增长12.2%。（中国汽车动力电池产业创新联盟） 【重点公告】1）先惠技术：公司拟投资500万欧元在匈牙利成立全资子公司先惠中欧，并从事自动化产线的研发、制造和销售，助力公司开拓欧洲市场，加快国际化布局。2）三超新材：公司发布《2022年限制性股票激励计划（草案）》，拟以13.37元/股的价格向包括公司董事、高级 管理人员、中层管理人员及核心技术/业务人员在内的73名激励对象授予限制性股票320万股，占公司总股本的3.05%。3）东威科技：公司与胜利精密签订《战略合作框架协议》，双方将就新型水平夹持式复合铜箔电镀设备进行合作开发。胜利精密承诺在设备开发成功后以2023年上半 年10台、下半年30台的订单锁定上述设备产能，并在设备交付后享有 优先采购权。双方合作期限从2022年12月9日至2023年12月9日。 【本周观点】 2022年11月挖掘机对内销售量实现年内首次正增长，行业回暖预期增 强。据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年11 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名李子卓 资格证书S1710521020003 电子邮箱lizz@easec.com.cn 股价走势 相关研究 《【机械】CME预测11月挖掘机销量25 500台，国内市场增速或实现转正_20221 127》2022.11.28 《【机械】隆基绿能HJT电池效率刷新世界纪录，捷佳伟创首次落地境内车间级TOPCon整线装备_20221120》2022.11.21 《【机械】10月挖机销量同比增长8.1%，国内销量边际改善，出口仍具韧性_20221113》2022.11.14 《【机械】晶科能源TOPCon电池量产效率25%，光伏技术迭代创造设备更新换代需求_20221106》2022.11.06 《【机械】CME预测10月挖掘机销量约2 1500台，同比增长约13%_20221030》20 22.10.30 行业研究 ·机械设备 ·证券研究报告 月销售各类挖掘机23680台，同比增长15.8%；其中国内14398台，同比 增长2.74%；出口9282台，同比增长44.4%。主要原因系2022年12月国四标准施行，主机厂清国三设备库存，且国四机型售价高于国三，客户在11月提前购机倾向增强。而从房地产端看，2022年10月房地产累计开发拓展完成额同比下降8.8%，下降幅度较9月跌幅8%进一步扩大，而2022年以来国家已出台包括“三只箭”在内的多项政策稳定房地产市场，行业回暖预期增强。 11月动力电池装机数据保持高增长，磷酸铁锂电池装机态势强于三元电池。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022年11月我国动力电池装车量34.3GWh，同比增长64.5%，环比增长12.2%。其中三元电池装车量11.0GWh，占总装车量32.2%，同比增长19.5%，环比增长2.0%；磷酸铁锂电池装车量23.1GWh，占总装车量67.4%，同比增长99.5%，环比增长17.4%。从装机数据看，动力电池装机增速仍处于较高水平，而对产品进行细分，磷酸铁锂电池装机态势强于三元电池，系磷酸铁锂电池具有低成本、安全和使用寿命长等优点，在新能源行业补贴退坡情况下，磷酸铁锂电池续航里程持续提升，多家动力电池厂商及车企已加码布局磷酸铁锂电池项目，带动占比提升。 投资建议 光伏设备相关标的包括捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光、奥特维等；锂电设备相关标的包括海目星、先导智能、赢合科技、杭可科技、星云股份、利元亨等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。 风险提示 国内疫情反复；基建及地产投资低于预期；半导体行业短期景气度下行；光伏项目落地不及预期等。 正文目录 1.核心观点5 1.1.工程机械：国内挖掘机销量11月实现增速转正，行业回暖预期增强5 1.2.锂电设备：11月动力电池装机数据保持高增长，磷酸铁锂电池装机态势强于三元电池5 2.市场表现5 2.1.行业表现：上周机械板块中半导体设备、工程机械、光伏设备等子行业表现较好5 2.2.公司表现：通润装备、天山铝业、集智股份等公司涨幅居前6 3.动态跟踪8 3.1.行业资讯8 3.2.公司公告10 4.数据跟踪11 4.1.工程机械11 4.2.光伏设备12 4.3.锂电设备12 4.4.半导体设备13 4.5.油服设备13 4.6.3C设备14 4.7.工业机器人15 5.风险提示15 图表目录 图表1.机械板块周涨幅在中信一级30个行业中排名第236 图表2.子行业中表现最好的为半导体设备6 图表3.全机械行业公司周涨幅前十名7 图表4.全机械行业公司周跌幅前十名7 图表5.工程机械子行业公司周涨跌幅前五7 图表6.光伏设备子行业公司周涨跌幅前五7 图表7.锂电设备子行业公司周涨跌幅前五7 图表8.半导体设备子行业公司周涨跌幅前五7 图表9.3C设备子行业公司周涨跌幅前五8 图表10.油服设备子行业公司周涨跌幅前五8 图表11.自动化子行业公司周涨跌幅前五8 图表12.轨交子行业公司周涨跌幅前五8 图表13.机床子行业公司周涨跌幅前五8 图表14.房地产开发投资累计完成额12 图表15.国内挖掘机每月开工小时数12 图表16.国内挖掘机月度销量12 图表17.国内主要企业起重机月度销量12 图表18.国内季度光伏安装量12 图表19.光伏行业综合价格指数SPI12 图表20.国内月度新能源汽车产量13 图表21.国内月度新能源汽车销量13 图表22.北美月度半导体设备制造商出货额13 图表23.日本月度半导体设备制造商出货额13 图表24.OPEC季度平均原油产量14 图表25.OPEC一揽子原油价格14 图表26.布伦特及WTI原油价格14 图表27.美国原油期末库存量14 图表28.美国原油、天然气及油气混合钻机数量（部）14 图表29.国内智能手机月度产量15 图表30.国内智能手机月度出货量15 图表31.国内月度工业机器人产量15 图表32.全球年度工业机器人销量（万台）15 1.核心观点 1.1.工程机械：国内挖掘机销量11月实现增速转正，行业回暖预期增强 国内挖掘机销量11月实现增速转正，行业回暖预期增强。据中国工程 机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年11月销售各类挖掘机 23680台，同比增长15.8%；其中国内14398台，同比增长2.74%；出口9282 台，同比增长44.4%。主要原因系2022年12月国四标准施行，主机厂清国 三设备库存，且国四机型售价高于国三，客户在11月提前购机倾向增强。而从房地产端看，2022年10月房地产累计开发拓展完成额同比下降8.8%，下降幅度较9月跌幅8%进一步扩大，而2022年以来国家已出台包括“三只箭”在内的多项政策稳定房地产市场，行业回暖预期增强。 1.2.锂电设备：11月动力电池装机数据保持高增长，磷酸铁锂电池装机态势强于三元电池 11月动力电池装机数据保持高增长，磷酸铁锂电池装机态势强于三元电池。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022年11月我国动力电池装车量34.3GWh，同比增长64.5%，环比增长12.2%。其中三元电池装车量11.0GWh，占总装车量32.2%，同比增长19.5%，环比增长2.0%；磷酸铁锂电池装车量23.1GWh，占总装车量67.4%，同比增长99.5%，环比增长17.4%。从装机数据看，动力电池装机增速仍处于较高水平，而对产品进行细分，磷酸铁锂电池装机态势强于三元电池，系磷酸铁锂电池具有低成本、安全和使用寿命长等优点，在新能源行业补贴退坡情况下，磷酸铁锂电池续航里程持续提升，多家动力电池厂商及车企已加码布局磷酸铁锂电池项目，带动占比提升。 2.市场表现 2.1.行业表现：上周机械板块中半导体设备、工程机械、光伏设备等子行业表现较好 上周五沪深300指数收于3998.2点，一周涨幅为3.3%，年初至今跌幅为19.1%；上证综指收于3206.9点，一周涨幅1.6%，年初至今跌幅为11.9%。 在中信30个一级行业中，上周食品饮料、家电、消费者服务表现较好，其中机械行业周跌幅为0.4%，排名第23。年初至今，机械行业跌幅为15.3%，排名第19。分子行业来看，上周机械行业中表现较好的前五分别为半导体设备（+4.5%）、工程机械（+2.5%）、光伏设备（+2.0%）、3C设备（+1.8%） 和检测（+1.4%），跌幅最大的是运输设备（-4.4%）。图表1.机械板块周涨幅在中信一级30个行业中排名第23 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 图表2.子行业中表现最好的为半导体设备 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.2.公司表现：通润装备、天山铝业、集智股份等公司涨幅居前 上周机械行业涨幅前五名公司分别为通润装备（+26.2%）、天山铝业 （+18.0%）、集智股份（+17.1%）、ST海源（+14.8%）和科沃斯（+13.6%），上周机械行业跌幅前五名分别为贝肯能源（-16.1%）、派思股份（-15.7%）、江苏北人（-13.1%）、征和工业（-12.5%）和泰林生物（-11.8%）。 图表3.全机械行业公司周涨幅前十名图表4.全机械行业公司周跌幅前十名 排名 代码 简称 涨跌幅 1 002150.SZ 通润装备 26.2% 2 002532.SZ 天山铝业 18.0% 3 300553.SZ 集智股份 17.1% 4 002529.SZ *ST海源 14.8% 5 603486.SH 科沃斯 13.6% 6 000584.SZ 哈工智能 13.1% 7 300165.SZ 天瑞仪器 13.0% 8 300345.SZ 华民股份 12.9% 9 002760.SZ 凤形股份 12.4% 10 603860.SH 中公高科 12.2% 排名 代码 简称 涨跌幅 1 002828.SZ 贝肯能源 -16.1% 2 603318.SH 派思股份 -15.7% 3 688218.SH 江苏北人 -13.1% 4 003033.SZ 征和工业 -12.5% 5 300813.SZ 泰林生物 -11.8% 6 300