东亚前海机械：CME预测11月挖掘机销量25500台，国内市场增速或实现转正

行业周报 2022年11月27日 东亚前海机械：CME预测11月挖掘机销量 25500台，国内市场增速或实现转正 机械行业周报 核心观点 【市场表现】上周五沪深300指数收于3775.8点，一周跌幅0.7%；上证综指收于3101.7点，一周涨幅0.1%。在中信一级行业中，机械行业周跌幅1.3%，排名第17。年初至今，机械行业跌幅15.8%，排名第14。上周机械行业中表现较好的前五分别为矿治机械（+1.9%）、农机设备（+1.5%）、工程机械（+0.9%）、轨交设备（+0.7%）和金属制品（+0.2%），跌幅最大的为仪器仪表（-4.6%）。 【重点资讯】1）CME预测11月挖掘机（含出口）销量25500台左右，同比增加25%。其中国内市场预计15500台，增速11%左右，国内市场增速回正；出口市场预计10000台，增速55%左右（CME）。2）欧盟于 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名李子卓 资格证书S1710521020003 电子邮箱lizz@easec.com.cn 股价走势 当地时间11月23日宣布，同意一项450亿欧元（约466亿美元）的芯 片生产法案计划，目标将使得欧盟的27个国家在未来减少对美国与亚洲的芯片依赖程度（路透社）。3）1-10月我国累计新增光伏装机容量58.24GW，同比增长101.4%；10月新增装机容量5.64GW，同比增长50.4% （国家能源局）。4）彭博新能源财经预测2022年全球光伏新增装机容量将达到244-294GW（彭博新能源财经）。5）小鹏汽车成立汽车科技公司（广州鹏博汽车科技有限公司），经营范围含电池制造（GGII）。 【重点公告】1）博实股份：公司收到与中国石化工程建设有限公司签订的商务合同，合同金额达1.36亿元，合同标的为包装码垛成套装备（含嵌入式软件）。2）高测股份：公司发布《2022年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》，将股票发行数量由1412万股调整为1301万 股，发行价格70.72元/股，合计募集资金总额不超过9.2亿元。3）罗博 特科：自2022年8月20日至2022年11月22日期间，公司收到天合光 能控股孙、子公司各类订单累计金额达1.13亿元，若合同顺利履行，预 计将会对公司2022-2023年度业绩产生积极影响。 【本周观点】 10月新能源乘用车市场装机量18.71GWh，同比增长42.82%，宁德时代、弗迪电池合计占比74.19%。据汽车保险数据显示，2022年10月，新能源乘用车市场装机量18.71GWh，同比增长42.82%，宁德时代、弗迪电池合计占比74.19%。其中，磷酸铁锂电池装机量约10.95GWh,占比58.56%，其余大部分为三元锂电池。方形、软包、圆柱电池装机量分别占比90.31%、3.79%和3.42%。受到销量带动，新能源乘用车动力电池装机需求旺盛，驱动宁德时代、弗迪电池等国内外动力电池厂纷纷加码布局更多产能，有望带动锂电设备需求持续增长。 11月挖掘机销量预计同比增长25%，国内市场销量增速同步转正。据CME最新预测数据，2022年11月挖掘机（含出口）销量预计25500台左右，同比增长25%。分市场来看：国内市场预计15500台，增速11%左右，国内市场增速回正；出口市场预计10000台，增速55%左右。国内市场自2021年4月以来经历了连续19个月的同比减少，有望于11月 实现销量增速同步转正（中国挖掘机（含出口）已于7月实现销量增速首度转正），主要系：（1）国三向国四标准切换，国三机库存加速出清； （2）施工旺季基建项目批量落地，行业增速持续回暖。工程机械行业仍 相关研究 《【机械】隆基绿能HJT电池效率刷新世界纪录，捷佳伟创首次落地境内车间级TOPCon整线装备_20221120》2022.11.21 《【机械】10月挖机销量同比增长8.1%，国内销量边际改善，出口仍具韧性_20221113》2022.11.14 《【机械】晶科能源TOPCon电池量产效率25%，光伏技术迭代创造设备更新换代需求_20221106》2022.11.06 《【机械】CME预测10月挖掘机销量约2 1500台，同比增长约13%_20221030》20 22.10.30 《【机械】三季度全国工程机械单月平均开工率为64.8%，多类机械设备开工率维持高位_20221023》2022.10.24 行业研究 ·机械设备 ·证券研究报告 面临疫情反复冲击、周期性调整以及大宗商品价格维持高位，但基建投资发力、房地产政策边际放松以及出口表现强劲仍有望推动行业需求进一步边际改善。 投资建议 光伏设备相关标的包括迈为股份、金辰股份、捷佳伟创、帝尔激光、奥特维等；锂电设备相关标的包括先导智能、赢合科技、杭可科技、星云股份、利元亨等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。 风险提示 国内疫情反复；基建及地产投资低于预期；半导体行业景气度下行；光伏项目落地不及预期等。 正文目录 1.核心观点5 1.1.锂电设备：10月新能源乘用车装机量保持快速增长，宁德时代、弗迪电池合计占比74.19%5 1.2.工程机械：CME预测11月挖掘机销量25500台，国内市场增速转正5 2.市场表现5 2.1.行业表现：上周机械板块中矿治机械、农机设备、工程机械等子行业表现较好5 2.2.公司表现：通润装备、永和智控、浙江力诺等公司涨幅居前6 3.动态跟踪8 3.1.行业资讯8 3.2.公司公告10 4.数据跟踪11 4.1.工程机械11 4.2.光伏设备12 4.3.锂电设备12 4.4.半导体设备13 4.5.油服设备13 4.6.3C设备15 4.7.工业机器人15 5.风险提示16 图表目录 图表1.机械板块周涨幅在中信一级30个行业中排名第176 图表2.子行业中表现最好的为矿治机械6 图表3.全机械行业公司周涨幅前十名7 图表4.全机械行业公司周跌幅前十名7 图表5.工程机械子行业公司周涨跌幅前五7 图表6.光伏设备子行业公司周涨跌幅前五7 图表7.锂电设备子行业公司周涨跌幅前五8 图表8.半导体设备子行业公司周涨跌幅前五8 图表9.3C设备子行业公司周涨跌幅前五8 图表10.油服设备子行业公司周涨跌幅前五8 图表11.自动化子行业公司周涨跌幅前五8 图表12.轨交子行业公司周涨跌幅前五8 图表13.机床子行业公司周涨跌幅前五8 图表14.房地产开发投资累计完成额11 图表15.国内挖掘机每月开工小时数11 图表16.国内挖掘机月度销量12 图表17.国内主要企业起重机月度销量12 图表18.国内季度光伏安装量12 图表19.光伏行业综合价格指数SPI12 图表20.国内月度新能源汽车产量13 图表21.国内月度新能源汽车销量13 图表22.北美月度半导体设备制造商出货额13 图表23.日本月度半导体设备制造商出货额13 图表24.OPEC季度平均原油产量14 图表25.OPEC一揽子原油价格14 图表26.布伦特及WTI原油价格14 图表27.美国原油期末库存量14 图表28.美国原油、天然气及油气混合钻机数量（部）15 图表29.国内智能手机月度产量15 图表30.国内智能手机月度出货量15 图表31.国内月度工业机器人产量16 图表32.全球年度工业机器人销量（万台）16 1.核心观点 1.1.锂电设备：10月新能源乘用车装机量保持快速增长，宁德时代、弗迪电池合计占比74.19% 10月新能源乘用车市场装机量18.71GWh，同比增长42.82%，宁德时代、弗迪电池合计占比74.19%。据汽车保险数据显示，2022年10月，新能源乘用车市场装机量18.71GWh，同比增长42.82%，宁德时代、弗迪电池合计占比74.19%。其中，磷酸铁锂电池装机量约10.95GWh,占比58.56%，其余大部分为三元锂电池。方形、软包、圆柱电池装机量分别占比90.31%、3.79%和3.42%。受到销量带动，新能源乘用车动力电池装机需求旺盛，驱动宁德时代、弗迪电池等国内外动力电池厂纷纷加码布局更多产能，有望带动锂电设备需求持续增长。 1.2.工程机械：CME预测11月挖掘机销量25500台，国内市场增速转正 11月挖掘机销量预计同比增长25%，国内市场销量增速同步转正。据CME最新预测数据，2022年11月挖掘机（含出口）销量预计25500台左右，同比增长25%。分市场来看：国内市场预计15500台，增速11%左右，国内市场增速回正；出口市场预计10000台，增速55%左右。国内市场自2021年4月以来经历了连续19个月的同比减少，有望于11月实现销量增 速同步转正（中国挖掘机（含出口）已于7月实现销量增速首度转正），主要系：（1）国三向国四标准切换，国三机库存加速出清；（2）施工旺季基建项目批量落地，行业增速持续回暖。工程机械行业仍面临疫情反复冲击、周期性调整以及大宗商品价格维持高位，但基建投资发力、房地产政策边际放松以及出口表现强劲仍有望推动行业需求进一步边际改善。 2.市场表现 2.1.行业表现：上周机械板块中矿治机械、农机设备、工程机械等子行业表现较好 上周五沪深300指数收于3775.8点，一周跌幅为0.7%，年初至今跌幅为23.6%；上证综指收于3101.7点，一周涨幅0.1%，年初至今跌幅为14.8%。 在中信30个一级行业中，上周建筑、煤炭、房地产表现较好，其中机械行业周跌幅为1.3%，排名第17。年初至今，机械行业跌幅为15.8%，排名第14。分子行业来看，上周机械行业中表现较好的前五分别为矿治机械 （+1.9%）、农机设备（+1.5%）、工程机械（+0.9%）、轨交设备（+0.7%） 和金属制品（+0.2%），跌幅最大的为仪器仪表（-4.6%）。图表1.机械板块周涨幅在中信一级30个行业中排名第17 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 图表2.子行业中表现最好的为矿治机械 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.2.公司表现：通润装备、永和智控、浙江力诺等公司涨幅居前 上周机械行业涨幅前五名公司分别为通润装备（+33.2%）、永和智控 （+33.2%）、浙江力诺（+23.1%）、星云股份（+14.1%）和ST海伦（+14.0%），上周机械行业跌幅前五名分别为C鼎泰（-24.7%）、天鹅股份（-19.1%）、昊志机电（-17.5%）、金辰股份（-15.9%）和光一科技（-15.2%）。 图表3.全机械行业公司周涨幅前十名图表4.全机械行业公司周跌幅前十名 排名 代码 简称 涨跌幅 1 002150.SZ 通润装备 33.2% 2 002795.SZ 永和智控 33.2% 3 300838.SZ 浙江力诺 23.1% 4 300648.SZ 星云股份 14.1% 5 300201.SZ *ST海伦 14.0% 6 002564.SZ 天沃科技 13.9% 7 600302.SH 标准股份 13.6% 8 603628.SH 清源股份 13.5% 9 002960.SZ 青鸟消防 12.4% 10 688257.SH 新锐股份 11.9% 排名 代码 简称 涨跌幅 1 301377.SZ C鼎泰 -24.7% 2 603029.SH 天鹅股份 -19.1% 3 300503.SZ 昊志机电 -17.5% 4 603396.SH 金辰股份 -15.9% 5 300356.SZ 光一科技 -15.2% 6 002819.SZ 东方中科 -13.6% 7 300430.SZ 诚益通 -12.9% 8 688622.SH 禾信仪器 -12.2% 9 688329.SH 艾隆科技 -11.4% 10 603076.SH 乐惠国际 -11.2% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 观察细分行业个股涨跌情况，上周工