本周行情回顾。本周,Wind新材料指数收报4497.74点,环比上涨0.68%。其中,涨幅前五的有合盛硅业(10.86%)、金丹科技(8.63%)、蓝晓科技(5.98%)、阿拉丁(5.83%)、赛伍技术(4.91%);跌幅前五的有金宏气体(-7.28%)、皇马科技(-6.26%)、博迁新材(-5.8%)、奥来德(-5.48%)、建龙微纳(-5.43%)。六个子行业中,申万三级行业半导体材料指数收报7128.13点,环比上涨0.42%;申万三级行业显示器件材料指数收报948.05点,环比上涨0.12%;中信三级行业有机硅材料指数收报9039.42点,环比上涨0.05%;中信三级行业碳纤维指数收报4590.08点,环比下跌2.14%;中信三级行业锂电指数收报4096.72点,环比上涨4.66%;Wind概念可降解塑料指数收报1954.60点,环比上涨2.41%。 Gartner预测:2023年全球半导体预测收入增长将下降3.6%。11月28日,根据市场研究机构Gartner的最新预测,2023年全球半导体收入预计将下降3.6%。 到2022年,该市场有望增长4%,总额达到6180亿美元。预计2023年全球半导体收入总额为5960亿美元,低于之前预测的6230亿美元,经济形势恶化,供过于求在所难免。Gartner分析,目前,半导体市场在消费者驱动市场和企业驱动市场之间两极分化。消费者驱动型市场疲软的主要原因是通货膨胀和利率上升导致可支配收入下降,但也由于消费者可自由支配支出重新优先考虑旅游、休闲和娱乐等其他领域,这些领域正在产生负面影响技术采购的连锁反应。另一方面,尽管宏观经济放缓和地缘政治担忧迫在眉睫,但企业驱动的市场,如企业网络、企业计算、工业、医疗和商业运输,迄今仍具有相对弹性。(资料来源:艾邦半导体) 上海新阳KrF光刻胶已批量生产销售。12月7日,上海新阳在投资者互动平台表示,KrF光刻胶已批量化生产销售,新客户亦在持续开发中。另外,上海新阳还表示,合肥新阳项目尚未投产,部分设备已进场。早前于今年3月份,公司表示合肥新阳因市场需求变化,调整项目实施,具体可参见公司相关公告。目前进度略有延后,预计4季度试生产。据合肥新站区消息,该项目投资3.5亿元,是上海新阳业务向外拓展投资额最大的一个项目。合肥新阳半导体材料有限公司是上海新阳半导体材料股份有限公司的全资子公司,项目建筑面积约5万平方米。项目建设达产后形成集成电路制造和封装的关键功能性超纯化学材料的生产能力,其中包括芯片铜互连超高纯电镀液系列产品,芯片高选择比超纯清洗液系列产品,芯片高分辨率光刻胶系列产品,芯片级封装与集成电路传统封装引线脚表面处理功能性化学材料等。(资料来源:半导体前沿、集微网) 重点标的推荐:半导体材料国产化加速,下游晶圆厂扩产迅猛,看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节,看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面,华特气体深耕电子特气领域十余年,不断创新研发,实现进口替代,西南基地叠加空分设备双重布局,一体化产业链版图初显,建议重点关注华特气体。电子化学品方面,下游晶圆厂逐步落成,芯片产能有望持续释放,建议关注:安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新,行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级,高标准、高性能材料需求将逐步释放,新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速,有条不紊打造齿科巨头,新能源业务爆发式增长,横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘,建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂,国内抗老化剂龙头利安隆,珠海新基地产能逐步释放,凭借康泰股份,进军千亿润滑油添加剂,打造第二增长点,建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下,绿电行业蓬勃发展,光伏风电装机量逐渐攀升,建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示:下游需求不及预期,产品价格波动风险,新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周,Wind新材料指数收报4497.74点,环比上涨0.68%。六个子行业中,申万三级行业半导体材料指数收报7128.13点,环比上涨0.42%;申万三级行业显示器件材料指数收报948.05点,环比上涨0.12%;中信三级行业有机硅材料指数收报9039.42点,环比上涨0.05%;中信三级行业碳纤维指数收报4590.08点,环比下跌2.14%;中信三级行业锂电指数收报4096.72点,环比上涨4.66%;Wind概念可降解塑料指数收报1954.60点,环比上涨2.41%。 图1:Wind概念新材料指数 图2:申万行业半导体材料指数 图3:申万行业显示器件指数 图4:中信行业有机硅指数 图5:中信行业碳纤维指数 图6:中信行业锂电化学品指数 图7:Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周,涨幅前十的公司分别为:合盛硅业(10.86%)、金丹科技(8.63%)、蓝晓科技(5.98%)、阿拉丁(5.83%)、赛伍技术(4.91%)、金发科技(4.31%)、凯赛生物(4.01%)、瑞丰高材(3.94%)、确成股份(3.91%)、普利特(3.55%)。 表1:本周涨跌幅前十 本周,跌幅前十的公司分别为:金宏气体(-7.28%)、皇马科技(-6.26%)、博迁新材(-5.8%)、奥来德(-5.48%)、建龙微纳(-5.43%)、凯盛科技(-4.67%)、联泓新科(-4.02%)、阳谷华泰(-4%)、仙鹤股份(-3.88%)、宏柏新材(-3.85%)。 表2:本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【道恩股份(002838.SZ)】12月10日,为进一步扩大生产能力,满足客户市场需求,提升市场份额,增强市场竞争力,提高公司盈利能力,山东道恩高分子材料股份有限公司拟投资5.9亿元建设“道恩新材料扩产项目(暂定名)”。本次投资项目为公司已有业务的扩产项目。拟建设5万吨热塑性弹性体、15万吨改性塑料,项目分两期建设。建设期为4年。一期5万吨热塑性弹性体项目建设期2年,二期15万吨改性塑料项目建设期为2年。 【奥克股份(300082.SZ)】12月8日,辽宁奥克化学股份有限公司(以下简称“公司”)于2022年12月8日与王献明先生、杭州万锂达新能源科技有限公司(以下简称“杭州万锂达”)及其股东签署《关于杭州万锂达新能源科技有限公司之增资合作协议书》,公司决定以自有资金1,500万元人民币对杭州万锂达进行增资,认购杭州万锂达新增的88.2353万元注册资本。本次增资完成后,公司持有杭州万锂达15%的股权,杭州万锂达将成为公司的参股子公司。 【华恒生物(688639.SH)】12月8日,为充分发挥公司已构建的合成生物平台研发和生物制造能力,不断丰富公司产品类型,持续增强企业盈利能力,经安徽华恒生物科技股份有限公司第四届董事会二次会议审议通过,同意由公司控股子公司天津智合生物科技有限公司的全资子公司赤峰智合实施生物法年产5万吨1,3-丙二醇建设项目,投资金额不超过人民币40,000万元,建设周期预计为24个月。 【龙佰集团(002601.SZ)】12月6日,龙佰集团股份有限公司(以下简称“公司”)12月6日,为优化子公司的股权结构,提升专业化经营水平,公司拟现金收购云南国钛金属股份有限公司持有的朝阳东锆新材料有限公司100%股权,交易价格17,600万元。 【安道麦A(000553.SZ)】12月5日,安道麦股份有限公司(以下简称“公司”)间接持股的全资子公司Adama New Zealand Ltd.(以下简称“Adama New Zealand”)与George William McHardy、Iain Stuart Latter、Toddington Investments Limited及Farm Road Trust签署了《股权购买协议》,拟收购其共同持有的Agrinova New Zealand Limited(以下简称“Agrinova公司”或“标的公司”)100%股权,预估购买价款为3,750万新西兰元。最终购买价款将依照《股权购买协议》的规定予以确定。本次交易完成后,Adama New Zealand将持有Agrinova公司100%的股权。 2.3.重点公司估值一览 表3:重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.Gartner预测:2023年全球半导体收入增长将下降3.6% 11月28日,根据市场研究机构Gartner的最新预测,2023年全球半导体收入预计将下降3.6%。到2022年,该市场有望增长4%,总额达到6180亿美元。Gartner实践副总裁Richard Gordon表示:“半导体收入的短期前景已经恶化。全球经济的迅速恶化和消费者需求的减弱将对2023年的半导体市场产生负面影响。”预计2023年全球半导体收入总额为5960亿美元,低于之前预测的6230亿美元,经济形势恶化,供过于求在所难免。 Gartner分析,目前,半导体市场在消费者驱动市场和企业驱动市场之间两极分化。消费者驱动型市场疲软的主要原因是通货膨胀和利率上升导致可支配收入下降,但也由于消费者可自由支配支出重新优先考虑旅游、休闲和娱乐等其他领域,这些领域正在产生负面影响技术采购的连锁反应。另一方面,尽管宏观经济放缓和地缘政治担忧迫在眉睫,但企业驱动的市场,如企业网络、企业计算、工业、医疗和商业运输,迄今仍具有相对弹性。Richard Gordon表示:“企业驱动型市场的相对优势来自企业的战略投资,这些企业希望加强其基础设施,以继续支持他们在家工作、业务扩张计划和持续数字化战略的工作。”(资料来源:艾邦半导体) 3.2.上海新阳KrF光刻胶已批量生产销售 12月7日,上海新阳在投资者互动平台表示,KrF光刻胶已批量化生产销售,新客户亦在持续开发中。 另外,上海新阳还表示,合肥新阳项目尚未投产,部分设备已进场。早前于今年3月份,公司表示合肥新阳因市场需求变化,调整项目实施,具体可参见公司相关公告。目前进度略有延后,预计4季度试生产。 据合肥新站区消息,该项目投资3.5亿元,是上海新阳业务向外拓展投资额最大的一个项目。合肥新阳半导体材料有限公司是上海新阳半导体材料股份有限公司的全资子公司,项目建筑面积约5万平方米。项目建设达产后形成集成电路制造和封装的关键功能性超纯化学材料的生产能力,其中包括芯片铜互连超高纯电镀液系列产品,芯片高选择比超纯清洗液系列产品,芯片高分辨率光刻胶系列产品,芯片级封装与集成电路传统封装引线脚表面处理功能性化学材料等。(资料来源:半导体前沿、集微网) 3.3.南通通富微电三期工程封顶,投资9.64亿 通富微电三期工程总投资9.64亿元,位于苏锡通园区,此次三期工程一次性开工建设10万多平方米。项目采用集成电路封装、测试等具有自主知识产权的新技术、新工艺,建成后将形成年封装测试5G等新一代通信用集成电路产品2.8亿块的生产能力。 南通通富是通富微电集团在苏锡通园区布局的高端先进封装测试基地,定位高阶封测技术,主要为5G、存储、AI、移动智能终端等产品提供全方位封测服务。 (资料来源:全球半导体观察) 3.4.台积电400亿美元在美建厂 12月6日,台积电(NYSE:TSM)宣布除了台积电亚利桑那州的第一个晶圆厂(计划于2024年开始生产N4工艺技术)外,台积电还开始建设第二个晶圆厂,计划于2026年开始生产 3nm 工艺技术。这两个晶圆厂的总投资约为400亿美元,这是亚利桑那州历史上最大的外国直接投资,也是美国历史上最大外国直接投资之一。 除了1万多名建筑工人参与现场施工外,这两个晶圆厂预计还将创造1万个高薪高科技岗位,其中包括4500个台积电的直接岗位。完工后,这两座晶圆厂每年将生产超过60万片晶圆,年收入将达到100亿美元,预计最终产品价值