【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读未来10年投资迎来新框架

【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读未来10年投资迎来新框架 1）买方大佬一句话观点：双行线资本CIO新债王JeffreyGundlach谈及对2023年的展望：预计2023年美国将步入衰退，但同时通胀将进一步回落，2023年Q2CPI同比增速可能回落至4.5%一线；长期来看，一旦通胀触及2%，则意味着供给端压力的消除，CPI可能进一步向2%以下回撤，通胀的回落将驱动一波巨大的债牛行情；2023年债券就将迎来反转行情，从股债比来看，当前债券更具性价比；预计美联储很难加息至5%；预计美股也将在2023年迎来反转，但预计2023年弱美元走势也将利好新兴市场股票；预计数字货币将继续回撤。 2）12月7日，Schorders欧洲高级经济学家和战略家AzadZangana发布对2023年的宏观经济展望，他强调投资者不应期望看到过去十年的模式重演。 新的投资体制正在形成，具体包含以下六个方面：1）中央银行将优先控制通胀而不是侧重经济增长，央行已经逆转了过去10年的行为模式，这一导向将导致经济衰退。 2）政府将采取更积极的财政政策（因为央行的行动可能拖累经济增长）这些财政措施可能会与中央银行的行动发生冲突，并导致不确定性增加。 3）新的世界秩序将挑战全球化。 俄乌冲突等一系列事件会重塑全球政治和能源格局，激发保护主义。 4）国内生产、供应链安全的重要性进一步上升，近几十年来最大的通货紧缩力量之一可能已经结束。 5）由于移民、通胀等原因，工资谈判的权力已向劳工倾斜。 为了保护利润率，公司将努力提高技术，投资和更多地使用机器人和人工智能，而不是过度依赖劳动力。