【海通医药】康华生物：二倍体狂犬疫苗高端替代1、大单品放量：中国

【海通医药】康华生物：二倍体狂犬疫苗高端替代 1、大单品放量：中国狂犬疫苗7000-8000万支需求，公司产品是人细胞疫苗升级替代，目前渗透率6%，估计最终替代率50%，有较大空间 2、第二增长曲线宠物狂犬疫苗已上市销售，全球新六价诺如疫苗预计23年初全球进入临床试验 3、近期盈科、蔡勇等股东宣布减持提前结束 我们预计公司22-23年净利润7.3亿、10.2亿，对应23年40%增长，当前23年13倍PE。