再次提示，重视汽车板块beta！当前市场属于信心底部、基本面底部，类比今

再次提示，重视汽车板块beta！ 当前市场属于信心底部、基本面底部，类比今年4月底，随着政策预期扰动、终端陆续复苏，板块见底向上动能明确。整车推荐：长安、比亚迪、赛力斯、理想、蔚来、长城、吉利 零部件重点推荐【华懋科技】 华懋科技：主业好格局持续超预期，光刻胶逐步兑现 【安全气囊布国内独家，高进入壁垒+国产替代空间大】 被动安全产品强制认证及测试标准严格，行业准入门槛较高。 公司是本土安全气囊龙头，专注被动安全20年，并战略投资光刻胶领域，助力国产替代。 【B和T客户第一大供应商，Q4出货超预期】公司目前是B和T客户的第一大供应商。 10-11月出货情况超预期，预计Q4主业营收同比增长30+%，环比增长10+%。 新能源车时代，单车气囊配置数量从2-3个增配到6个，并引入OPW气囊（单价68元），ASP从75-90元增加到约262元，带动公司21Q4营收首度超3亿。 公司市占率36%以上，正大力扩张厦门和越南工厂产能。 安全气囊质量要求苛刻，供应商快速响应能力要求较高，整车厂倾向长期合作，公司毛利率约40%，净利率约20%。 【光刻胶：战略收购徐州博康股权，预计进入长存+长鑫】 20年公司通过债转股投资徐州博康26.2%股权。 徐州博康光刻胶产品已基本确定顺利进入长江存储和长鑫存储的供应体系。 徐州博康致力于半导体光刻胶的全国产替代，品类涵盖单体、树脂和配套溶剂助剂。高端ArF、KrF胶各23款处于研发阶段，ArF胶部分可用于14-28nm先进制程。 2款ArF+13款KrF胶已形成实质销售。 华懋科技，受益于汽车+光刻胶双龙头，空间弹性大，22-24年收入复合30%以上增长，利润复合50%以上增长，战略标的。