国君电子王聪团队现价强CALL! 【002475立讯精密】 股权激励授予,现价布局正当时! 1、近期供应链变动对公司消费电子整机组装影响较大: (1)手机、耳机、手表份额均提升明显; (2)高端产品如ProMax系列提前导入,本周量产,比原计划提前两年,大超预期。 2、明年是苹果创新大年,搭载TSMC3nm系列A17(手机)、M3(笔电)、S9(手表)性能提升,领先优势巨大;手机:A17芯片,无实体按键、边缘显示技术全新ID设计,后置15倍光学变焦,5年来变化最大 MR:引领行业下一个十年的全新装备手机、手表与MR立讯精密均受益最深 3、悲观预期反应充分:中美科技对抗、脱钩、俄乌、欧美衰退、苹果砍单、MR推迟、供应链外迁等等等等,均已反应; 4、估值与2018年12月持平,对消费电子行业和立讯的悲观预期胜于18年底,配置比例低于18年底。