金融工程日报：大市值权重股指数下跌，期权波动率指数集体下降

总量研究 2022年12月5日 金融工程 数据日期：2022年12月2日大市值权重股指数下跌， 期权波动率指数集体下降 ——金融工程日报20221205 证券分析师： 丁竞渊S0630516080001 djy@longone.com.cn 相关研究 1.VIX及SKEW指数的构建、分析与预测 投资要点 重要指数：最近1个交易日，各主要指数多数下跌，中证1000（0.33%）涨幅最大，金融指数（-0.67%）涨幅最小；最近5个交易日，各指数悉数上涨，金融指数（3.78%）涨幅最大，科创50（0.82%）涨幅最小；最近22个交易日，各指数普遍上涨，金融指数 （13.56%）涨幅最大，仅科创50（-2.80%）下跌。 申万行业：最近1个交易日，申万一级行业指数涨跌不一，纺织服饰(1.76%)涨幅最大，房地产(-1.97%)跌幅最大；最近5个交易日，各行业普遍上涨，社会服务(8.49%)涨幅最大，仅煤炭(-0.44%)下跌；最近22个交易日，多数行业上涨，房地产(21.59%)涨幅最大，国防军工(-4.28%)跌幅最大。 资金流向：最近1个交易日，大单资金净流入排名前五个股：三未信安（7.30亿元）、隆基绿能（4.91亿元）、阳光电源（4.38亿元）、维科技术（2.91亿元）和步长制药（2.78亿元）；大单资金净流入排名后五个股：中国软件（-5.13亿元）、众生药业（-3.84亿 元）、中国船舶（-3.81亿元）、中远海能（-3.81亿元）和国联股份（-3.42亿元）。 融资融券：12月1日，两融余额共7325.06亿元，增加20.76亿元；其中融资余额6918.35亿元，增加21.81亿元；融券余额406.71亿元，减少1.06亿元。申万一级行业中，非银金融、医药生物和电力设备的融资余额居前；电力设备、电子和医药生物的融券余额居前。 股指期货：最近1个交易日，上证50股指期货主力合约IH2212.CFE的基差1.92点，升贴水率0.21%，年化5.37%；沪深300股指期货主力合约IF2212.CFE的基差12.65点，升贴水率0.33%，年化8.52%；中证500股指期货主力合约IC2212.CFE的基差7.99点，升贴水率0.13%，年化5.44%。 期权：最近1个交易日，上证50期权系列合约的VIX指数为20.42，SKEW指数为 99.04；近月2212系列合约中，购2212行权价2.613元合约的虚值最大（2.25%），远月 2306系列合约中，购2306行权价2.613元合约的虚值最大（6.94%）。上交所沪深 300ETF期权系列合约的VIX指数为20.51，SKEW指数为98.13；近月2212系列合约 中，购2212行权价3.900元合约的虚值最大（1.82%），远月2306系列合约中，购2306行权价3.900元合约的虚值最大（6.66%）。上交所沪深500ETF期权系列合约的VIX指数为 18.73，SKEW指数为98.84；近月2212系列合约中，购2212行权价6.25元合约的虚值最大（1.30%），远月2306系列合约中，沽2306行权价6.25元合约的虚值最大 （5.70%）。中金所中证1000指数期权系列合约的VIX指数为20.91，SKEW指数为 98.22；近月2212系列合约中，购2212行权价6700点合约的虚值最大（1.41%），远月 2302系列合约中，沽2302行权价6700点合约的虚值最大（3.95%）。 风险提示：本报告仅从金融工程角度，对重要指数、行业和衍生品的市场数据进行跟踪、统计、分析，不对市场指数、行业或个股进行预测或构成推荐。本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。 正文目录 1.重要指数与行业5 1.1.重要指数表现5 1.2.行业表现6 2.资金流向8 2.1.个股大单资金流向8 2.2.行业大单资金流向9 3.融资融券11 4.股指期货12 5.期权13 5.1.上证50ETF期权14 5.1.1.波动率与虚值14 5.1.2.成交量和持仓量15 5.2.上交所300ETF期权15 5.2.1.波动率与虚值15 5.2.2.成交量和持仓量16 5.3.上交所500ETF期权17 5.3.1.波动率与虚值17 5.3.2.成交量和持仓量18 5.4.中金所中证1000指数期权19 5.4.1.波动率与虚值19 5.4.2.成交量和持仓量19 6.风险提示20 图表目录 图1市场重要指数近5个交易日走势对比5 图2市场重要指数近22个交易日走势对比5 图3市场重要指数最近1个交易日涨跌幅排序5 图4市场重要指数最近5个交易日涨跌幅排序6 图5市场重要指数最近22个交易日涨跌幅排序6 图6申万一级行业最近1个交易日涨跌幅排序7 图7申万一级行业最近5个交易日涨跌幅排序8 图8申万一级行业最近22个交易日涨跌幅排序8 图9近1个交易日大单资金净流入前10个股8 图10近1个交易日大单资金净流入后10个股8 图11近5个交易日大单资金净流入前10个股9 图12近5个交易日大单资金净流入后10个股9 图13近22个交易日大单资金净流入前10个股9 图14近22个交易日大单资金净流入后10个股9 图15近1个交易日大单资金净流入前10申万一级行业10 图16近1个交易日大单资金净流入后10申万一级行业10 图17近5个交易日大单资金净流入前10申万一级行业10 图18近5个交易日大单资金净流入后10申万一级行业10 图19近22个交易日大单资金净流入前10申万一级行业10 图20近22个交易日大单资金净流入后10申万一级行业10 图21近1个交易日大单资金净流入前10申万二级行业11 图22近1个交易日大单资金净流入后10申万二级行业11 图23近5个交易日大单资金净流入前10申万二级行业11 图24近5个交易日大单资金净流入后10申万二级行业11 图25近22个交易日大单资金净流入前10申万二级行业11 图26近22个交易日大单资金净流入后10申万二级行业11 图27融资、融券余额变化12 图28两融余额变化12 图29申万一级行业融资余额12 图30申万一级行业融券余额12 图31股指期货主力合约基差/指数13 图32股指期货主力合约基差/指数（年化）13 图33上证50ETF期权VIX指数14 图34上证50ETF期权SKEW指数14 图35上证50ETF期权隐含波动率14 图36上证50ETF期权虚值14 图37上证50ETF期权各合约成交量与持仓量分布15 图38上交所300ETF期权VIX指数16 图39上交所300ETF期权SKEW指数16 图40上交所300ETF期权隐含波动率16 图41上交所300ETF期权虚值16 图42上交所300ETF期权各合约成交量与持仓量分布17 图43上交所500ETF期权VIX指数17 图44上交所500ETF期权SKEW指数17 图45上交所500ETF期权隐含波动率18 图46上交所500ETF期权虚值18 图47上交所500ETF期权各合约成交量与持仓量分布18 图48中金所中证1000指数期权VIX指数19 图49中金所中证1000指数期权SKEW指数19 图50中金所中证1000指数期权隐含波动率19 图51中金所中证1000指数期权虚值19 图52上交所300ETF期权各合约成交量与持仓量分布20 表1市场重要指数表现一览5 表2市场重要指数表现一览7 表3股指期货主力合约基差13 表4上证50ETF期权各月合约的成交量和持仓量15 表5上交所300ETF期权各月合约的成交量和持仓量16 表6上交所500ETF期权各月合约的成交量和持仓量18 表7中金所中证1000指数期权各月合约的成交量和持仓量20 1.重要指数与行业 1.1.重要指数表现 最近1个交易日，各主要指数多数下跌，中证1000（0.33%）涨幅最大，金融指数（-0.67%）涨幅最小；最近5个交易日，各指数悉数上涨，金融指数（3.78%）涨幅最大，科创50（0.82%）涨幅最小；最近22个交易日，各指数普遍上涨，金融指数（13.56%）涨幅最大，仅科创50（-2.80%）下跌。 表1市场重要指数表现一览 指数名称 最新1个交易日涨跌幅 最新5个交易日涨跌幅 最新22个交易日涨跌幅 上证50 -0.63% 2.75% 8.12% 沪深300 -0.61% 2.52% 5.25% 中证500 -0.29% 1.32% 2.84% 中小100 -0.41% 2.47% 0.84% 上证指数 -0.29% 1.76% 5.09% 创业板指 0.09% 3.20% 0.31% 金融指数 -0.67% 3.78% 13.56% 科创50 -0.12% 0.82% -2.80% 中证1000 0.33% 2.59% 2.39% 资料来源：同花顺iFinD，东海证券研究所 净值 图1市场重要指数近5个交易日走势对比图2市场重要指数近22个交易日走势对比 1.05 1.04 1.03 1.02 净值 1.01 1.00 0.99 0.98 0.97 0.96 2022-11-252022-11-282022-11-292022-11-302022-12-012022-12-02 上证指数上证50沪深300中证500金融指数中小100创业板指科创50中证1000 1.20 1.15 1.10 1.05 1.00 0.95 0.90 上证指数上证50沪深300中证500金融指数中小100创业板指科创50中证1000 资料来源：同花顺iFinD，东海证券研究所资料来源：同花顺iFinD，东海证券研究所 图3市场重要指数最近1个交易日涨跌幅排序 0.4% 0.2% 0.0% -0.2% -0.4% -0.6% -0.8% 中证1000创业板指科创50中证500上证指数中小100沪深300上证50金融指数 资料来源：同花顺iFinD，东海证券研究所 图4市场重要指数最近5个交易日涨跌幅排序 4% 4% 3% 3% 2% 2% 1% 1% 0% 金融指数创业板指上证50中证1000沪深300中小100上证指数中证500科创50 资料来源：同花顺iFinD，东海证券研究所 图5市场重要指数最近22个交易日涨跌幅排序 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 金融指数上证50沪深300上证指数中证500中证1000中小100创业板指科创50 资料来源：同花顺iFinD，东海证券研究所 1.2.行业表现 最近1个交易日，申万一级行业指数1涨跌不一，纺织服饰(1.76%)涨幅最大，房地产(- 1.97%)跌幅最大；最近5个交易日，各行业普遍上涨，社会服务(8.49%)涨幅最大，仅煤 炭(-0.44%)下跌；最近22个交易日，多数行业上涨，房地产(21.59%)涨幅最大，国防军工 (-4.28%)跌幅最大。 1自2021年12月13日起，采用申万行业分类标准2021版取代申万行业分类标准2004版。 表2市场重要指数表现一览 行业名称 最近1个交易日收益率 最近5个交易日收益率 最近22个交易日收益率 钢铁 -0.60% 0.21% 8.29% 房地产 -1.97% 3.45% 21.59% 农林牧渔 1.32% 4.45% 3.93% 基础化工 0.32% 2.35% 6.35% 有色金属 -1.43% 0.62% 1.99% 电子 -0.53% 0.77% 0.35% 家用电器 -0.48% 2.09% 8.52% 食品饮料 0.18% 7.87% 10.69% 纺织服饰 1.76% 5.18% 9.39% 轻工制造 0.89% 3.55% 10.17% 医药生物 -0.20% 1.18% 2.96% 公用事业 0.05% 0.22% 5.66% 交通运输 -0.98% 1.85% 2.39% 商贸零售 -