国资云大数据：新增数据要素内涵–20221204

联系人：刘高畅/陈芷婧核心观点数据：数字经济时代的关键生产要素。 1）年初至今，数字经济相关政策不断落地，验证其顶层战略地位。 我们梳理了今年以来数字经济相关的部分重要文件，其均将数据要素、基础设施等列为重点发展方向。 11月25日，《北京市数字经济促进条例》进一步指出，数据资源为数字经济的关键要素。 2）近期，数据要素化相关的标准规范不断推出。 11月25日，《数据要素流通标准化白皮书》发布，重点聚焦数据要素流通过程中涉及的政策法规、制度模式、技术标准等发展现状，为构建我国数据要素流通的标准体系奠定基础；11月30日，国家知识产权局确定以北京市、上海市、江苏省、浙江省、福建省、山东省、广东省、深圳市等区域为8个试点地方，从推动制度构建、开展登记实践等方面开展数据知识产权地方试点工作，验证数据要素化正经历从0到1的切实落地。 3）我们认为，数字经济时代，数据将作为第五大生产要素，深度赋能国民经济。国资云大数据：关键数据要素体系的核心抓手。 1）我国政务数据体量庞大、分类众多，包括通信、金融、医疗、应急管理、农业及水利、公安、交通、电力、信用、就业、社保、城市安全等多方面。 我们认为，政府作为数据资源的核心持有方，相关大数据价值亟待挖掘。 2）顺应数字经济、数据要素化的发展趋势，10月28日，根据中国政府网报道，《国务院办公厅关于印发全国一体化政务大数据体系建设指南的通知》正式发布，指出我国政务数据基础设施基本形成，未来建设或向数据的管理、共享、应用等方向持续推进，为我国政务大数据体系提供“发展蓝图”。 3）我们认为，国资云大数据相关厂商，有望凭借可靠的党政背景、多年的网信资源优势、扎实的产品服务能力，成为关键数据要素体系中的核心抓手。 投资标的：1、国资云及政务数据运营：易华录、深桑达A、太极股份2、大数据软件：星环科技、拓尔思3、数据服务：卓创资讯、上海钢联、每日互动、山大地纬、浙数文化4、数据安全：卫士通、安恒信息风险提示：实际推进不及预期、细分公司受益程度不及预期、宏观经济风险内容目录数据：数字经济时代的关键生产要素国资云大数据：关键数据要素体系的核心抓手投资标的风险提示数据：数字经济时代的关键生产要素数字经济顶级战略地位确立，年初至今，政策不断落地。 1月12日，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，涵盖数字经济发展的八大方面。至今，相关政策不断落地，彰显数字经济的顶层战略地位。 数据要素、基础设施等重要性突出，或彰显数字经济核心内涵。 1）我们梳理了约9份重要文件，其中均重点指明基础设施、数据要素相关的发展方向。 2）11月25日《北京市数字经济促进条例》，明确提出，本条例所称数字经济，是指以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。 数据要素化切实落地，相关标准规范不断推出。 1）11月25日，2022全球数商大会在上海开幕，会上重磅发布了《数据要素流通标准化白皮书》（以下简称“白皮书”）。 白皮书重点聚焦数据要素流通过程中涉及的政策法规、制度模式、技术标准等发展现状，为构建我国数据要素流通的标准体系奠定基础。 2）11月30日，根据国家知识产权局报道，近日，为推动数据知识产权地方试点工作有效开展，国家知识产权局在京以线上线下相结合的方式组织召开数据知识产权地方试点工作部署会，北京市、上海市、江苏省、浙江省、福建省、山东省、广东省、深圳市等8个试点地方将从推动制度构建、开展登记实践等方面开展数据知识产权地方试点工作，地方试点工作期限为2022年11月至2023年12月。 我们认为，数字经济时代，数据将作为第五大生产要素，深度赋能国民经济。 1）根据中国信通院报道，生产要素是经济社会生产经营所需的各种资源。 农业经济下，技术（以农业技术为主）、劳动力、土地构成生产要素组合；工业经济下，技术（以工业技术为引领）、资本、劳动力、土地构成生产要素组合；数字经济下，技术（以数字技术为引领）、数据、资本、劳动力、土地构成生产要素组合。 2）数据不是唯一生产要素，但作为数字经济全新的、关键的生产要素，贯穿于数字经济发展的全部流程，与其他生产要素不断组合迭代，加速交叉融合，引发生产要素多领域、多维度、系统性、革命性群体突破。 国资云大数据：关键数据要素体系的核心抓手政务数据体量庞大、分类众多，价值亟待挖掘。 1）根据工信部统计，2021年我国大数据产业规模达1.3万亿元，我国数据资源极大丰富，目前总量位居全球前列。 2）从行业分类上来看，包括通信、金融、医疗、应急管理、农业及水利、公安、交通、电力、信用、就业、社保、城市安全等多方面，我们认为，政府作为数据资源的核心持有方，相关大数据价值亟待挖掘。 2022年10月28日，根据中国政府网报道，《国务院办公厅关于印发全国一体化政务大数据体系建设指南的通知》正式发布（以下简称“《通知》”）。 《通知》中具体列明《全国一体化政务大数据体系建设指南》（以下简称“《指南》”），并要求各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构认真贯彻落实。 政务数据基础设施基本形成，未来建设或向管理、共享、应用等方向推进。 1）建设背景：根据《指南》，目前，我国全国31个省（自治区、直辖市）均已结合政务数据管理和发展要求明确政务数据主管部门，管理职能基本明确；全国已建设26个省级政务数据平台、257个市级政务数据平台、355个县级政务数据平台，数据资源体系基本形成；政务云基础支撑能力不断夯实，全国31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团云基础设施基本建成，超过70%的地级市建设了政务云平台，基础设施基本建成。 2）主要问题：部分政务部门未明确政务数据统筹管理机构，未建立有效的运行管理机制，政务数据统筹管理机制有待完善；数据需求不明确、共享制度不完备、供给不积极、供需不匹配、共享不充分、异议处理机制不完善、综合应用效能不高等问题较为突出；数据返还难制约了地方经济调节、市场监管、社会治理、公共服务、生态环保等领域数字化创新应用，支撑应用水平亟待提升；政务数据缺乏统一有效的标准化支撑，在数据开发利用时，需要投入大量人力财力对数据进行清洗、比对，支撑应用水平亟待提升；数据安全管理的规范化水平有待提升，在制度规范、技术防护、运行管理三个层面尚未形成数据安全保障的有机整体，安全保障能力亟需强化。 建设节奏清晰，政务大数据体系于2023年底初步形成、2025年更加完备。 根据《指南》，建设目标上：1）2023年底前，全国一体化政务大数据体系初步形成，基本具备数据目录管理、数据归集、数据治理、大数据分析、安全防护等能力，数据共享和开放能力显著增强，政务数据管理服务水平明显提升。 全面摸清政务数据资源底数，建立政务数据目录动态更新机制，政务数据质量不断改善。 建设完善人口、法人、自然资源、经济、电子证照等基础库和医疗健康、社会保障、生态环保、应急管理、信用体系等主题库，并统一纳入全国一体化政务大数据体系。 政务大数据管理机制、标准规范、安全保障体系初步建立，基础设施保障能力持续提升。政务数据资源基本纳入目录管理，有效满足数据共享需求，数据服务稳定性不断增强。 2）到2025年，全国一体化政务大数据体系更加完备，政务数据管理更加高效，政务数据资源全部纳入目录管理。 政务数据质量显著提升，“一数一源、多源校核”等数据治理机制基本形成，政务数据标准规范、安全保障制度更加健全。政务数据共享需求普遍满足，数据资源实现有序流通、高效配置，数据安全保障体系进一步完善，有效支撑数字政府建设。政务数据与社会数据融合应用水平大幅提升，大数据分析应用能力显著增强，推动经济社会可持续高质量发展。 建设主要包括8个方面，对政务大数据体系做出详尽规划。 充分整合现有政务数据资源和平台系统，重点从统筹管理、数据目录、数据资源、共享交换、数据服务、算力设施、标准规范、安全保障等8个方面，组织推进全国一体化政务大数据体系建设。 保障措施同步到位，政务数据价值有望充分释放。 同时，《指南》从组织实施、数据运营、督促落实、探索创新四大方面给出保障措施，有望切实引领政务大数据体系建设，数据价值有望充分释放。 我们认为，国资云大数据相关厂商，有望凭借可靠的党政背景、多年的网信资源优势、扎实的产品服务能力，成为关键数据要素体系中的核心抓手。 投资标的1、国资云及政务数据运营易华录：政务数据一级开发商1）2016年起，易华录依托华录集团核心产品蓝光存储，结合自身在智慧交通领域的先发优势及在数据存储、数据中台、人工智能等方面的深厚技术储备，聚焦数据的“收、存、治、用、易”主航道，积极延伸大数据产业价值链，启动业务转型大力发展数据湖战略，倡导“党管数据”，引导政府和公共数据集中存储。 2）2022年，公司战略重心将由数据湖建设转向数据湖运营。 截至2022Q3，公司收入构成中政企数字化与数据运营服务取得较快增长，两类业务占比高达56.07%，上年同期仅为31.24%。同时，公司两金压降取得明显成效。 三季度公司经营现金流净额累计为正5.73亿。 报告期公司持续加强回款工作，应收账款和存货较年初减少4.26亿。 3）基于“数据银行”模式，易华录打造了数据要素资产化服务与管理平台——易数工场，通过标准化场景运营、受托服务运营和线下业务大厅，对治理脱敏后的数据进行价值挖掘，并利用数据吸引产业用户和技术服务商入驻平台，共同将数据资源转变为高价值的、具有市场需求的数据服务，拉通政务数据资源供需，消除业务壁垒，进而推进其在普惠金融、卫生健康、交通运输等多行业的全场景应用。 目前，易华录积极探索和各地数据交易所的合作，入驻并上架数据服务至北京国际大数据交易所、上海数据交易所、广州数据交易中心、深圳数据交易所、贵阳大数据交易所、郑州数据交易中心、福建数据交易中心、华东大数据交易中心等10余家数据交易平台，上架数据服务及数据产品40余款。 深桑达A：国资云核心站位1）国资云层面，“中国电子云”是公司基于集团公司PKS自主计算体系，按照“安全为先、系统优化、用户至上、生态繁荣”的系统工程方法进行体系设计，自研推出的基于云原生技术的云计算产品体系，是集团公司自主计算能力的系统化输出平台和“集大成者”。 “中国电子云”主要面向政府、公共服务机构、金融重点行业企业集团提供高安全数字基础设施。 2）数据要素层面，在11月18日的中国电子云峰会上，公司发布了数据安全与数据要素化工程系统系列产品，包括数据金库（数据金柜、数据金库管理系统）和数据要素加工交易中心（数据要素操作系统、数据要素业务平台、数据要素支撑系统）。 3）公司以市场化机制面向人才，已成功引进来自国内云计算龙头企业的众多一流人才。 为持续推进国有企业市场化改革，促进科技创新，中国电子云公司正按照“科改示范行动”政策，引入由核心团队和骨干人才组成的员工持股平台、中电信创控股（深圳）合伙企业（有限合伙）及外部战略投资人，实施混合所有制改革太极股份：数字政府“国家队”1）公司作为数字政府的“国家队”，近年来承担了国家政务服务平台和国家“互联网+监管”系统两大国家级主要平台的建设任务，并同步建设了财政部、司法部、卫健委等部委级平台和北京、天津、河南、陕西、海南、新疆、西藏等省市平台，助力国家打造横向到边、纵向到底的全国一体化服务和监管体系，持续提升政务服务数字化、智能化水平。 2）慧点科技：慧点科技是公司全资子公司，成立以来一直致力于为大中型集团企业客户提供数字化产品和解决方案，聚焦数字化协同（OA）、数字化监督等软件产品，提供平台化、定制化应用开发、管理咨询在内的专业服务，积累了以中国移动、中国石化、中国海油、国家能源集团等众多央企客户，在国资委直属企业中市场占有率超过60%，在中国企业100强、