股票股指期权：看涨情绪上升，可考虑备兑策略

表1：期权市场数据统计 1.中证1000股指期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日中证1000股指收盘于6680.54点，涨跌为22.12点，成交量为149.42亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为5.21万手，总持仓量为6.64万手，其中，期权主力合约成交量为4.90万手，持仓量为4.44万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6800，看跌期权最大持仓价位为6700。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为97.23%，持仓量PCR为93.24%。期权全部合约成交量PCR为99.71%，持仓量PCR为83.93%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为18.91%，相比于前一交易日变动了-0.49%，同期限历史波动率为14.61%，相比于前一交易日变动了-0.49%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。 【偏度分析】 偏度值为4.94%，相比于前一交易日变动了3.73%。从偏度数值变化来看，市场表现为看涨情绪上升。 表2：中证1000股指期权主力合约行情统计 表3：中证1000股指期权主力系列合约行情统计 图1：中证1000股指期权主力合约波动率走势图 图2：中证1000股指期权主力合约持仓量 图3：中证1000股指期权全合约PCR 图4： 图5：中证1000股指期权主力合约偏度走势图 图6：中证1000股指期权波动率锥 图7：中证1000股指期权波动率期限结构 2.沪深300股指期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日沪深300股指收盘于3870.95点，涨跌为-23.82点，成交量为116.79亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为8.75万手，总持仓量为17.45万手，其中，期权主力合约成交量为7.43万手，持仓量为10.85万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为4000，看跌期权最大持仓价位为3800。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为94.60%，持仓量PCR为82.22%。期权全部合约成交量PCR为95.34%，持仓量PCR为85.99%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为19.83%，相比于前一交易日变动了-0.55%，同期限历史波动率为18.73%，相比于前一交易日变动了0.17%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将持平。 【偏度分析】 偏度值为3.36%，相比于前一交易日变动了0.44%。从偏度数值变化来看，市场表现为看涨情绪上升。 表4：沪深300股指期权主力合约行情统计 表5：沪深300股指期权主力系列合约行情统计 图8：沪深300股指期权主力合约波动率走势图 图9：沪深300股指期权主力合约持仓量 图10：沪深300股指期权全合约PCR 图11：沪深300股指期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图12：沪深300股指期权主力合约偏度走势图 图13：沪深300股指期权波动率锥 图14：沪深300股指期权波动率期限结构 3.上证50ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日上证50ETF收盘于2.617点，涨跌为-0.015点，成交量为8.21亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为163.69万手，总持仓量为238.28万手，其中，期权主力合约成交量为138.74万手，持仓量为189.26万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为2.613，看跌期权最大持仓价位为2.514。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为84.28%，持仓量PCR为86.33%。期权全部合约成交量PCR为91.14%，持仓量PCR为86.11%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为19.98%，相比于前一交易日变动了-0.24%，同期限历史波动率为23.08%，相比于前一交易日变动了-0.08%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将上涨。 【偏度分析】 偏度值为2.29%，相比于前一交易日变动了-3.49%。从偏度数值变化来看，市场表现为看涨情绪下降。 表6：上证50ETF期权主力合约行情统计 表7：上证50ETF期权主力系列合约行情统计 图15：上证50ETF期权主力合约波动率走势图 图16：上证50ETF期权主力合约持仓量 图17：上证50ETF期权全合约PCR 图18：上证50ETF期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图19：上证50ETF期权主力合约偏度走势图 图20：上证50ETF期权波动率锥 图21：上证50ETF期权波动率期限结构 4.华泰柏瑞300ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日华泰柏瑞300ETF收盘于3.933点，涨跌为-0.023点，成交量为10.30亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为87.98万手，总持仓量为169.91万手，其中，期权主力合约成交量为70.07万手，持仓量为131.59万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为4，看跌期权最大持仓价位为3.6。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为92.40%，持仓量PCR为114.60%。期权全部合约成交量PCR为86.44%，持仓量PCR为110.12%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为18.97%，相比于前一交易日变动了-0.36%，同期限历史波动率为19.13%，相比于前一交易日变动了-0.01%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将持平。 【偏度分析】 偏度值为1.41%，相比于前一交易日变动了3.51%。从偏度数值变化来看，市场表现为看涨情绪上升。 表8：华泰柏瑞300ETF期权主力合约行情统计 表9：华泰柏瑞300ETF期权主力系列合约行情统计 图22：华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图 图23：华泰柏瑞300ETF期权主力合约持仓量 图24：华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR 图25：华泰柏瑞300ETF期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图26：华泰柏瑞300ETF期权主力合约偏度走势图 图27：华泰柏瑞300ETF期权波动率锥 图28：华泰柏瑞300ETF期权波动率期限结构 5.南方中证500ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日南方中证500ETF收盘于6.18点，涨跌为-0.02点，成交量为2.05亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为38.11万手，总持仓量为58.06万手，其中，期权主力合约成交量为28.39万手，持仓量为43.25万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6.25，看跌期权最大持仓价位为6。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为84.20%，持仓量PCR为96.41%。期权全部合约成交量PCR为93.87%，持仓量PCR为93.52%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为16.63%，同期限历史波动率为11.05%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。 【偏度分析】 偏度值为-0.92%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪。 表10：南方中证500ETF期权主力合约行情统计 表11：南方中证500ETF期权主力系列合约行情统计 图29：南方中证500ETF期权主力合约波动率走势图 图30：南方中证500ETF期权主力合约持仓量 图31：南方中证500ETF期权全合约PCR 图32： 图33：南方中证500ETF期权主力合约偏度走势图 图34：南方中证500ETF期权波动率锥 图35：南方中证500ETF期权波动率期限结构 6.嘉实300ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日嘉实300ETF收盘于3.936点，涨跌为-0.026点，成交量为1.49亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为9.74万手，总持仓量为22.66万手，其中，期权主力合约成交量为8.07万手，持仓量为17.31万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为4.2，看跌期权最大持仓价位为3.8。 这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为112.14%，持仓量PCR为109.12%。期权全部合约成交量PCR为111.95%，持仓量PCR为106.40%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为19.17%，相比于前一交易日变动了-0.47%，同期限历史波动率为19.84%，相比于前一交易日变动了0.08%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将持平。 【偏度分析】 偏度值为0.44%，相比于前一交易日变动了4.31%。从偏度数值变化来看，市场表现为看涨情绪上升。 表12：嘉实300ETF期权主力合约行情统计 表13：嘉实300ETF期权主力系列合约行情统计 图36：嘉实300ETF期权主力合约波动率走势图 图37：嘉实300ETF期权主力合约持仓量 图38：嘉实300ETF期权全合约PCR 图39：嘉实300ETF期权主力合约虚值隐含波动率曲线 图40：嘉实300ETF期权主力合约偏度走势图 图41：嘉实300ETF期权波动率锥 图42：嘉实300ETF期权波动率期限结构 7.嘉实中证500ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日嘉实中证500ETF收盘于6.29点，涨跌为-0.02点，成交量为0.97亿手。 期权方面： 今日期权全部合约总成交量为7.38万手，总持仓量为18.28万手，其中，期权主力合约成交量为6.67万手，持仓量为14.81万手。 【最大持仓位分析】 从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6.5，看跌期权最大持仓价位为6.25。 这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。 【PCR分析】 从PC Ratio来看，期权主力合约成交量PCR为79.13%，持仓量PCR为115.42%。期权全部合约成交量PCR为78.95%，持仓量PCR为113.62%。 【波动率分析】 今日期权主力合约平值隐含波动率为16.08%，同期限历史波动率为11.12%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。 【偏度分析】 偏度值为-2.68%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪。 表14：嘉实中证500ETF期权主力合约行情统计 表15：嘉实中证500ETF期权主力系列合约行情统计 图43：嘉实中证500ETF期权主力合约波动率走势图 图44：嘉实中证500ETF期权主力合约持仓量 图45：嘉实中证500ETF期权全合约PCR 图46： 图47：嘉实中证500ETF期权主力合约偏度走势图 图48：嘉实中证500ETF期权波动率锥 图49：嘉实中证500ETF期权波动率期限结构 8.创业板ETF期权 【成交持仓情况】 标的行情： 今日创业板ETF收盘于2.32点，涨跌为0.00点，成交量为4.38