碳中和周报：五部门发文推动县级垃圾焚烧处理设施建设，行业迎来增量空间

碳中和周报：五部门发文推动县级垃圾焚烧处理设施建设，行业迎来增量空间 核心观点 新型储能将参与电力辅助服务市场。国家能源局西北监管局发布两个实施细则征求意见稿,西北地区新能源装机占比较高，新能源消纳问题较全国其他区域更加严峻,将新型储能纳入辅助服务市场，新能源运营商将更有动力通过储能在辅助服务市场中获取收益或减少分摊费用，并促进新能源消纳，进而保障电力系统安全稳定运行。 加强县级垃圾焚烧处理设施建设，行业迎来增量空间。近日，国家发改委等五部门印发《关于加强县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设的指导意见》。目前国内城市的垃圾焚烧发电市场已趋于饱和，县域垃圾焚烧发电项目建设则正在快速发展，《指导意见》的发布，进一步确定了垃圾焚烧发电行业市场增量空间。 动力煤总体供需格局向好发展。动力煤方面，本周现货价格呈现反弹，供给端，近期大秦线发运量已恢复至100万吨/日左右水平，北方港口库存已增至2200万吨左右，港口供应有望随之不断增加；需求端，寒潮来袭电厂日耗将有望提升，改善之前日耗偏低的状态。 需求下行，水泥、浮法玻璃价格走低。水泥：本周水泥价格小幅下降，一部分原因系水泥市场需求下行，另一部分系煤炭价格下降，成本端对水泥价格支撑动力不足所致，预计后续水泥价格将呈下降态势。玻璃：周内浮法玻璃价格继续呈下降态势，跌幅有所扩大，主要系需求不足影响。 投资建议：公用：推荐三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科 （002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。环保：推荐ST龙净（600388.SH）、清新环境（002573.SZ）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技 （002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SZ）、山高环能（000803.SZ）、英科再生 （688087.SH）。建材：推荐东方雨虹（002271.SZ）、公元股份 （002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）、中国巨石 （600176.SH）、华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗滨集团（601636.SH）、洛阳玻璃（600876.SH）。煤炭：推荐中国神华（601088）、陕西煤业（601225）、中煤能源（601898）、山西焦煤（000983）。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；限产落地效果不及预期的风险；政策力度不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 环保公用/建材/煤炭合作撰写 推荐（维持评级） 分析师王婷 ：010-80927672 ：wangting@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130519060002 陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130520070002 潘玮 ：010-80927613 ：panwei@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130511070002特此鸣谢：贾亚萌，梁悠南 碳市场数据2022.12.2 资料来源：上海环交所，中国银河证券研究院 相关研究 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：电力现货市场基本规则发布，促进电力系统转型-20221127 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：广东提出一次能源价格的传导机制，火电成本压力有望纾解-20221120 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报：中电联建议上调煤电基准电价, 或将促进火电企业盈利修复-20221113 行业周报●碳中和专题 2022年12月4日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 目录 一、行业要闻2 二、行业数据7 三、行情回顾8 （一）碳市场行情8 （二）行业行情9 四、核心观点13 五、风险提示15 一、行业要闻 1.商务部：上周全国煤炭价格略有波动 据商务部监测，上周（11月21日至27日）全国煤炭价格略有波动，其中二号无烟块煤、动力煤每吨1581元和967元，分别下降0.3%和0.1%，炼焦煤每吨1490元，上涨0.6%。 钢材价格略有下降，其中螺纹钢、高速线材、普通中板每吨4062元、4299元和4285元，分别下降0.5%、0.3%和0.3%。 https://www.cctd.com.cn/show-361-229431-1.html 2.11月第四周陕西省煤炭均价微涨 据商务部重要生产资料市场监测系统显示，11月19日至25日，陕西省煤炭均价1684.3元/吨，环比上涨4.0%。其中：无烟煤2175.0元/吨，环比上涨3.8%；动力煤961.3元/吨，环比上涨3.2%。11月中下旬陕西煤炭上下游企业围绕需求、成本等问题博弈仍较为激烈，在原料焦炭下行空间不断压缩和原料焦煤的支撑，短期内价格压力有短暂缓解，但是市场后期实际需求和宏观利好是否能如期兑现，仍有待进一步观察。综合考虑，后期陕西焦炭价格或将以跟随成材价格及钢厂利润波动为主。 https://www.cctd.com.cn/show-361-229422-1.html 3.晋城市焦化行业企业全部完成超低排放改造 在晋城市生态环境局的督促指导下，日前，晋城市三家焦化行业企业，全部达到或超过超低排放标准，实现了对污染的源头控制。 据介绍，焦化行业是省重要支柱产业，同时也是污染防治的重点领域。因此，进一步加强焦化行业系统化环境治理，全面提升精细化管理水平一直是我市生态环境工作的重点难点。为了彻底解决这一难点问题，晋城市大气污染防治工作领导组印发《晋城市2022-2023年秋冬季大气综合治理攻坚行动方案》中，将加快独立焦化行业超低排放改造进度作为2022-2023年“秋冬防”重要措施之一。 晋城市共有三家焦化行业企业，分别是山西明源集团沁泽焦化有限公司、山西兴高集团三甲炼焦有限公司、山西兴高能源集团有限公司。为了帮助他们实现超低排放改造，晋城市生态环境局精心组织，严格按照省生态环境厅关于焦化行业超低排放改造政策要求，对三家企业进行调研摸底，梳理企业在相关环节存在的突出问题，并要求其严格按照时限完成超低排放改造监测评估。 据介绍，此次改造围绕焦化行业污染防治系统化治理和精细化管理两个方面，运用先进的监控和监测手段，对企业生产全过程的污染有组织排放、无组织排放、清洁运输等系统进行升级改造，实现全过程的精细化管理。 其中，山西明源集团沁泽焦化有限公司致力于用好环保管、控、治一体化平台，精细化管理，严格按照超低排放和秋冬季大气污染管控要求加强治理,为我市大气环境持续向好作出贡 献；山西兴高集团三甲炼焦有限公司秉承“清洁生产、绿色环保”的经营理念，不断加大环保设施投入，高标准、严要求、精细化管控,力求实现节能减排；山西兴高能源集团有限公司投资8000多万元用于实施焦炉烟囱烟气脱硫脱硝深度治理改造、建设环保管控一体化智能平台和自动在线监测监控设施。 https://www.cctd.com.cn/show-139-229277-1.html 4.国家能源集团煤炭经营公司全力保障迎峰度冬煤炭供应 随着天气愈发寒冷，中国北方地区全面进入采暖季，南方地区取暖用电需求同步攀升，保障能源供应成为国家能源集团煤炭经营公司的首要工作任务。煤炭经营公司全力抓好迎峰度冬稳价保供工作，促进电煤价格保持在合理区间，自10月份以来，已向全国各地累计完成煤 炭销售供应超8100万吨，多项指标创历史新高和年内新高。 “提前制定工作措施，全面做好迎峰度冬保供工作，严格执行国家限价政策要求，保持煤炭价格稳定，助力国内煤炭市场稳价稳市。”在煤炭经营公司三季度经营活动分析会上，公司就迎峰度冬保供工作进行统筹部署。 随后，各部门迅速行动。一方面，加强营销管理，稳定供应节奏，协调供应适销对路煤种，提前完成了全年贸易煤任务。另一方面，积极推动原料煤与动力煤协同发运，灵活调整原料煤和动力煤搭配比例，有力推进外购煤资源组织，实现10月份外购煤总量、出区发运量均创年 内新高；月度长协完成发运量环比增加32.9万吨，中长协资源在稳价保供中的作用进一步凸显。聚焦重点区域和重点民生供暖电厂，煤炭经营公司积极沟通获取煤炭资源。针对东北区域保供，精准协调对接产、运、装、卸各环节，每日紧盯区域铁路煤炭运量占比，加大国铁路局请批车力度，已确保东北地区28家电厂总库存达505万吨，平均可燃天数达29天。 针对南方枯水期情况，协调对接国家能源集团航运公司与西安铁路局，加大海运和西延线铁路流向保供，进一步增强双渠道应急保供能力，保障华中区域10月份以来完成煤炭供应超 1300万吨，超计划上百万吨；西延线全年完成发运1006.17万吨，提前38天破千万吨。 https://www.cctd.com.cn/show-22-229385-1.html 5.《四川省“十四五”固体废物分类处置及资源化利用规划》印发 11月29日，四川省发改委发布《四川省“十四五”固体废物分类处置及资源化利用规划》， 规划要求到2025年，基本建成覆盖全省的现代化固体废物收运网络和监管平台，基本实现区域内固体废物产生量与利用处置能力相匹配，医疗废物收集处置体系覆盖率达到98%以上。固体废物监督管理体系有效运行，形成较为完善的固体废物闭环管理体系。固体废物综合利用能力显著提升，利用规模不断扩大，利用水平不断提高，综合利用产业体系不断完善，一般工业固体废物综合利用率达到45%左右；农作物秸秆综合利用率保持90%以上，城市建筑垃圾综合利用率不低于50%。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20221130/1272849.shtml 6.国家发改委住建部等5部门：加强县级垃圾焚烧处理设施建设 11月28日，国家发展改革委、住房和城乡建设部、生态环境部、财政部、中国人民银行 五部门联合印发《关于加强县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设的指导意见》（发改环资〔2022〕1746号），意见提出，到2025年，全国县级地区基本形成与经济社会发展相适应的生活垃圾分类和处理体系，京津冀及周边、长三角、粤港澳大湾区、国家生态文明试验区具备条件的县级地区基本实现生活垃圾焚烧处理能力全覆盖。长江经济带、黄河流域、生活垃圾分类重点城市、“无废城市”建设地区以及其他地区具备条件的县级地区，应建尽建生活垃圾焚烧处理设施。不具备建设焚烧处理设施条件的县级地区，通过填埋等手段实现生活垃圾无害化处理。到2030年，全国县级地区生活垃圾分类和处理设施供给能力和水平进一步提高，小型生活垃圾焚烧处理设施技术、商业模式进一步成熟，除少数不具备条件的特殊区域外，全国县级地区生活垃圾焚烧处理能力基本满足处理需求。 同时，意见指出，针对小型生活垃圾焚烧装备存在的烟气处理不达标、运行不稳定等技术瓶颈，形成亟需研发攻关的小型焚烧技术装备清单，组织国内骨干企业和科研院所通过“揭榜挂帅”等方式开展研发攻关，重点突破适用于不同区域、不同类型垃圾焚烧需求的100吨级、 200吨级小型垃圾焚烧装备，