2022年12月第1周政策跟踪周报

摘要 国内宏观：本周党中央、国务院及各部委发布的政策文件以及召开的重要会议，重点聚焦于稳楼市、疫情防控、稳经济大盘、养老金试点、资本市场改革等方面：1）11月28日，证监会宣布，调整优化涉房企业五项股权融资措施，即日起施行。2）11月29日，国务院联防联控机制召开疫情相关新闻发布会，介绍落细落实防控措施，有效抓好疫情处置有关情况，并回答记者提问。3）11月30日，国家发展改革委召开基金支持重大项目建设等和稳经济政策措施督导“回头看”视频工作会，部署进一步落实好基金和稳经济系列政策措施。 4）12月1日，银保监会发布《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》。5）12月2日，中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《关于境外机构境内发行债券资金管理有关事宜的通知》，进一步便利境外机构在境内债券市场融资。6）12月2日，沪深交易所就资产支持证券业务规则(简称“ABS业务规则”)公开征求意见，此举旨在进一步支持、规范资产支持证券业务发展，服务实体经济发展，加强投资者合法权益保护。7）12月2日，上交所发布《推动提高沪市上市公司质量三年行动计划》和《中央企业综合服务三年行动计划》。8）深交所发布《落实<推动提高上市公司质量三年行动方案（2022-2025）>工作方案》。 海外宏观：本周海外宏观经济热点主要涵盖俄乌冲突各方制裁措施有所放松、美联储官员的讲话、美联储发布年内最后一次褐皮书、国际金融论坛（IFF）2022全球年会、美国11月非农就业报告等方面：1）当地时间11月28日，纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储在降低通胀方面还有更多工作要做，预计这一政策路径将导致失业率明显上升。2）当地时间11月28日，欧盟委员会发言人彼得斯塔诺称，考虑解除对俄农行的制裁，并重新连接到SWIFT。3）当地时间11月29日，俄罗斯央行表示，俄罗斯愿意放宽对来自不友好国家的非居民的交易限制，以换取俄罗斯在海外的资产解冻。4）当地时间11月30日，美联储发布经济活动褐皮书，褐皮书显示，截至11月底，美国经济仅略有增长，同时物价上涨速度放缓。5）当地时间11月30日，美联储主席鲍威尔证实，该行或将在12月放慢加息步伐。6）当地时间12月2日，国际金融论坛（IFF）2022全球年会在广州南沙以线上会议的方式举行。7）当地时间12月2日，美国劳工统计局公布了远高于预期的11月非农就业报告。 产业政策：本周国内产业政策主要覆盖无线电设备、先进制造业集群、药品网络销售等领域：1）11月29日，工信部公布《工业和信息化部办公厅关于开展无线电发射设备型号核准自检自证试点工作的通知》。2）11月30日，工信部公布45个国家先进制造业集群名单。3）11月30日，国家药监局发布了《关于做好<药品网络销售监督管理办法>贯彻落实工作的通知》。 未来一周前瞻：1）12月7日，欧元区第三季度GDP年率终值公布；2）12月9日，中国11月M2货币供应年率公布；3）12月9日，美国11月PPI年率公布。 风险提示：地缘政治冲突加剧；新冠疫情反复风险；海外央行加息进度超预期。 1国内重要宏观经济政策及会议 本周（11月28日-12月04日）党中央、国务院及各部委发布的政策文件以及召开的重要会议，重点聚焦于稳楼市、疫情防控、稳经济大盘、养老金试点、资本市场改革等方面 。 表1：2022年12月第1周国内重要宏观政策及会议梳理 重点关注： （1）11月28日，证监会宣布，调整优化涉房企业五项股权融资措施（“第三支箭”），即日起施行。五项内容包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资、调整完善房地产企业境外市场上市政策、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用、积极发挥私募股权投资基金作用。此次五项股权融资措施的重要意义在于，将进一步拓宽房地产企业融资渠道，改善优质房企资产负债表，从而在促进房地产市场防范风险、转型发展的过程中，助力稳定经济大盘。 “房地产市场平稳健康发展事关金融市场稳定和经济社会发展全局。”谈及此次出台的5项措施，证监会新闻发言人表示，证监会积极发挥资本市场功能，支持实施改善优质房企资产负债表计划，加大权益补充力度，促进房地产市场盘活存量、防范风险、转型发展，更好服务稳定宏观经济大盘。 五项措施中，恢复涉房上市公司并购重组及配套融资是“重头戏”——允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产；发行股份购买资产时，可以募集配套资金；募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等，不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司，参照房地产行业上市公司政策执行，支持“同行业、上下游”整合。 上市房企和涉房上市公司再融资同步恢复。允许上市房企非公开方式再融资，引导募集资金用于政策支持的房地产业务，包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目，经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。允许其他涉房上市公司再融资，要求再融资募集资金投向主业。 同时，调整完善房地产企业境外市场上市政策。与境内A股政策保持一致，恢复以房地产为主业的H股上市公司再融资；恢复主业非房地产业务的其他涉房H股上市公司再融资。 证监会提出，进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用，推动保障性租赁住房REITs常态化发行，努力打造REITs市场的“保租房板块”。鼓励优质房地产企业依托符合条件的仓储物流、产业园区等资产发行基础设施REITs，或作为已上市基础设施REITs的扩募资产。 此外，证监会提出，积极发挥私募股权投资基金作用。开展不动产私募投资基金试点，允许符合条件的私募股权基金管理人设立不动产私募投资基金，引入机构资金，投资存量住宅地产、商业地产、基础设施，促进房地产企业盘活经营性不动产并探索新的发展模式。中国证券报记者从接近监管人士处获悉，证监会正与基金业协会研究起草不动产私募投资基金备案细则，将尽快推出，符合条件的私募基金管理人届时可申请试点。 证监会主席易会满日前在2022金融街论坛年会上表示，要密切关注房地产行业面临的困难挑战，支持实施改善优质房企资产负债表计划，继续支持房地产企业合理债券融资需求，支持涉房企业开展并购重组及配套融资，支持有一定比例涉房业务的企业开展股权融资。 （2）11月29日，国务院联防联控机制召开新闻发布会，介绍落细落实防控措施，有效抓好疫情处置有关情况，并回答记者提问。国家卫生健康委新闻发言人、宣传司副司长米锋表示，当前，各地正在抓实抓细做好疫情防控。要根据检测、流调结果做好风险研判，精准判定风险区域。封控管理要快封快解、应解尽解，减少因疫情给群众带来的不便。 米锋表示，要科学分类收治阳性感染者，妥善做好儿童、老年人和有基础性疾病患者的收治、照护，促进患者早日康复；要持续整治层层加码，对群众的合理诉求及时回应和解决； 要加快推进新冠病毒疫苗接种，特别是老年人接种。希望老年朋友们积极、尽快完成疫苗接种，保护自身和家人健康。 国家疾控局监督一司司长程有全表示，当前全国疫情总体呈较快发展态势，疫情波及面广，部分地方出现了疫情规模性反弹的风险，一些地方面临抗疫三年以来最复杂、最严峻的形势。程有全分析，其实近期群众反映的问题主要不是针对疫情防控本身，而是集中在防控措施简单化、层层加码、“一刀切”、忽视群众诉求等方面，有的地方随意扩大管控区域和人员范围、一封了之，有的封控后长时间不解封，有的地方未经批准、动不动就“静默”。 当前，各地已经成立了整治层层加码工作专班，联防联控机制综合组每天都在进行调度，对于各地网民、人民群众反映的各种问题，进行积极有效的回应，并转交给有关地方给予推动解决。 程有全强调，二十条优化措施，每条措施都有充分的科学的依据和证据支撑，需要指出的是，不是有了二十条就不要第九版，应当坚持第九版，落实二十条，针对一些可能的风险环节，联防联控机制综合组专门制定了核酸检测、风险区划定及管控、居家隔离医学观察、居家健康监测等4个技术性文件，提出了防范应对措施，只要各地严格落实到位，就可以有效降低疫情风险。 针对核酸检测机构造假问题，国家卫生健康委医疗应急司司长郭燕红表示，“今年以来，北京、安徽合肥、河北石家庄、河南许昌、内蒙古等地卫生健康行政部门在对检测机构的监管中，发现存在一些违法违规的问题，并均对其进行了严肃处罚，有的违法机构和个人还被追究了刑事责任。下一步，我们将持续加大监管力度，对于出具虚假检测报告的严重违法行为，坚决依法依规严肃处理。” 关于未来防疫政策的走向问题，米锋表示，“疫情发生以来，中国政府一直根据病毒变异的特点和临床治疗的实践认识，边防控、边研究、边总结、边调整。针对奥密克戎变异株传播力和致病力的特性，以及重症率、死亡率等情况，包括密切关注国际上一些疫情形势的变化，对于防控的措施，我们一直在研究，不断在调整，最大程度保护人民利益，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。” （3）11月30日，国家发改委召开基金支持重大项目建设等和稳经济政策措施督导“回头看”视频工作会,部署进一步落实好基金和稳经济系列政策措施。国家发展改革委副主任胡祖才出席会议并讲话，国家发展改革委副秘书长杨荫凯主持会议。 会议视频连线6个项目建设现场，听取项目进展情况汇报；北京、上海、安徽、广东等4省市介绍了贯彻落实基金支持重大项目建设、稳经济一揽子政策及接续政策落实等情况，重庆市介绍了基金项目进展情况。从督导情况看，北京、上海、安徽、广东、重庆等5省市加班加点超常规作战，着力强化项目要素保障，采取有力有效措施推进所有基金项目全部如期开工建设。同时，积极落实国务院关于稳住经济一揽子政策及接续政策措施，结合地方实际出台相关政策措施，取得了积极成效。 会议指出，四季度经济运行对全年经济十分重要，当前是巩固经济回稳向上基础的关键时间点，必须紧抓不放保持经济持续恢复态势，高效统筹疫情防控和经济社会发展，加力落实稳经济各项举措、积极释放政策效能。协调机制要继续高效运转，加快推进项目建设和资金支付进度，争取形成更多实物工作量，充分发挥政策性开发性金融工具的政策效应；同时，加强基金项目监督管理，确保各项工作经得起历史检验。 会议强调，各有关地方要紧紧抓住今年最后一个月的时间，继续落实好稳经济一揽子政策和接续政策，促进房地产健康平稳发展，做好稳就业相关工作，努力为巩固经济恢复发展基础，推动四季度经济回稳向上做出积极贡献。 （4）12月1日，银保监会发布了《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》（以下简称《通知》），决定自2023年1月1日起开展养老保险公司商业养老金业务试点，试点期限暂定一年。参与试点的4家养老保险公司为中国人民养老保险有限责任公司、中国人寿养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司和国民养老保险股份有限公司。试点区域为北京市、上海市、江苏省、浙江省、福建省、山东省、河南省、广东省、四川省、陕西省等10个省（市）。 试点内容： (一)创新发展养老保险公司商业养老金业务，提供包括养老账户管理、养老规划、资金管理和风险管理等服务，满足客户生命周期内多样化养老需求。 (二)探索利用多渠道开展商业养老金业务，更广泛地覆盖和触达广大人民群众，特别是新产业、新业态从业人员和灵活就业人员。允许企事业单位以适当方式，依法合规为个人提供交费支持。 (三)探索建立与商业养老金业务特点相适应的销售长期激励机制、风险管控机制和投资管理机制等，坚持长期投资、价值投资、审慎投资，开展养老资金长周期管理。 下一步，银保监会将密切跟踪试点进展，规范业务经营，加强监督管理，切实维护消费者合法权益。同时，及时评估总结试点情况，研究完善监管制度，适时推广试点经验，推动养老保险公司更好服务多层次、多支柱养老保险体系建设。多层次、多支柱养老保险体系建设。 （5）12月2日，中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《关于境外机构境内发行