晨会纪要

晨会纪要 2022第（218）期发布日期：2022-12-01 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 商品指数每日市场跟踪 2022/12/12022/11/30 宏观指标涨跌涨跌幅/% 8:0015:00 中原期货研究所0371-68599135 0371-61732882 上证综指 道琼斯工业指数 3,151.343,151.340 34589.7733852.53737.240 0 2.178 纳斯达克指数 11468.00 10983.78 484.220 4.409 标普500 4080.11 3957.63 122.480 3.095 恒生指数 18597.23 18204.68 392.550 2.156 SHIBOR隔夜 1.52 1.02 0.492 48.094 美元指数 105.78 105.98 -0.199 -0.188 美元兑人民币(CFETS) 7.14 7.14 0 0 主力合约 2022/11/30 2022/11/29 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 1782.90 1,748.30 34.60 1.979 COMEX白银 22.40 21.42 0.980 4.576 LME铜 8285.00 8,044.00 241.0 2.996 LME铝 2491.00 2,381.50 109.50 4.598 LME锌 3034.50 2,931.50 103.0 3.514 LME铅 2179.00 2,135.00 44.0 2.061 外盘 LME锡 22770.00 22,580.00 190.0 0.841 LME镍 26805.00 26,940.00 -135.0 -0.501 ICE11号糖 19.61 19.50 0.110 0.564 ICE2号棉花 84.61 80.67 3.940 4.884 CBOT大豆 1469.50 1,459.00 10.50 0.720 CBOT豆粕 418.00 408.10 9.90 2.426 CBOT豆油 71.76 72.92 -1.160 -1.591 CBOT玉米 666.00 669.00 -3.0 -0.448 NYMEX原油 80.49 78.91 1.580 2.002 ICE布油 86.64 84.94 1.70 2.001 金属 主力合约 2022/12/1 2022/11/30 涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 8:00 15:00 黄金 401.96 406.12 -4.160 -1.024 白银 4970.00 4922.00 48.0 0.975 铜 65540.00 64680.00 860.0 1.330 锌 24275.00 23845.00 430.0 1.803 铝 19150.00 18795.00 355.0 1.889 锡 185810.00 184320.00 1490.0 0.808 铅 国内 15770.00 15740.00 30.0 0.191 镍 201310.00 200190.00 1120.0 0.559 铁矿石 767.00 769.00 -2.0 -0.260 螺纹钢 3764.00 3748.00 16.0 0.427 不锈钢 16845.00 16765.00 80.0 0.477 热轧卷板 3894.00 3862.00 32.0 0.829 硅铁 8398.00 8,398.00 0 0 锰硅 7400.00 7,400.00 0 0 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭动力煤 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA)PVC 沥青甲醇乙二醇苯乙烯尿素玻璃原油燃油纯碱纸浆LPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油鲜鸡蛋白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 苹果红枣花生 2022/12/1 8:00 2238.00 2845.00 988.80 12960.00 9795.00 8085.00 7774.00 5180.00 6001.00 3496.00 2608.00 3918.00 7871.00 2548.00 1392.00 580.60 2585.00 2727.00 7008.00 4915.00 2022/12/1 8:00 5598.00 5098.00 4308.00 3066.00 9508.00 11188.00 8564.00 4332.00 5558.00 2910.00 3110.00 13355.00 20635.00 8022.00 10835.00 10582.00 2022/11/30 15:00 2233.00 2809.00 988.80 12760.00 9635.00 8043.00 7754.00 5182.00 5975.00 3467.00 2593.00 3898.00 7691.00 2,548.00 1386.00 570.60 2584.00 2697.00 6982.00 4840.00 2022/11/30 15:00 5586.00 5096.00 4298.00 3062.00 9502.00 11281.00 8582.00 4,332.00 5524.00 2908.00 3120.00 13210.00 20575.00 8,022.00 10,835.00 10,582.00 涨跌 5.0 36.0 0 200.0 160.0 42.0 20.0 -2.0 26.0 29.0 15.0 20.0 180.0 0 6.0 10.0 1.0 30.0 26.0 75.0 涨跌 12.0 2.0 10.0 4.0 6.0 -93.0 -18.0 0 34.0 2.0 -10.0 145.0 60.0 0 0 0 涨跌幅/% 0.224 1.282 0 1.567 1.661 0.522 0.258 -0.039 0.435 0.836 0.578 0.513 2.340 0 0.433 1.753 0.039 1.112 0.372 1.550 涨跌幅/% 0.215 0.039 0.233 0.131 0.063 -0.824 -0.210 0 0.615 0.069 -0.321 1.098 0.292 0 0 0 宏观要闻 1、国家统计局数据显示，11月份，受国内疫情点多面广频发，国际环境更趋复杂严峻等多重因素影响，中国采购经理指数回落，其中制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI分别为48、46.7和47.1，均不及市场预期，其中制造业PMI为年内次低，表明我国经济景气水平总体有所回落。国务院发展研究中心张立群表示，供给冲击压力明显缓解，下一步要进一步加大政府投资带动作用，稳定房地产投资，尽快解除需求收缩对经济恢复的制约。 2、美联储主席鲍威尔表示，美联储在“一段时间内”将需要采取限制性政策；最快12月就会放缓加息步伐；利率峰值可能“略高于”9月份的预期；已经在“足够严格”的政策上取得了实质性进展，还有更多的工作要做。利率峰值水平存在相当大的不确定性；到目前为止只看到了劳动力需求和工资增长放缓的“初步”迹象；将在安全的水平停止缩表；软着陆是“可能的”，但不会给出具体概率。 3、据财政部，今年前10个月，国有企业营业总收入664199.6亿元，同比增长8.9%。利润总额 36196.9亿元，同比下降3.3%，降幅较1-9月有所扩大。10月末，国有企业资产负债率64.5%，上升0.2个百分。 4、中指研究院发布报告显示，今年前11个月，TOP100房企销售总额为67268.1亿元，同比下降42.1%，降幅较上月收窄1.3个百分点，11月单月销售额同比下降34.4%，环比下降4.9%。销售额超千亿房企19家，较去年同期减少16家；超百亿房企100家，较去年同期减少51家。 5、美国三季度实际GDP年化季环比修正值为2.9%，较初值上修0.3个百分点，且高于预期的 2.7%。由于出口减少和进口增加，美国10月份商品贸易逆差为990亿美元。 6、美国11月ADP就业人数增12.7万人，为2021年1月以来最小增幅，预期增20万人，前值 增23.9万人。此外，美国10月份职位空缺数量达1033.4万个。 7、国家发改委督促各产煤省区和中央企业全力挖潜扩能增产，加强要素保障服务，协调解决煤炭扩能增产过程中存在的困难和问题，保障迎峰度冬煤炭稳定供应。 8、大商所发布公告，就黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油期货合约和期权合约引入境外交易者相关业务规则修改向市场公开征求意见。 9、据中物联钢铁物流专业委员会，11月份钢铁行业PMI为40.1%，环比下降4.2个百分点，连续2个月环比下降。预计12月份，钢材市场需求或将进一步减弱，钢厂生产小幅下滑，钢材价格低位运行，原材料价格也将继续下行。 10、印尼总统佐科表示，印尼将挑战世贸组织对印尼镍出口禁令的裁决。此前，世贸组织判决印尼镍出口禁令违反该组织规定。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 30日，花生期货主力合约PK301以10488开盘，最高10584，以10582收盘，成 交量79089手，持仓量90805手，持仓较昨日增1237手。现货市场，产区价格整体稳定，部分地区略涨，上货量继续减少。需求方面，油厂收货积极，通米及油料米需求较好，收购价格稳定。河南、广州等地疫情管控放松，消费预期有所改变，但产区管控多在持续，短期花生预计偏强震荡，关注产区疫情政策变化。 油脂 消息面，印尼贸易部表示，印尼12月1日至15日期间的毛棕榈油参考价为824.32美元/吨，低于11月15-30日的826.58美元/吨。EPA提议增加2023年可再生燃料掺 混义务从2022年的206.3亿加仑增加到208.2亿加仑，2024年增至218.7亿加仑，2025年增至226.8亿加仑。30日，棕榈油窄幅盘整，暂以观望为主，天津p2301+30~+50，日照p2301+200，华东p2301+70~+100，广东p2301+150、（11月船期）+200。连盘豆油延续反弹，现货价格小幅跟涨，天津Y2301+670、（12-1月）Y2301+600，日照Y2301+760、（12-1月）Y2301+660，华东Y2301+850、（12-1月）Y2301+750，广东 Y2301+750。从基本面来看，外围来看，生物柴油概念对棕榈油市场行程支撑，国内来 看，疫情政策的调整也让消费预期好转，但油脂供应将逐渐宽松，预计震荡为主。 生猪 全国猪价稳中有涨，23.23元/公斤。目前猪价反弹更多的来自于下游消费拉动，全国大范围降温，腌腊需求开始启动，另外，叠加公共卫生事件频发，担忧情绪再起，需求提升明显，短期盘面在20000获得支撑后反弹为主，后期仍旧需要关注出栏节奏和消费支撑情况。 鸡蛋 今日，全国蛋价现货稳中有落，北落南稳。全国产区均价5.4元/斤。供应方面，整体新增产能依旧不多，延迟淘汰明显，种转商开始增量，目前疫情影响部分地区运输，叠加天气转冷，产区和和流通库存增加。需求端整体按需采购，消化库存为主，近期正是弱势季节，但是疫情担忧情绪刺激鸡蛋消费，蛋价支撑明显，整体蛋价高位震荡为主。期货盘面整体震荡回落为主，关注反弹后走未来弱需求和节后交割逻辑。 苹果 产区整体行情变化不大，尤其在销区消费低迷的情况下，客商拿货积极性不高，叠加产区多地受防疫管控影响，车辆运输不畅，冷库包装发货也受一定影响，导致目 前冷库交易略显清淡。今年入库量略低于去年，而下游需求相对低迷，盘面在8000元/吨左右出现技术低位反弹，整体盘面处于低位震荡。 白糖 隔夜原糖小幅反弹0.56%，收于19.61美分，受巴西降雨影响收割支撑。基本面，除已公布的600万吨配额，印度糖协预计还有200-400万吨糖需要出口。巴西产糖仍具明显优势，同时预计下榨季继续增产。原糖基本面偏空，