ESG周报：反不正当竞争法第三次修订，依法反制新业态领域不正当竞争
产业研究周报 撰写日期：2022年11月30日 证券研究报告--产业研究周报 反不正当竞争法第三次修订，依法反制新业态领域不正当竞争 ESG周报（2022.11.21-2022.11.27） 分析师：张锦 执业证书编号：S0890521080001电话：021-20321304 邮箱：zhangjin@cnhbstock.com 研究助理：曾文婉电话：021-20321380 邮箱：zengwenwan@cnhbstock.com 研究助理：张后来 邮箱：zhanghoulai@cnhbstock.com 销售服务电话： 相关研究报告 021-20515355 ◎投资要点 ESG政策与新闻跟踪： 1、ESG政策动态：1）11月22日，国家市场监督管理总局发布关于公开征求《中华人民共和国反不正当竞争法（修订草案征求意见稿）》意 见的公告；2）11月21日，工信部印发《石化行业智能制造标准体系建设指南（2022版）》；3）近日在广州市地方金融监督管理局的指导下，广州市绿色金融协会联合广州地区各金融机构、地方金融组织、绿色金融第三方服务机构积极编制并发布《广州市绿色金融产品指南（2022）》。 2、ESG生态圈时讯：1）11月24日，《生物多样性公约》第十五次缔约方大会（COP15）主席、生态环境部部长黄润秋以视频形式主持召开 《生物多样性公约》缔约方大会主席团会议；2）日本央行副行长周日表示，央行将每年对金融机构和公司进行一次调查，寻求培育该国不断增长的气候融资市场的方法；3）新加坡交易所推出了一项新举措，以确定符合公认标准的绿色、社会和可持续发展固定收益证券；4）欧洲三大监管机构——欧洲银行业管理局、欧洲保险和职业养老金管理局，以及欧洲证券及市场管理局联合发起了一项关于洗绿案例的征集活动。 ESG金融产品跟踪： 1、ESG概念贷款：本文跟踪的ESG概念贷款包含绿色贷款、涉农贷款和普惠金融贷款。本周ESG概念贷款相关数据尚无更新。 2、ESG概念债券：本文关注的ESG概念债券包含绿色（环境）概念债券、社会概念债券、可持续发展概念债券。本周新发行ESG概念债券总额67.74亿元，新增数量10只。绿色概念债券周内新增发行总额56.66亿 元，新增数量7只。社会概念债券周内发行总额17.08亿元，新增数量4 只。本周无新发行的可持续发展概念债券。 3、ESG概念基金：本文关注的ESG概念基金指ESG投资基金，主要包括纯ESG主题基金、环境主题基金、社会责任主题基金、公司治理主题基金、泛ESG主题基金。本周新发行嘉实清洁能源、广发成长新动能2 只ESG基金。从本周表现上看，存量ESG基金本周平均收益率为-1.42%，相对沪深300的平均超额收益率为-0.70%，其中有43只基金周回报为正。 4、ESG指数跟踪：对部分ESG指数进行跟踪，整体来看本周仅 180ESG、中证ESG100两只指数收益为正。 风险提示：国内外ESG政策推进不及预期，此外报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 内容目录 1.ESG政策与新闻跟踪3 1.1.ESG政策动态3 1.2.ESG生态圈时讯7 1.3.ESG实践观察10 2.ESG金融产品跟踪12 2.1.ESG概念贷款12 2.2.ESG概念债券13 2.2.1.绿色概念债券14 2.2.2.社会概念债券15 2.2.3.可持续发展概念债券15 2.3.ESG概念基金15 2.4.ESG指数跟踪17 3.风险提示18 图表目录 图1：截止本周末ESG概念债券发行总额、债券余额及数量分类统计情况13 图2：ESG概念债券本周新发行总额及数量分类统计情况14 图3：2005年以来ESG基金季度发行份额及数量统计情况16 图4：不同ESG基金类型本周回报表现情况（按ESG基金类型，取平均值，单位：%）17 图5：不同ESG基金类型本周回报表现情况（按Wind投资类型一级分类，取平均值，单位：%）17 图6：部分ESG指数本周及今年以来收益表现情况（%）18 图7：部分ESG指数本周及今年以来相对母指数的超额收益情况（%）18 表1：《广州市绿色金融产品指南（2022）》绿色金融产品分类及部分产品案例展示4 表2：ESG政策动态5 表3：ESG生态圈时讯8 表4：ESG实践观察10 表5：ESG概念贷款整体情况12 表6：绿色概念债券本周期间发行明细14 表7：社会债券周度发行明细15 表8：本周新成立的ESG基金16 表9：本周周内回报排名前5的基金列表17 ESG是环境、社会和公司治理的缩写，是一种关注企业环境、社会、治理绩效的投资理念和企业评价标准。ESG概念由UNGlobalCompact（联合国全球契约组织）首次提出。狭 义上，从投资角度来说，ESG是关注环境、社会和治理等非财务绩效的企业价值与风险的系统方法论，可以指导资本进行可持续投资，以获取长时间维度的正向收益。广义上，ESG是一种兼顾经济、环境、社会和治理效益可持续协调发展的价值观，是一种追求长期价值增长的投资理念。根据使用主体ESG生态圈可以分为ESG实践和ESG投资，其中ESG投资建立在该行业中相关上市企业的ESG实践基础上。 ESG实践指实体企业（被投资对象）履行环境、社会以及治理责任、实现可持续发展的过程。随着各类监管政策趋严和环保标准提高，践行ESG有助于企业对外降低违规成本，推进转型发展，防范金融风险，并形成良好的社会声誉与公众形象；对内降低舞弊、腐败、内控缺失等公司治理风险，促进企业可持续发展，拓展长期盈利空间。 ESG投资指资金方（投资人）评估被投资对象环境、社会和治理等非财务绩效以指导ESG责任投资的过程。ESG投资追求长期价值增长，从时间维度上来说为中长期投资视角，强调公司运行和投资的可持续性，相比以财务、基本面、估值为基础的传统投资逻辑，主要 关注企业在环境、社会、治理三个维度的相关表现以及面临的机遇风险情况，构建ESG评价模型以获得企业的ESG价值或者将ESG因子融入传统财务价值评估模型中以获得企业的综合价值，最后依据所得企业价值结果对投资进行指导。 为了更好地服务ESG实践和ESG投资，我们将对ESG生态圈政策、新闻、产品等情况进行长期跟踪，以呈现ESG生态圈发展趋势，并给ESG实践和ESG投资在重点关注的事项和方向上提供建议。 1.ESG政策与新闻跟踪 1.1.ESG政策动态 本节主要跟踪国内外ESG相关政策发布、更新、修订情况，ESG监管部门发布的相关信息。 本周重点政策如下。 政策：市场监管总局关于公开征求《中华人民共和国反不正当竞争法（修订草案征求意见稿）》意见的公告 解读：11月22日，国家市场监督管理总局发布关于公开征求《中华人民共和国反不正当竞争法（修订草案征求意见稿）》意见的公告，向社会公开征求意见，意见反馈截止日期为2022年12月22日。 主要修改内容包括： 1、加强对近年蓬勃发展的例如数字经济、平台经济、共享经济等新业态领域中不正当竞争的规制完善； 2、强调“帮助”行为亦属于不正当竞争，将“帮助实施不正当竞争行为”明确纳入禁止实施的范畴； 3、针对监管执法实践中存在的突出问题，对现有不正当竞争行为的表现形式进行补充完 善，例如混淆行为、商业贿赂、虚假宣传等等行为。 4、填补法律空白，新增不正当竞争行为的类型，征求意见稿第二章对于不正当竞争行为的界定，从现在的7条增加至16条； 5、惩罚力度增强，提高了多个不正当竞争行为相应罚则的罚款金额上限； 6、明确了反不正当竞争法作为经济法，其法益目标包括社会公共利益。 政策：工信部印发《石化行业智能制造标准体系建设指南（2022版）》 解读：11月21日，为切实发挥标准对推动石化行业智能制造发展的支撑和引领作用，工业和信息化部依据《国家智能制造标准体系建设指南（2021版）》《“十四五”智能制造发展规划》和《“十四五”原材料工业发展规划》，组织编制了《石化行业智能制造标准体系建设指南（2022版）》（以下简称《指南》）。《指南》以加快推动石化行业数字化转型 为主线，以加速实现石化行业绿色高质量发展为目标，以标准作为推动智能制造在石化行业广泛应用的技术支撑，结合石化行业智能制造发展现状及标准化需求，建立涵盖基础共性、关键数据及模型技术、关键应用技术的石化行业智能制造标准体系，加快推进石化行业智能制造标准制定。 《指南》明确建设目标：到2025年，建立较为完善的石化行业智能制造标准体系，累计 制修订30项以上石化行业重点标准，基本覆盖基础共性、石化关键数据及模型技术、石化关键应用技术等标准；对于原油加工等石化细分行业，优先制定新一代信息技术在生产、管理、服务等特有场景应用的标准，推动智能制造标准在石化行业的广泛应用。 《指南》对建设思路、建设内容、组织实施进行了详细说明。其中，建设思路包括描述石化行业智能制造标准体系结构、石化行业智能制造标准体系框架，建设内容则对各项石化行业智能制造标准进行说明。 政策：《广州市绿色金融产品指南（2022）》发布 解读：近期，在广州市地方金融监督管理局的指导下，广州市绿色金融协会联合广州地区各金融机构、地方金融组织、绿色金融第三方服务机构积极编制并发布《广州市绿色金融产品指南（2022）》（简称《产品指南（2022）》）。此次《产品指南（2022）》共汇编了各金融机构、地方金融组织和绿色金融第三方服务机构等共70家机构绿色金融相关产品和服务，包括绿色贷款产品、绿色债券、绿色保险产品、绿色金融第三方服务产品和其他绿色金融产品等五大类、合计达350个产品，为绿色企业和项目开展绿色金融融资提供了全方位的产品信息，进一步强化绿色金融产融对接，并将发挥绿色金融服务“双碳”目标的积极作用。 绿色贷款产品 农业发展银行广东省分行营业部 改善农村人居环境贷款、城乡一体化贷款、水利建设贷款、生态环境建设与保护贷款、现代农业园区贷款、农业科技贷款 进出口银行广东省分行 制造业转型升级贷款（试行）、战略性新兴产业贷款（试行）、其他开放型经济建设贷款（试行） 工商银行广州分行 绿色工业集群贷、绿色营运资金贷款、绿色贸易融资、绿色项目融资、绿色并购贷款、碳排放配额抵(质)押保障贷款 农业银行广州分行 碳排放权质押融资、合同能源管理未来收益权质押贷款、可再生能 表1：《广州市绿色金融产品指南（2022）》绿色金融产品分类及部分产品案例展示分类部分产品案例展示 中国银行广州分行 源补贴确权贷款、生态修复贷、绿色节能建筑贷款、绿色交通贷款、乡村人居环境贷 碳资产质押融资贷款、绿色并购贷款、兴农e贷 交通银行广东省分行 碳排放权抵质押贷款、可再生能源补贴确权贷款、新能源汽车贷款、中银*新能源分期、惠如愿·碳惠贷 建设银行广州分行碳惠贷、“碳足迹”挂钩贷 绿色保险产品 林业碳汇指数保险，林业碳汇遥感指数保险，古树名木管护保险，油茶种植保险，水产养殖综 合保险，花卉苗木种植保险，船舶污染责任保险条款，地铁建筑工程一切险条款，巨灾指数保险，环境污染责任保险，碳交易损失保险，新能源汽车商业保险，绿色建筑性能保险，充电桩 （站）充电安全责任保险等 绿色债券/绿色债务融资工具/绿色资产证券化产品 上交所、深交所绿色公司债，上交所、深交所碳中和绿色公司债券，上交所、深交所蓝色债券，交易所绿色资产支持证券，发改委绿色企业债，绿色金融债，非金融企业绿色债务融资工具，交易商协会碳中和债，绿色ABN，绿色中期票据等 其他绿色金融产品 绿色认证，ESG披露平台，ESG顾问服务/ESG报告披露服务，绿色项目投融资、ESG咨询策绿色金融第三方服务产划，ESG报告审验，ESG评价/评级，环境管理体系认证，能源管理体系认证，绿色金融数字 品化认证与管理，绿色金融与碳资产数字化管理系统，绿色金融、碳相关软件研发，碳账户建设等 租赁保理，个人可持续发展大额存单发展大额存单，信用卡家用太阳能发电设备分期，绿色票据贴现业务，广东省广业中保投绿色产业投资基金等
