中原期货研究所

晨会纪要 2022第（216）期发布日期：2022-11-29 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 商品指数每日市场跟踪 2022/11/292022/11/28 宏观指标涨跌涨跌幅/% 8:0015:00 中原期货研究所0371-68599135 0371-61732882 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,078.553,078.550 33849.4634347.03-497.570 11049.5011226.36-176.860 3963.944026.12-62.180 17297.9417573.58-275.640 1.031.020.012 106.63106.68-0.044 7.207.200 0 -1.449 -1.575 -1.544 -1.568 1.175 -0.041 0 公司官方微信 主力合约 COMEX黄金COMEX白银LME铜LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡LME镍 ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 2022/11/28 1740.30 21.11 7980.00 2374.00 2944.00 2111.00 22350.00 25600.00 19.42 78.78 1456.50 411.20 73.10 671.00 76.54 83.24 2022/11/29 2022/11/27 1,755.00 21.48 7,990.00 2,365.00 2,930.50 2,122.00 22,365.00 25,485.00 19.28 80.17 1,437.00 407.60 72.21 665.75 76.55 83.84 2022/11/28 涨跌 -14.70 -0.370 -10.0 9.0 13.50 -11.0 -15.0 115.0 0.140 -1.390 19.50 3.60 0.890 5.250 -0.010 -0.60 涨跌幅/% -0.838 -1.723 -0.125 0.381 0.461 -0.518 -0.067 0.451 0.726 -1.734 1.357 0.883 1.233 0.789 -0.013 -0.716 金属 主力合约 8:00 15:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 406.98 408.02 -1.040 -0.255 白银 4897.00 4921.00 -24.0 -0.488 铜 64650.00 64130.00 520.0 0.811 锌 23915.00 23565.00 350.0 1.485 铝 18925.00 18690.00 235.0 1.257 锡 184200.00 181400.00 2800.0 1.544 国内 铅 15640.00 15595.00 45.0 0.289 镍 193170.00 190190.00 2980.0 1.567 铁矿石 777.50 755.50 22.0 2.912 螺纹钢 3782.00 3738.00 44.0 1.177 不锈钢 16555.00 16655.00 -100.0 -0.60 热轧卷板 3878.00 3845.00 33.0 0.858 硅铁 8416.00 8,416.00 0 0 锰硅 7366.00 7,366.00 0 0 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭动力煤 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA)PVC 沥青甲醇乙二醇苯乙烯尿素玻璃原油燃油纯碱纸浆LPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油鲜鸡蛋白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 苹果红枣花生 2022/11/29 8:00 2256.50 2854.00 899.00 12850.00 9575.00 7988.00 7755.00 5096.00 5946.00 3458.00 2573.00 3810.00 7627.00 2580.00 1417.00 570.80 2562.00 2718.00 6946.00 4755.00 2022/11/29 8:00 5590.00 4963.00 4232.00 3060.00 9198.00 11049.00 8318.00 4428.00 5525.00 2932.00 3150.00 13180.00 20515.00 8049.00 10700.00 10538.00 2022/11/28 15:00 2187.50 2786.00 899.00 12855.00 9525.00 7892.00 7645.00 5058.00 5906.00 3432.00 2560.00 3798.00 7610.00 2,580.00 1408.00 548.20 2547.00 2699.00 6984.00 4786.00 2022/11/28 15:00 5616.00 4953.00 4220.00 3047.00 9118.00 11095.00 8152.00 4,428.00 5528.00 2936.00 3157.00 13170.00 20385.00 8,049.00 10,700.00 10,538.00 涨跌 69.0 68.0 0 -5.0 50.0 96.0 110.0 38.0 40.0 26.0 13.0 12.0 17.0 0 9.0 22.60 15.0 19.0 -38.0 -31.0 涨跌 -26.0 10.0 12.0 13.0 80.0 -46.0 166.0 0 -3.0 -4.0 -7.0 10.0 130.0 0 0 0 涨跌幅/% 3.154 2.441 0 -0.039 0.525 1.216 1.439 0.751 0.677 0.758 0.508 0.316 0.223 0 0.639 4.123 0.589 0.704 -0.544 -0.648 涨跌幅/% -0.463 0.202 0.284 0.427 0.877 -0.415 2.036 0 -0.054 -0.136 -0.222 0.076 0.638 0 0 0 宏观要闻 1、房地产行业再度迎来重磅利好。证监会宣布在涉房企业股权融资方面调整优化五项措施，并自即日起施行。五方面举措包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，允许符合条件的房地产企业实施重组上市；恢复上市房企和涉房上市公司再融资，允许上市房企非公开方式再融资；调整完善房地产企业境外市场上市政策，H股上市公司再融资与A股政策保持一致；进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用；积极发挥私募股权投资基金作用，开展不动产私募投资基金试点。 2、据工信部，1-10月，全国光伏压延玻璃新增在产产能同比增加70.5%，10月份呈现“需求明显上升，库存明显减少”的态势，行业平均库存约14天，较9月底减少7天。 3、中国信通院发布数据显示，9月国内市场手机出货量2092.2万，同比下降2.4%。其中，5G手机1510.4万部，同比下降0.1%，占同期手机出货量的72.2%。 4、美联储布拉德表示，美联储将需要将利率提高至5%-7%区间底部；美联储将继续加息到2023年；市场低估了风险，美联储可能更加激进；最好尽快达到目标的政策利率；我们的目标是在2023年达到通货紧缩；前250个基点的利率上调只是刚刚让利率接近中性；美联储可能不得不 在2023年甚至2024年之前保持较高的利率。 5、欧洲央行行长拉加德表示，鉴于欧元区近几个月来的通货膨胀率持续走高，将会考虑继续加息。欧洲央行管委诺特表示，收紧政策的力度不足以抗击通胀，需要经济下滑来给物价增长降温。欧洲央行管委Makhlouf表示，明年可能会放缓加息。 6、据国家发改委，截至11月23日，全国生猪出场价格为25.1元/公斤，较11月16日下跌 2.71%。发改委表示，按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均盈利为764.28元。 7、郑商所决定，免收2023年全年全部期货品种套保开仓、交割、仓单转让（含期转现中仓单转让）及标准仓单作为保证金手续费。 8、伦敦金属交易所（LME）高管表示，LME希望在未来两周内恢复在亚盘时段的镍交易，LME正在讨论对二类镍参考定价来源的潜在需求。 9、消息称，淡水河谷印尼公司开始建设世界上最大的镍厂。 10、日本央行遭受创纪录账面损失，截至9月末账面亏损为8750亿日元，从之前六个月的4.4 万亿日元利润迅速转亏。日本央行债券持有量激增至545万亿日元，超过经济规模。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 28日，花生期货主力合约PK301以10428开盘，最高10558，以10538收盘，成 交量99314手，持仓量97025手，持仓较昨日减8186手。现货市场，产区价格稳中上涨，上货量继续减少。需求方面，油厂收货积极，通米及油料米需求较好，因货源紧张，有油厂停机不听收。现货市场受供应上货量供应不足的现状仍将持续，加上受盘面仍无升水，预计震荡反弹为主。 油脂 消息面，据马托格罗索州农业经济研究院（IMEA）预期，截至11月25日，巴西马托格罗索州的2022/23年大豆播种面积为99.58%，去年同期为100%。据外媒报道，一位经济部消息人士称，阿根廷将重新为大豆出口建立优惠货币兑换汇率，直至年末。28日，棕榈油滞涨回落，维持谨慎观望，天津p2301+50~+70，日照p2301+210，华东p2301+130~+150，广东p2301+160、（11月船期）+200。连盘豆油震荡下挫，等待更多实质性新消息指引，天津Y2301+770、（12-1月）Y2301+750，日照Y2301+820、（12-1月）Y2301+740，华东Y2301+950、（12-1月）Y2301+800，广东Y2301+780。宏观来看，阿根廷将使用新的汇率结算大豆促进大豆出口，棕榈油主产国降雨情况好转，外盘市场预计上行动力不足，国内来看，受疫情影响消费仍然不足，供应将逐渐宽松，预计震荡回调为主。 生猪 全国猪价大面积反弹，23.01元/公斤。前期猪价下跌，抑制散户出栏积极性，整体供应出现减少。猪价恢复的关键仍在于消费需求的实质性提升，降温或提升一定消费，整体现货出现企稳走强。但是仍旧需要关注出栏节奏和下游消费提升。目前期货主力盘面在20000左右获得支撑支撑。 鸡蛋 今日，全国蛋价现货稳定为主。全国产区均价5.42元/斤。供应方面，整体新增产能依旧不多，延迟淘汰明显，种转商开始增量，目前疫情影响部分地区运输，叠加天气转冷，产区和和流通库存增加。需求端整体按需采购，消化库存为主，近期正是弱势季节，但是疫情担忧情绪刺激鸡蛋消费，蛋价支撑明显，整体蛋价高位震荡为主。期货盘面整体反弹后震荡为主，更多的是基差修复带来的支撑，关注反弹后走未来弱需求和节后交割逻辑。 苹果 产区整体行情变化不大，尤其在销区消费低迷的情况下，客商拿货积极性不高，叠加产区多地受防疫管控影响，车辆运输不畅，冷库包装发货也受一定影响，导致目前冷库交易略显清淡。今年入库量略低于去年，而下游需求相对低迷，盘面在8000元/吨左右出现技术低位反弹，整体盘面处于低位震荡。 白糖 隔夜原糖小幅反弹0.73%，收于19.42美分。基本面，除已公布的600万吨配额， 印度糖协预计还有200-400万吨糖需要出口。巴西11月上半月产糖大幅增加，为167万吨，同比增162%，超过市场预期，制糖比维持高位，产糖仍具明显优势。近期原糖基本面偏空，预计继续回调。 国内方面，昨日广西现货指数跌43至5522元/吨。截至11月28日，广西累计 开榨糖厂达25家，广西新糖售价在5580-5760元/吨。广西云南新糖陆续上市，10月份食糖进口量52万吨，供应充裕