适时适度运用降准等政策工具 股指期货震荡整理

期货研究 股指 期2022年11月24日 货 研适时适度运用降准等政策工具股指期货震荡整理 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 金 融本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不衍便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成生具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作品出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 研【行情前瞻要点】 究 所11月24日，股指期货主力合约IF2212、IH2212、IC2212和IM2212小幅高开；开盘后，IF2212和IH2212 反弹遇阻回落，小幅震荡下行，小幅下跌；IC2212和IM22112冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，小幅上涨。 预计日内IF2212大概率将偏弱震荡，支撑位3751和3734点，3734点短线支撑偏强，阻力位3793 和3811点，3811点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IH2212大概率将偏弱震荡，支撑位2523和2507点，2507点短线支撑偏强，阻力位2562和 2578点，2578点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IC2212大概率将偏强震荡，并将蓄势上攻阻力位6167和6193点，6193点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6099和6056点，6056点支撑偏强。 预计日内IM2212大概率将偏强震荡，并将蓄势上攻阻力位6608和6651点，6651点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6493和6422点，6422点短线支撑偏强。 【宏观资讯】 1、国务院常务会议提出，加大金融支持实体经济力度，适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕。会议强调，要推动重大项目加快资金支付和建设，带动民营企业等社会资本投资。稳定和扩大消费，支持平台经济持续健康发展，保障电商、快递网络畅通。落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策。推进保交楼专项借款尽快全面落到项目，激励商业银行新发放保交楼贷款，促进房地产市场健康发展。 点评：国务院表示将适时适度运用降准等货币政策工具，预期最快将在本周末官宣降准，将对于股指期货和国债期货构成一定短线利多影响。 2、央行、银保监会正式发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，从开发贷款、信托贷款、债券融资等方面全面支持房地产融资。该通知就是此前市场热议的“地产金融16条”。 同日，多家国有大行宣布与多家房企签署战略合作协议，龙头房企万科获得中行、交行共2000亿授信额度， 美的置业获交行200亿元授信额度。农行则宣布与中海发展、华润置地、万科、龙湖、金地等5家房企战略合作。另外，工行也将于近期与龙湖集团、碧桂园等房企签署银企战略合作协议，提供数百亿意向性授信额度。“第二支箭”扩容首批民营房企同步落地，中债增进公司对龙湖集团、美的置业、金辉集团提供发债信用增进，拟首批分别支持发行20亿元、15亿元、12亿元中票。 点评：央行、银保监会出台全面支持房地产融资的新政策，将对于螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤、PVC、纯碱等相关商品期货短线有一定利多影响，对于铜、铝、锌等有色金属短线利多影响较小；对于股票市场中房地产等相关板块也有一定短线利多影响，并间接短线利多股指期货；但是在缓解房地产融资的同时，对于国债期货短线有轻度利空影响。 3、美联储会议纪要显示，大多数美联储官员支持放慢加息步伐；一些美联储官员希望在加息步伐放缓前看到更多数据；与会者表示，鉴于货币政策存在不确定的滞后性，较慢的加息速度将更好地让FOMC评估实现目标的进展情况。数名官员得出结论称，对于委员会实现目标至关重要的联邦基金利率最终峰值水平将略高于先前的预测。美联储内部经济学家在会上告诉委员们，明年经济衰退可能性升高至50%左右。与会者一致认为，通胀压力几乎没有减轻的迹象；与会者普遍指出，通胀前景的风险仍向上行倾斜。 4、国家卫健委通报，11月23日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例4010例。其中境外输入病例83例（江苏26例，广东19例，北京8例，福建7例，四川6例， 上海4例，重庆4例，云南4例，陕西3例，内蒙古1例，浙江1例），含8例由无症状感染者转为确诊 病例（广东3例，云南2例，浙江1例，福建1例，四川1例）；本土病例3927例（广东1791例，北京 509例，重庆409例，山西247例，四川194例，河南159例，黑龙江98例，内蒙古87例，河北64例， 山东52例，辽宁39例，陕西37例，浙江35例，贵州34例，江苏28例，福建28例，湖南23例，云南 23例，新疆18例，上海9例，湖北9例，青海8例，吉林7例，甘肃7例，海南5例，广西3例，安徽2 例，天津1例，江西1例），含1690例由无症状感染者转为确诊病例（广东1242例，重庆298例，北京 37例，浙江18例，山西11例，四川11例，湖南10例，黑龙江9例，河南8例，陕西8例，青海8例， 甘肃7例，河北4例，江苏4例，福建4例，云南4例，广西3例，内蒙古2例，山东1例，贵州1例）。 新增死亡病例1例，为本土病例，在北京；无新增疑似病例。 31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增无症状感染者27646例，其中境外输入129 例，本土27517例（广东7505例，重庆7437例，北京1139例，四川1091例，新疆943例，河北882例， 甘肃860例，山西778例，陕西758例，山东747例，青海696例，内蒙古561例，河南536例，湖北487 例，天津456例，广西363例，黑龙江323例，吉林312例，江苏305例，辽宁263例，云南260例，宁夏 172例，湖南131例，贵州121例，浙江102例，安徽87例，江西72例，上海58例，福建33例，海南24 例，西藏11例，兵团4例）。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2212开盘3801.8点，开盘后，反弹遇阻回落，震荡整理，反弹乏力，最高反弹至3818.0 点，无力上攻3829点短线阻力，也未能有效突破3811点短线阻力，最低下探至3767.0点，3763点短线支撑比较明显。 预计日内IF2212大概率将偏弱震荡，支撑位3751和3734点，3734点短线支撑偏强，阻力位3793和 3811点，3811点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IH2212开盘2560.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，最高反弹至2567.6点，无力上攻2578点短线阻力，也未能有效突破11月22日高点2561.6点阻力，最低下探至2526.8点，11月23 日低点2523.8点支撑比较明显，未能有效突破10日、5日均线阻力，短线下行压力轻度增大。 预计日内IH2212大概率将偏弱震荡，支撑位2523和2507点，2507点短线支撑偏强，阻力位2562和 2578点，2578点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IC2212开盘6158.2点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，小幅上涨，最高反弹至6168.6 点，无力上攻6193点短线阻力，也未能有效突破6167点短线阻力，最低下探至6121.4点，6099点附近有 一定短线支撑，未能有效突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 预计日内IC2212大概率将偏强震荡，并将蓄势上攻阻力位6167和6193点，6193点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6099和6056点，6056点支撑偏强。 主力合约IM2212开盘6570.0点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，小幅上涨，最高反弹至6595.6 点，无力上攻6608点短线阻力，最低下探至6520.4点，6493点短线支撑比较明显，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 预计日内IM2212大概率将偏强震荡，并将蓄势上攻阻力位6608和6651点，6651点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6493和6422点，6422点短线支撑偏强。 技术分析显示，截至11月24日，股指期货IF当月的60日、40日、20日均线呈现明显空头排列，中线、中短线偏弱震荡格局比较明显；IF当月的10日、20日均线呈现多头排列，5日均线跌破10日均线支撑，短线反弹动能减弱；11月24日，IF当月小幅高开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，未能有效突破5日、10日均线阻力，40日均线支撑明显，短线反弹动能减弱，短线下行压力轻度增大。 截至11月24日，股指期货IH当月的60日、40日、20日均线呈现明显空头排列，中线、中短线偏弱震荡格局比较明显；IH当月的10日、20日均线呈现多头排列，5日均线跌破10日均线支撑，短线反弹动能减弱；11月24日，IH当月小幅高开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，未能有效突破5日均线阻力，跌破10日均线支撑，40日均线支撑明显，短线反弹动能减弱，短线下行压力轻度增大。 截至11月24日，股指期货IC当月的10日、20日、40日均线初步呈现多头排列，5日均线跌破10日均线支撑，短线反弹趋势仍未实质性改变，但是短线反弹动能有所减弱；11月24日，IC当月小幅高开，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，未能有效突破5日均线阻力，20日均线支撑明显，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 截至11月24日，股指期货IM当月的10日、20日、40日均线呈现多头排列，5日均线跌破10日均线支撑，短线反弹趋势仍未实质性改变，但是短线反弹动能有所减弱；11月24日，IM当月小幅高开，小幅震荡上行，无力上攻6636点中短线阻力，6461点中短线支撑明显，60日均线支撑失而复得，无力上 攻20日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 预期，股指期货IF当月2022年11月大概率将偏强震荡上涨，支撑位3498和3477点，阻力位3925 和3962点。 预期，股指期货IH当月2022年11月大概率将偏强震荡上涨，支撑位2250和2226点，阻力位2600 和2673点。 预期，股指期货IC当月2022年11月大概率将偏强震荡上涨，支撑位5805和5741点，阻力位6262 和6400点。 预期，股指期货IM当月2022年11月大概率将偏强震荡上涨，支撑位6178点和5976点，阻力位 6812点和6958点。 图1:2022-09-22-2022-11-24股指期货IF2212合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2022-09-22-2022-11-24股指期货IH2212合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2022-09-09-2022-11-24股指期货IC2212合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2022-09-09-2022-11-24股指期货IM2212合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2010-04-16-2022-11-24股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2015-04-16-2022-11-24股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-03-18-2022-11-24股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-07-22-2022-11-24股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内