复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会上周金美新

复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会 上周金美新材举办8μm复合铝箔量产仪式，主供国内头部电池客户，同时预计其二代复合铜箔产线也将量产，引领行业进入优质供给投放加速期，23年为复合集流体量产元年。 头部设备厂订单饱满，23年交付量呈现数倍增长，部分设备订单已排至24年，显现行业高景气度。根据设备供应商反馈，目前批量下订单客户已超过10家，23年进入复合集流体产能释放期。 工艺路线百花齐放，#预计优秀公司明年实现复合铜箔相对传统铜箔平价。 当前各公司以两步法为主，金美独家掌握三步法know-how，三孚等公司也有布局尝试一步法。 目前看各路线互有优劣，核心是看企业自身工艺积累迭代后能否在较低成本下做到稳定的品质输出。 产业拐点初现，后续将迎来密集产业催化剂，0到1渗透率提升初期，新进入者均有机会，#推荐元琛科技，建议关注宝明（明年投1.5亿平）、双星（明年5k万平）、光莆股份、东威、道森等。