周观新股2022年11月第2周：次新交易热度继续提升

证券研究报告|策略周报 2022年11月12日 新股周报 次新交易热度继续提升 周观新股2022年11月第2周 证券分析师 吴开达 资格编号：S0120521010001 研究助理 邮箱：wukd＠tebon.com.cn 相关研究 1.《待春来启示录A股底部动静框架-》，2022.11.10 2.《南下不断加仓——微观流动性跟踪(2022.10.24-2022.11.6)》，2022.11.8 3.《冬天的现实》，2022.11.6 投资要点： 创业板首日涨幅上升，注册生效待发行22家。（1）本周（11月07日-11月11日，下同）主板开板新股1只，上市首日平均涨幅为36.0%，前值56.5%；科创板共有2家公司上市，上市首日平均涨幅为66.8%，前值64.7%；创业板共有4家公 司上市，上市首日平均涨幅37.7%，前值31.5%。（2）本周融资规模较上周扩大。沪深板块上市7家，累计IPO融资规模83.5亿元，平均融资规模11.93亿元，低 于2020年初以来周融资规模均值。（3）本周6只注册制新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为35.5X，其中天元宠物46.7X，矩阵股份19.2X。 下周2只新股将参与初步询价。（1）初步询价时间安排：11月15日，东星医疗 （301290.SZ），昆船智能（301311.SZ）。（2）注册生效待发行22家。截至2022 年11月11日，注册制新股处于已受理至注册生效状态370家，其中已受理4家， 已问询179家，上市委会议通过71家，提交注册94家，注册生效待发行22家， 此外有149家处于中止审查状态。 4《. REITs市场上涨，3只REITs将 近端次新股指数下跌0.8%。（1）本周近端次新股指数（-0.8%），沪深300指数 上市周观REITs2022年11月第1 周-》，2022.11.5 5.《近端次新领衔反弹——周观新股2022年11月第1周》，2022.11.5 （0.6%）、创业板指（-1.9%）、科创50（-4.6%）。（2）本周近端次新股指数交易 热度上升。截至2022年11月11日，5日次新股换手率均值为12.0%，较上周增加0.8pct，处于2021年1月1日以来66%分位水平。（3）从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为6.9亿股、234.0亿元，成交量较上周有所增加；沪深300指数成交量有所减少。 风险提示：宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.创业板首日涨幅上升，注册生效待发行22家4 1.1.创业板首日涨幅上升，主板开板涨幅回落4 1.2.本周沪深上市公司7家，累计融资83.5亿元，融资规模上升5 1.3.本周6只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为35.5X.61.4.下周已公布1家申购，2家询价；注册生效待发行22家6 1.4.1.下周已公布2只新股参与初步询价7 2.近端次新股指数下跌0.8%，交易热度上升12 3.风险提示13 图表目录 图1：科创板首日涨幅回升，低于2021年以来中位数5 图2：创业板首日涨幅回升，低于2021年以来中位数5 图3：本周上市公司累计融资83.5亿元6 图4：本周累计上市融资额83.5亿元，低于2020年以来均值6 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）35.5X6 图6：排队企业中，注册生效待发行22家7 图7：近端次新股指数下跌0.8%12 图8：近端次新股指数与主要指数分化缩小12 图9：近端次新股换手率上升12 表1：本周主板1只新股开板，开板平均涨幅为36.0%4 表2：科创板2家公司上市，首日平均涨幅66.8%4 表3：创业板4家公司上市，首日平均涨幅37.7%4 表4：下周已公布1家申购，2家询价7 表5：本周3家公司注册/核准通过，5家公司上市委/发审委会议通过7 表6：下周2只新股参与初步询价7 表7：东星医疗与可比公司财务数据对比9 表8：昆船智能与可比公司财务数据对比11 表9：近端次新股指数成交量相比上周增加13 1.创业板首日涨幅上升，注册生效待发行22家 1.1.创业板首日涨幅上升，主板开板涨幅回落 本周（11月07日-11月11日，下同）主板开板新股1只，上市首日平均涨幅为36.0%，前值56.5%；科创板共有2家公司上市，上市首日平均涨幅为66.8%，前值64.7%；创业板共有4家公司上市，上市首日平均涨幅37.7%，前值31.5%。 表1：本周主板1只新股开板，开板平均涨幅为36.0% 股票代码 股票简称 上市日期 发行价格 未开板 天数 开板日期 开板当日均价 开板涨幅 涨幅价差 开板日流通市值（亿元） 开板总市值 （亿元） 发行总量 (万股) 603280.SH 南方路机 2022-11-08 23.75 1 2022-11-09 32.30 36.0% 8.55 8.75 33.70 2710 均值36.0% 资料来源：Wind，德邦研究所 注：股价单位，元/股，下同 表2：科创板2家公司上市，首日平均涨幅66.8% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 688432.SH C有研 2022-11-10 9.91 20.30 104.9% 17.49 7.58 76.5% -2.81 -13.9% 688419.SH 耐科装备2022-11-07 37.85 48.70 28.7% 42.01 4.16 11.0% -6.69 -13.7% 均值 66.8% 43.7% -13.8% 资料来源：Wind，德邦研究所 表3：创业板4家公司上市，首日平均涨幅37.7% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首 日均价) 相对首日均价涨幅 301396.SZ N宏景 2022-11-11 40.13 54.33 35.4% 50.01 9.88 24.6% -4.32 -8.0% 301359.SZ C东南电 2022-11-09 20.84 31.75 52.3% 28.61 7.77 37.3% -3.14 -9.9% 301388.SZ C欣灵 2022-11-09 25.88 34.02 31.5% 30.75 4.87 18.8% -3.27 -9.6% 301267.SZ 华厦眼科 2022-11-07 50.88 66.90 31.5% 66.00 15.12 29.7% -0.90 -1.4% 均值 37.7% 27.6% -7.2% 资料来源：Wind，德邦研究所 图1：科创板首日涨幅回升，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 图2：创业板首日涨幅回升，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.本周沪深上市公司7家，累计融资83.5亿元，融资规模上升 本周融资规模较上周上升。沪深板块上市7家，累计IPO融资规模83.5亿元，平均融资规模11.93亿元，低于2020年初以来周融资规模均值。 图3：本周上市公司累计融资83.5亿元图4：本周累计上市融资额83.5亿元，低于2020年以来均值 募资规模(亿元) 35 首发募集资金(亿元)周融资均值（亿元)首发家数(家,右轴) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 30 3025 25 20 20 15 15 1010 55 0 0 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.本周6只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为35.5X 本周6只注册制新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为35.5X，其中天元宠物46.7X，矩阵股份19.2X。 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）35.5X 发行市盈率（摊薄后） 46.7 45.0 42.2 37.1 23.0 19.2 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.下周已公布1家申购，2家询价；注册生效待发行22家 下周已公布2家参与初步询价。初步询价时间安排：11月15日，东星医疗 （301290.SZ），昆船智能（301311.SZ）。 注册生效待发行22家。截至2022年11月11日，注册制新股处于已受理至 注册生效状态370家，其中已受理4家，已问询179家，上市委会议通过71家， 提交注册94家，注册生效待发行22家，此外有149家处于中止审查状态。 表4：下周已公布1家申购，2家询价 代码 简称 2022/11/14 星期一 2022/11/15 星期二 2022/11/16 星期三 2022/11/17 星期四 2022/11/18 星期五 301356.SZ N天振 上市 301165.SZ 锐捷网络 中签结果,申购缴款 301365.SZ 矩阵股份 中签结果,申购缴款 688480.SH 赛恩斯 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301290.SZ 东星医疗 询价 301311.SZ 昆船智能 询价 资料来源：发行公告，Wind，德邦研究所 表5：本周3家公司注册/核准通过，5家公司上市委/发审委会议通过 注册成功/核准通过 上市委会议通过/发审委通过 上周过会率 本周过会率 科创板 - 北京神舟航天软件技术股份有限公司杭州安杰思医学科技股份有限公司 100.0% 66.7% 创业板浙江珠城科技股份有限公司广东美信科技股份有限公司 爱迪特（秦皇岛）科技股份有限公司 85.7%100.0% 主板浙江炜冈科技股份有限公司首创证券股份有限公司 天津金海通半导体设备股份有限公司100.0%100.0% 资料来源：上交所官网、深交所官网、证监会官网，德邦研究所（注：截至2022年11月11日） 图6：排队企业中，注册生效待发行22家 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 92 12 64 66 131 1 创业板 中止 注册生效待发行 提交注册 上市委会议通过 已问询 已受理 科创板创业板 资料来源：上交所，深交所，Wind，德邦研究所 57 10 30 5 48 3 科创板 注：截至2022年11月11日 1.4.1.下周已公布2只新股参与初步询价 截止11月11日统计，下周2只注册制新股将参与初步询价。我们根据发行人招股书整理了待询价公司及其所属行业的基本面情况及核心看点。 表6：下周2只新股参与初步询价 代码简称19-21营收19-21净利润21年净利21年ROE21年PE可比公司PE可比公司 CAGRCAGR润增速(TTM)范围 301290.SZ 东星医疗22.90% 52.55% 38.33% 10.69% 18.47 20.9~49.3 强生公司(JOHNSON&JOHNSON)、美敦力(MEDTRONIC)、天臣医疗 301311.SZ 昆船智能11.26% 12.18% 9.90% 11.26% 24.38 22.1~56.8 今天国际、兰剑智能、东杰智能 资料来源：Wind，德邦研究所 （1）东星医疗（301290.SZ）：从事以吻合器为代表的外科手术医疗器械的生产商 公司简介： 公司主要从事以吻合器为代表的外科手术医疗器械的研发、生产和销售。公司长期深耕医疗器械领域，