【招商电新】类储能、复合集流体(11.10)【类储能将大放异彩】

【招商电新】类储能、复合集流体(11.10) 【类储能将大放异彩】 1、近期，中电联等行业组织与能源企业也公开指出：a、电力系统调节能力难以适应更大规模新能源发展；b、新能源配储能政策存在诸多问 题，（调峰）等辅助服务补偿力度小、补偿机制不合理；c、配套成本向用户侧疏导不畅，辅助服务费用主要由发电/电网分摊，无法顺畅传导到用户。 同时指出，电力系统储能方面主要问题是：a、新能源配储能利用率偏低（新能源配储能使用率不到火电厂/电网配储一半），b、部分大储规划/设计缺乏科学论证，新型储能成本高、安全管理需加强、运维难度大。 2、新能源的消纳是迫切、长期的问题，当前最经济、可行的是对存量火电机组进行深度调峰改造（目前能灵活调节占比约17%），同时加紧抽水蓄能发展，加快气电、新型储能发展。 灵活性改造、燃气发电不是储能，但也可有效解决新能源消纳问题，并且是当前最经济方式。 3、同时，新建火电投资也在强劲恢复；此外，除灵活性改造，后续可能灵活性改造与节能降耗改造、供热改造“三改同步“。综上，相关企业未来将有强劲的经营表现。 4、推荐与关注【东方电气、ST龙净、华光环能、清新环境/青达环保（环保）】，除了主机辅机，管材公司业绩开始显著改善，也可关注。 【复合集流体：0到1突破基本实现】 1、锂电复合集流体：0到1突破基本实现，后续催化可能密集。 近期新进入者增多，不过在后续验证进展和竞争力阶段，个体差异会拉开；产业空间很值得期待（安全性与能量密度优势及经济性潜力，渗透率会高；壁垒高于传统箔材，格局会集中；箔材企业将铜/铝箔双覆盖；安全与能量密度贡献获溢价）。 2、推荐或关注，箔材【宝明科技/元琛/方邦股份/英联/阿石创（电子，化工）】；设备【东威科技/骄成超声（机械）】。