金融期货日报：A股全天缩量回调，月初资金面波动加大

A股全天缩量回调，月初资金面波动加大 东海期货|宏观日报2022年11月09日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3767.17点，较前值上升6.38%； 累计成交13698亿元，日均成交2740亿元，较前值增加291亿元。 两市融资融券余额为14521亿元，北向资金当周净流出50亿元。涨幅前五的行业分别是消费者服务(14.01%)、汽车(13.05%)、食品饮料(11.12%)、电力设备及新能源(9.62%)、基础化工(8.78%)；涨幅后五的行业分别是建筑(2.78%)、国防军工(2.15%)、银行(1.51%)、煤炭(1.28%)、房地产(1.00%)。 2.操作建议：总体偏多，谨慎追涨。 3.风险因素：疫情扩散超预期、经济修复不及预期、人民币贬值压力超预期。 4.背景分析：11月8日，A股全天缩量回调，量能环比收窄近1700 亿元，三大指数均止步6连阳。此前两日万亿成交显示市场并不缺钱，但人气主线迟迟未现身，复苏线、超跌反弹线、大安全线、景气赛道线你来我往互不相让，资金争夺战或仍将持续。截至收盘，上证指数跌0.43%报3064.49点，创业板指跌0.91%，万得全A、万得双创分别跌0.4%、0.56%；万得全A全天成交8364亿元，上日为1万亿元；北向资金净卖出38亿元。 重要消息： 1.北向资金净卖出37.94亿元，宁德时代、药明康德、泸州老窖分别遭净卖出4.47亿元、2.33亿元、2.25亿元；美的集团逆势获净买入4.59亿元。南向资金净买入41.98亿港元，恒生中国企业、盈富基金、腾讯控股分别获净买入12.44亿港元、10.06亿港元、4.36亿港元；美团-W净卖出额居首，金额为6.14亿港元。 2.歌尔股份境外某大客户要求暂停生产其一款智能声学整机产品，预计影响2022年度营业收入不超过33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。歌尔股份表示，目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。知情人士称，歌尔股份这次丢掉的订单为苹果耳机AirPodsPro，主要原因是良率不佳，但不存传闻中的良率造假，甚至被罚款等情况。 3.昨日中证1000期指出现“乌龙指”行情，主力合约IM2211以跌10%的跌停价开盘，但随后成交价快速拉升。中金所公告称，经核查，为某客户对其使用的交易软件不熟悉所致，开盘后IM2211 合约交易价格即恢复正常。以当日IM2211合约结算价估算，此笔交易的卖方或出现约1067万元亏损。 4.据新华财经，某系统重要性银行透露，为进一步提振经济，系统重要性银行将在四季度加大对制造业、基础设施领域的贷款投放力度。知情人士称，国家发改委前段时间组织多次会议，要求四季度加大贷款投放力度，预计对GDP全年增速会有显著改善。 5.北证50首发样本股为9月生效样本股，预计将于11月中旬启动下一期定期调整工作，样本股新一期定期调整结果将于11月25日前后向市场发布，12月12日正式生效。 6.中指研究院报告显示，10月房地产企业非银融资总额为556.8亿元，同比上升16.4%，年内首现正增长。其中，信用债规模同比增长1.5倍。海外债已连续三个月无新发行，仅有房企交换要约成功后重新发行上市。 7.乘联会数据显示，10月我国乘用车市场零售184万辆，同比增长7.3%，环比下降4.3%，为2013年以来首次出现“金九银十”的环比下降特征。10月新能源乘用车批发销量达到67.6万辆，同比增长85.8%，环比增0.4%，持续环比改善超过预期；新能源乘用车零售销量55.6万辆，同比增75.2%，环比降9%，零售渗透率30.2%。 8.港股弱势震荡，恒生指数收跌0.23%报16557.31点，恒生科技指数跌1.56%，恒生国企指数跌0.6%。大市成交1047.29亿港元。新能源汽车、科技、餐饮股跌幅居前，医药股分化，地产股整体走弱。中国台湾加权指数收盘涨0.94%。 9.美国三大股指全线收涨，道指涨1.02%报33160.83点，标普500指数涨0.56%报3828.11点，纳指涨0.49%报10616.2点。波音涨3.01%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.03%，谷歌涨0.46%，特斯拉跌2.93%。中概股多数下跌，金太阳教育跌24.42%，华迪国际跌17.96%。 国债期货： 1.核心逻辑：国内经济面偏弱修复及货币政策总体宽松仍是债市底层支撑。美联储鹰派态度略超预期，但对债的进一步直接影响有限。上周风险偏好回升导致股债跷跷板，债市承压调整，但债市方向仍偏多， 把握调整后的波段机会。 2.操作建议：逢低做多，注意止盈。 3.风险因素：资金利率上行速度超预期，增量政策出台超预期，美联储紧缩超预期。 4.背景分析：11月8日，国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.10%， 5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.01%。资金面收敛， Shibor全线上行，隔夜品种上行13.6bp报1.756%，7天期上行2.6bp报1.812%，14天期上行5.8bp报1.753%，1个月期上行1.1bp报1.688%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月8日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当 日150亿元逆回购到期，净回笼130亿元。 2、美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨9.55个基点报4.200%， 2年期美债收益率跌7.5个基点报4.657%，3年期美债收益率跌9个基点报4.564%，5年期美债收益率跌9.5个基点报4.298%，10年期美债收益率跌8.4个基点报4.133%，30年期美债收益率跌4个基点报4.277%。 3、周二在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2620，较上一交易日跌215个基点；夜盘23:30收报7.2320。人民币兑美元中间价报7.2150，调升142个基点。交易员表示，投资者仍持续关注经济自疫情中复苏的表现，而这也在影响市场情绪。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn