金融期货日报：A股连续第二日缩量回撤，资金面呈紧平衡状态

A股连续第二日缩量回撤，资金面呈紧平衡状态 东海期货|宏观日报2022年11月10日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3767.17点，较前值上升6.38%； 累计成交13698亿元，日均成交2740亿元，较前值增加291亿元。 两市融资融券余额为14521亿元，北向资金当周净流出50亿元。涨幅前五的行业分别是消费者服务(14.01%)、汽车(13.05%)、食品饮料(11.12%)、电力设备及新能源(9.62%)、基础化工(8.78%)；涨幅后五的行业分别是建筑(2.78%)、国防军工(2.15%)、银行(1.51%)、煤炭(1.28%)、房地产(1.00%)。 2.操作建议：总体偏多，谨慎追涨。 3.风险因素：疫情扩散超预期、经济修复不及预期、人民币贬值压力超预期。 4.背景分析：11月9日，A股连续第二日缩量回撤，沪指在5日线附近争夺较为激烈。下午盘尽管指数横盘，但题材股大乱斗激烈程度有增无减。体育、芯片、电力、机器人加入短线资金争夺，信创后排股掉队严重拖垮板块。赛道、消费仍然震荡。个股全天涨跌不一，连续两日量能收窄后明日表现极为关键。截至收盘，上证指数跌0.53%报3048.17点，创业板指跌1.36%；万得全A、万得双创分别跌0.47%、 0.75%；万得全A全天仅成交7795亿元，创10月21日以来新低；北 向资金亦交投清淡，日内小幅净卖出6.84亿元。 重要消息： 1.北向资金净卖出6.84亿元，净卖出前三个股为隆基绿能、贵州茅台、东方财富，分别遭净卖出3.59亿元、3.41亿元、2.96亿元；北方华创、美的集团、紫金矿业净买入额位列前三，分别获净买入2.91亿元、1.79亿元、1.58亿元。南向资金净卖出6.94亿港元，恒生中国企业、盈富基金、美团-Ｗ分别遭净卖出12.31亿港元、9.42亿港元、6.96亿港元；腾讯控股逆势获净买入3.8亿港元。 2.中债信用增进公司加大对民营房地产企业增信服务力度，将接收民营企业债券融资支持工具房企增信业务材料，意向民营房地产企业可提出增信需求，中债信用增进公司将在收到邮件后3个工作日内予以邮件反馈。 3.上证信息回应“Level-2行情异常”称，因Level-2行情主用系统报警，公司按应急预案切换至备用系统，随后信息商行情显示 陆续恢复正常。经与上交所确认，沪市交易不受切换影响，均正常进行。 4.深圳首批人才住房项目启动配售，配售均价20520~44900元/平方米，房价约等于同类商品房6折，今日起即可网上认购，11月11日起即可看房。本批次住房项目共4422套，其中两房户型1957套，三房户型2465套。实行集中统一认购、选房。本次人才房的选房顺序采用公证摇号的方式确立，申请购房者学历最低要求为本科。 5.基金筹备个人养老金业务又有新进展。目前已有易方达、华夏金等近二十家公募基金管理人完成个人养老金基金行业平台验收测试，这标志着公募基金等机构开展个人养老金业务已经具备底层系统基础。 6.据中国证券报，今年1月至9月，我国动力电池产量累计达372.1GWh，同比增长176.2%。高工产业研究院预计，到2025年，我国退役动力电池累计137.4GWh，需要回收的废旧电池容量将达到96万吨。汽车行业分析师认为，动力电池回收技术层面上的问题已经得到解决，当前的核心问题在于，面对动力电池批量退役的巨大压力，如何构建好完备的产业生态体系，这需要参与其中的上市公司群体共同努力。 7.港股延续跌势，恒生指数收盘跌1.2%报16358.52点，恒生科技指数跌1.89%，恒生国企指数跌1.21%。大市成交1112.97亿港元。科技、汽车、医药股跌幅居前，有色、黄金股走强，地产股冲高回落。中国台湾加权指数收盘涨2.18%。 8.热门中概股普遍下跌，金太阳教育跌51.58%，华迪国际跌33.31%，万国数据跌12.54%，哔哩哔哩跌12.02%，每日优鲜跌11.97%，雾芯科技跌11.33%，爱奇艺跌11.01%，BOSS直聘跌9.95%，诺亚财富跌9.59%；涨幅方面，泰和诚医疗涨8.02%，四季教育涨6.81%。中概新能源汽车股全线走低，蔚来汽车跌12.12%，小鹏汽车跌14.71%，理想汽车跌12.4%。 国债期货： 1.核心逻辑：国内经济面偏弱修复及货币政策总体宽松仍是债市底层支撑。美联储鹰派态度略超预期，但对债的进一步直接影响有限。上周风险偏好回升导致股债跷跷板，债市承压调整，但债市方向仍偏多，把握调整后的波段机会。 2.操作建议：逢低做多，注意止盈。 3.风险因素：资金利率上行速度超预期，增量政策出台超预期，美联储紧缩超预期。 4.背景分析：11月9日，国债期货窄幅震荡多数小幅收涨，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约收平。资金面方面，Shibor全线上行。隔夜品种上行5.2bp报1.808%，7天期上行4.3bp报1.855%，14天期上行4.8bp报1.801%，1个月期上行1bp报1.698%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月9日以利率招标方式开展了80亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当 日180亿元逆回购到期，净回笼100亿元。 2、一级市场方面，财政部四期国债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，财政部28天、63天、1年、7年期国债中标收益率分别为0.8126%、1.1337%、1.7439%、2.6712%，边际中标收益率分别为0.9131%、1.3065%、1.7785%、2.692%，全场倍数分别为4.02、3.76、2.79、4.08，边际倍数分别为2.37、3.74、1.15、 1.24。农发行三期金融债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，农发行6个月、1年、10年期金融债中标收益率分别为1.6263%、1.6931%、2.9329%，全场倍数分别为3.66、2.76、3.21， 边际倍数分别为3.33、23.33、1.26。 3、受节后消费需求回落、去年同期对比基数走高等因素影响，中国 10月CPI同比上涨2.1%，涨幅创5个月新低，环比涨幅则回落至 0.1%。中国10月PPI同比下降1.3%，为2021年以来首次同比下滑，且降幅高于预期。专家分析认为，11月CPI同比或进一步放缓，PPI同比或继续收缩。我国物价走势整体平稳，年底前货币政策、财政政策都具备在稳增长方向适度发力的空间。 4、美债收益率普遍下跌，3月期美债收益率跌0.52个基点报4.195%， 2年期美债收益率跌6.7个基点报4.594%，3年期美债收益率跌 7.1个基点报4.496%，5年期美债收益率跌5.6个基点报4.244%，10年期美债收益率跌3.3个基点报4.1%，30年期美债收益率跌 0.1个基点报4.275%。 5、周三在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2380，较上一交易日涨240个基点；夜盘23:30收报7.2440。人民币兑美元中间价报7.2189，调贬39个基点。交易员表示，市场关注美国中期选举结果及美国通胀数据表现，美元指数短期回调，缓解了人民币的外部压力。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn