【继续重点推荐】澜起科技、聚辰股份，交易性因素珍惜回调的机会！昨

【继续重点推荐】澜起科技、聚辰股份，交易性因素珍惜回调的机会！昨晚澜起公告出售聚辰股票，引发市场担心。 实质“降低公允价值波动对利润的影响”，重申产业趋势明确，两个公司业绩都高确定，珍惜回调的机会！ 核心逻辑都是DDR5世代更迭的量价齐升，对澜起的影响是传统接口芯片+增量的配套芯片，对聚辰的影响是SPD中的EEPROM+进入汽车内存接口及配套芯片需求=服务器出货量×每台服务器所需内存条数×（每条内存条所需DB+RCD数量+配套芯片数量）*价格 价格是核心驱动因素。 量：全球服务器增速5%，每台服务器内存条增速5%，所以RCD、DB数量增速分别为11%、13%。价格：考虑LRDIMM渗透率，DDR5接口芯片均价提升60%。 配套芯片（服务器和PC）对澜起科是增量产品线，预计23年能达到接口芯片体量的1/4。支持DDR5的CPU发布是渗透率提升的关键。 去年因为intel跳票导致澜起的股价上涨后下跌，虽然今年也有DDR5的收入兑现，但是CPU发布后才能快速拉升渗透率。 最近几个乐观的催化： 1、澜起、聚辰DDR5相关业务Q3都超预期 2、AMD11月发布Genoa第四代EPYC服务器CPU 3、竞争对手RambusQ3业绩超预期，并且指引Q4乐观 4、今天intel官网指引新一代SapphireRapids已达到发布资格，有望提前发布在宏观环境不确定下，1年内产业确定的，高增兑现业绩的标的，尤为稀缺。预计今年澜起科技12亿，明年20亿利润，按照TTM-50x，有望站上1000亿。聚辰股份今年3.5亿，明年5.5亿，有望站上200亿。 【重点推荐】澜起科技、聚辰股份 【昨晚澜起公告出售聚辰股票，引发市场担心。