股票指数周报总第18期

股票指数周报2022年10月24日-28日·总第18期 中诚信指数·股票指数 总第18期 2022年10月24日-28日 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场继续下行，CCX全A指数涨幅为-4.22%，CCX300股票指数涨幅为-5.32%，CCX500股票指数涨幅为-2.99%，CCX800股票指数涨幅为-4.73%，CCX1000股票指数涨幅为-3%，CCX1800股票指数涨幅为-4.43%。整体而言，中小盘的亏损低于大盘。 风格层面，低残差波动率表现较好，BETA、收益、杠杆、低非线性市值出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，计算机、休闲服务、国防军工行业走强，农林牧渔、食品饮料行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约39.39%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为15.69%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了非线性市值、市值，低配了收益、动量，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了计算机、机械设备行业，低配了化工、农林牧渔行业，从而获得了超额收益。本周低波100、低杠杆100表现较好；高BETA100因子表现较差。分域因子表现而言，CCX500中表现较好，低杠杆、中市值的超额较为明显，动量、高盈利回撤较为明显，其余窄幅震荡。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅-2.62%，高质量股票指数涨幅-3.69%，进取型股票指数涨幅为-3.59%，红利波动指数涨幅-4.63%，防御性股票指数涨幅为-3.77%。 就市场广度而言，高BETA指数、动量指数、优秀基金经理持仓股 近一周 近3个月 近一年 BETA LIQUIDTY BTOP GROWTH SIZE RESVOL SIZENLLEVERAGE MOMENTUMEARNYILD 量因子指数。 一、市场风格表现 风格层面，低残差波动率表现较好，BETA、收益、杠杆、低非线性 市值出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，计算机、休闲服务、国防军工行业走强，农林牧渔、食品饮料行业回撤。 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 -62 23 6 37 -47 -10 15 -36 -7 -52 13 192 -254 -103 42 -428 43 -90 199 -54 934 406 -1041 -336 343 -1010 65 -643 334 111 票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为动 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 578 456 450 -236 -288 -303 -479 -490 185 180 1177 195 1035 -749 -94 -417 -810 -9 335 532 -91 1024 1327 -1607 158 -793 -221 1357 172 795 中文名 COMPUTER MACHIEQUIP ELECTRONICS AERODEF HEALTH ELECEQP FOODBEVER TEXTILE AGRIFOREST CHEM TopStock100 0.32 0.22 0.07 0.04 0.13 0.02 0 0.01 0 0.03 BottomStock100 0.05 0.09 0.03 0.01 0.12 0.06 0.04 0.05 0.05 0.13 TopMutualFund100 0.32 0.03 0.1 0.19 0.07 0.05 0.02 0 0 0.01 BottomMutualFund100 0.03 0.06 0.07 0.04 0.12 0.11 0.02 0 0.06 0.06 近一周 近3个月 近一年 COMPUTER LEISERVICE AERODEF TEXTILE CONGLOMERATES MACHIEQUIP REALESTATE TELECOM FOODBEVER AGRIFOREST 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 39.39%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为 15.69%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了非线性市值、市值，低配了收益、动量，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了计算机、机械设备行业，低配了化工、农林牧渔 行业，从而获得了超额收益。 RESVOLMOMEN -0.670 -0.5-1. 4.471 BottomMutu 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 TopMutualFund100 0.39 11% -20.11 BottomStock100 0.49 -1.38 -0.79 0.49 20% 19.28 TopStock100 GROWTH LIQUIDTY LEVERAGE SIZENL BTOPSIZE BETA 风险 收益 中文名 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 BETA RESVOL BTOP SIZE MOMENTUMEARNYILD LIQUIDTY SIZENL GROWTH LEVERAGE 近一周 近1个月 近3个月 COMPUTERAGRIFOREST NONBANKFINANNONFERMETAL MACHIEQUIP AUTO ELECEQP FOODBEVER IRONSTEEL AERODEF 1.44 0.2 1.8 2.52 3.57 41.6 11.84 16.45 0.8 2.65 91.8 1.02 39.5 39.6 12.22 31.39 21.12 147.32 209.72 4.5 19.44 27.81 156.06 -6.2 -6.67 236.5 -2.1 -15.77 223.63 -7.41 -10.75 -83.58 -14.28 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 24.5 24.05 -0.72 -0.82 -0.96 -2.97 -5.22 19.16 13.5 14.16 15.95 7.04 4.47 -1.33 16.56 17.6 14.74 2.78 0.09 3.35 3.19 0 -0.52 -0.48 22.5 16.2 20.7 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 本周权益市场继续下行，CCX全A指数涨幅为-4.22%，CCX300股票指数涨幅为-5.32%，CCX500股票指数涨幅为-2.99%，CCX800股票指数涨幅为-4.73%，CCX1000股票指数涨幅为-3%，CCX1800股票指数涨幅为-4.43%。整体而言，中小盘的亏损低于大盘。 近一周（%）近3个月（%）近一年（%） -4.22 -5.32 -2.99 -4.73 -3 -4.43 -12.32 -15.72 -7.4 -13.71 -9.49 -12.99 -21.03 6 -17.62 5.59 -13.82 -23.49 -28.0 -2 CCX全ACCX300CCX500CCX800CCX1000CCX1800 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 26.24 22.59 18.2 20.75 19.94 14.7 CCX300 24.77 20.62 16.74 18.93 18.87 10.69 CCX500 27.09 23.47 19.81 22.76 21.42 14.22 CCX800 24.51 20.78 16.92 19.32 18.96 11.6 CCX1000 30.85 27.52 23.23 26.37 24.87 18.72 CCX1800 25.11 21.65 17.46 20.02 19.43 13.11 BETA 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 03 -0. 0.78 CCX1000 03 0. 09 -0. CCX800 CCX500 01 0. 24 -0. CCX300 CCX全A SIZE BTOP 中文名 -0.01 LEVERAGE SIZENL EARNYILD MOMENTUM RESVOL GROWTH LIQUIDTY 0.2 -0. 08 -0. 05 0.04 0.26 0.05 -0 .03 -0.06 -0.06 -0.01 -0.08 .13 -0 0.22 -0.23 .23 -0 0.29 0.06 0.19 -0 92 0. .51 0. 35 0.1 -0. 27 0.5 1 0.05 0.38 0.01 0.16 -0.19 .21 -0 0.22 0.15 0.15 -0 61 0. .25 -0 .3 -0. 99 0. 9 -0.12 0.55 -0 .11 0.12 0.08 -0.42 0.05 -0.13 .13 -0 0.15 0.24 0.1 -0 0.3 08 0. CCX1800 .04 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100 高Beta100质量100 红利低波100 低流动性100低波100 高盈利100 低杠杆100价值100 高盈利质量100 低Beta100 高成长100 动量100 本周低波100、低杠杆100表现较好；高BETA100因子表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 中文名 高分红100高盈利100 高盈利质量100高成长100高Beta100 低流动性100低杠杆100低Beta100动量100 低波100 价值100 BETABTOPSIZESIZENLLEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENTUMEARNYILD -0.14-0.29-0.02 0.45-0.81-0.02 0.54-0.51-0.74 0.48-0.08-1.04 2.05-0.43-1.2 -0.45 0.5-0.6 0.56-0.39-1.16 -1.460.510.23 0.95-0.74-0.22 -1.261.8-0.2 0.250.68-0.33 0.26 0.23 0.64 0.57 0.65 0.4 0.6 0.01 0.44 0.3 0.46 -0.28 -0.56 -0.45 -0.17 0.14 -0.18 -0.94 0.25 -0.13 0.52 0.51 -0.05 0.82 0.54 0.58 1.42 -1.77 0.17 -0.56 0.95 -1.25 0.47 0.22 0.3 0.36 -0.32 0.03 -0.23 -0.27 0.09 -0.08 -0.25 0.31 -0.02 0.4 0.17 0.07 0.35 -0.69 0.04 0.14 1.01 -1.22 -0.27 -0.24 0.41 -0.07 0.17 0.5 -0.51 -0.37 0.33 1.47 -0.31 0.28 0.41 0.38 0.06 -0.27 -0.43 0.23 -0.84 0.34 -0.91 0.92 1.67 -4.68 -4.63