汽车行业造车新势力10月月报：10月整体销量走弱，问界、极氪销量环比明显上升

国内主要造车新势力整体销量：11月1日，国内8家造车新势力公布10月销量，整体实现销量10.24万辆，同环比+110%/-5%；1-10月累计销售83.75万辆，同比+124%。整体来看，10月蔚来、理想、小鹏等多家造车新势力销量环比下滑，仅有问界和极氪销量环比明显上升，我们认为主要是10月消费旺季受疫情影响，再叠加前期积压的需求在10月前被过度透支所致。10月汽车行业需求走弱，此外特斯拉宣布全系车型降价，或将引起新能源车的降价潮，我们认为新能源车行业未来竞争将进一步加剧。 上市车型规划：2022年11-12月预计有威马M7等新款车型上市。 分车企销量：10月广汽埃安领跑行业，问界、极氪销量环比显著上升。 从车企角度来看，广汽埃安销量持续高增稳居第一，哪吒、问界位居第 二、第三。广汽埃安销量持续维持高增长态势，10月广汽埃安销量3.01万辆，同比增加149%，环比增加0.2%，1-10月累计销售21.24万辆，同比增134%，单月销量位居第一；哪吒10月销1.80万辆，同比增122%，环比增0.1%，1-10月累计销售12.9万辆，同比增161%，单月销量排名第二；赛力斯问界10月销量1.20万辆，环比增25%，1-10月累计销售5.91万辆，单月销量排名第三；极氪10月实现交付量10119辆，同环比分别变化+4985%/22%，1-10月累计销售4.96万辆，同比+24821%；蔚来10月实现交付量10059辆，同环比分别变化+174%/-8%，1-10月累计销售9.36万辆，同比+32%；理想10月实现交付量10052辆，同环比分别变化+31.4%/-12.8，1-10月累计销售9.69万辆，同比+54%；零跑10月实现交付量7026辆，同环比分别变化+83.6%/-32.9%，1-10月累计销售9.41万辆，同比+175%；小鹏10月实现交付量5101辆，同环比分别变化-50%/-40%，1-10月累计销售10.37万辆，同比+56%。 风险提示：国内汽车销量不及预期、国内疫情反复、宏观经济复苏不及 预期、原材料价格上涨、芯片短缺延续 图1：蔚来月度销量（辆）.......................................................................................................6 图2：小鹏月度销量（辆）.......................................................................................................6 图3：小鹏分车型销量（辆）...................................................................................................7 图4：理想月度销量（辆）.......................................................................................................7 图5：哪吒月度销量（辆）.......................................................................................................8 图6：零跑月度销量（辆）.......................................................................................................8 图7：威马月度销量（辆）.......................................................................................................9 图8：广汽埃安月度销量（辆）.............................................................................................10 图9：赛力斯问界销量（辆）.................................................................................................10 图10：极氪001月度销量（辆）...........................................................................................11 表1：国内造车新势力月度销量（辆）...................................................................................4 表2：造车新势力上市车型规划...............................................................................................5 表2：造车新势力上市车型规划 3.分车企销量 1.蔚来10月交付量10059辆，同环比分别变化+174%/-8%，1-10月累计销售9.26万辆，同比+32%。由于合肥生产基地受到疫情影响，新车交付延缓，10月销量环比下滑。 图1：蔚来月度销量（辆） 2.小鹏10月实现交付量5101辆，同环比分别变化-50%/-40%，1-10月累计销售10.37万辆，同比+56%。由于小鹏处于产品迭代期，再叠加小鹏G9销量不及预期，10月销量出现同环比下滑。 图2：小鹏月度销量（辆） 图3：小鹏分车型销量（辆） 3.理想10月实现交付量10052辆，同环比分别变化+31%/-13%，1-10月累计销售9.69万辆，同比+54%。理想10月销量保持在1万辆以上，L9表现较好，此外理想L8将于11月正式开启交付。 图4：理想月度销量（辆） 4.哪吒10月实现交付量18016辆，同环比分别变化+122%/+0.1%，1-10月累计销售12.92万辆，同比+161%。除了保持较高销量，哪吒兼顾产品的智能化水平，10月27日与NVIDIA完成合作签约，官方表示，兼顾大算力和低功耗的Orin芯片将赋能哪吒汽车，令用户感受更智能的出行体验。 图5：哪吒月度销量（辆） 5.零跑10月实现交付量7026辆，同环比分别变化+84%/-33%，1-10月累计销售9.41万辆，同比+175%。 图6：零跑月度销量（辆） 6.威马9月实现交付量3003辆，同环比分别变化+90%/+10%，1-9月累计销售3.02万辆，同比+16%。 图7：威马月度销量（辆） 7.广汽埃安10月实现交付量30063辆，同环比分别变化+149%/+0.2%，1-10月累计销售21.24万辆，同比+134%。11月上旬，广汽埃安全新一代高端纯电专属平台AEP3.0、高端电子电气架构星灵架构将陆续量产发布。 图8：广汽埃安月度销量（辆） 8.赛力斯问界10月实现交付量12018辆，环比变化+25%，1-10月累计销售5.91万辆。 赛力斯问界交付量再创新高，并且连续三个月销量过万。 图9：赛力斯问界销量（辆） 9.极氪10月实现交付量10119辆，同/环比分别变化+4985%/+22%，1-10月累计销售49593万辆，10月极氪品牌销量首次突破万辆。11月1日，极氪旗下第二款车型，也是首款MPV车型——极氪009正式发布，新车CLTC工况续航里程高达822km，成为全球纯电MPV续航第一车型。 图10：极氪001月度销量（辆） 4.核心观点 国内主要造车新势力整体销量：11月1日，国内8家造车新势力公布10月销量，整体实现销量10.25万辆，同环比+110%/-5%；1-10月累计销售83.75万辆，同比+124%。整体来看，10月蔚来、理想、小鹏等多家造车新势力销量环比下滑，仅有问界和极氪销量环比明显上升，我们认为主要是10月消费旺季受疫情影响，再叠加前期积压的需求在1 0月前被过度透支所致。10月汽车行业需求走弱，此外特斯拉宣布全系车型降价，或将引起新能源车的降价潮，我们认为新能源车行业未来竞争将进一步加剧。 造车新势力上市车型规划：2022年10-12月预计有威马M7等新款车型上市。 分车企销量：10月广汽埃安领跑行业，问界、极氪销量环比显著上升。从车企角度来看，广汽埃安销量持续高增稳居第一，哪吒、问界位居第二、第三。广汽埃安销量持续维持高增长态势，10月广汽埃安销量3.01万辆，同比增加149%，环比增加0.2%，1-10月累计销售21.24万辆，同比增134%，单月销量位居第一；哪吒10月销1.80万辆，同比增122%，环比增0.1%，1-10月累计销售12.9万辆，同比增161%，单月销量排名第二； 赛力斯问界10月销量1.20万辆，环比增25%，1-10月累计销售5.91万辆，单月销量排名第三；极氪10月实现交付量10119辆，同环比分别变化+4985%/22%，1-10月累计销售4.96万辆，同比+24821%；蔚来10月实现交付量10059辆，同环比分别变化+174%/-8%，1-10月累计销售9.26万辆，同比+32%；理想10月实现交付量10052辆，同环比分别变化+31.4%/-12.8，1-10月累计销售9.69万辆，同比+54%；零跑10月实现交付量7026辆，同环比分别变化+83.6%/-32.9%，1-10月累计销售9.41万辆，同比+175%；小鹏10月实现交付量5101辆，同环比分别变化-50%/-40%，1-10月累计销售10.37万辆，同比+56%。 风险提示：国内汽车销量不及预期、国内疫情反复、宏观经济复苏不及预期、原材料价格上涨、芯片短缺延续 5.风险提示 国内汽车销量不及预期、国内疫情反复、宏观经济复苏不及预期、原材料价格上涨、芯片短缺延续