计算机行业双周报2022年第22期总第37期：工业互联网平台市场持续增长 主流厂商将增强差异化竞争

2022年11月08日证券研究报告 行业周报 计算机行业双周报2022年第22期总第37期 工业互联网平台市场持续增长 行业评级： 报告期：2022.10.24-2022.11.06 投资评级看好 行情回顾： 主流厂商将增强差异化竞争 评级变动维持评级 行业走势： 分析师： 分析师马晨 machen@gwgsc.com 执业证书编号：S0200522040001联系电话：0592-5162118 公司地址： 厦门市思明区莲前西路2号莲富大 厦17楼 本报告期计算机行业继续维持强势表现，大幅跑赢大盘。计算机行业上涨7.90%，沪深300指数上涨0.65%，计算机行业指数跑赢7.25pct，位于申万一级31个行业中的第3位。 2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌23.25%，沪深300指数累计下跌23.75%，计算机行业累计跑赢0.50pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-15.50%、-22.37%、-32.99%，计算机行业整体表现差。 重点资讯： ◆IDC发布2022年度工业互联网平台市场分析报告 ◆2022年Q3全球云服务支出放缓至历史最低增速 ◆边缘计算服务器市场保持快速增长 ◆工信部：截至9月末，我国5G基站总数达222万个 ◆未来两年，阿里云20%新增算力将使用自研CPU ◆IDC首发工业互联网平台企业侧市场份额报告 ◆IDC首发中国企业级固态硬盘市场份额研究报告 ◆IDC首份中国视频物联安全市场份额报告发布 ◆IDC：增速45.8%，2022上半年中国SD-WAN市场“无寒意” 本周观点： 工业互联网平台是对面向特定业务域的过程管理为主的传统工业软件的一种补充。随着企业数字化转型深化，IDC预计中国工业互联网平台及应用解决方案市场仍将高速增长但增速或将下降，在2025年达到 56.1亿美元（约合361.6亿元人民币），2021-2025年CAGR为29.6%。目前行业多数领先平台服务商都已初步形成PaaS底座技术平台—应用APP—解决方案的三层产品体系，发展方向仅因客户需求而有所侧重。我们认为，目前市场集中度不高，且未来随着市场基数持续变大，下游不同行业需求分化（部分产业链不景气导致IT投入不足，或部分领域市场发展较早市场已趋向饱和），平台及应用产品体系日趋统一，差异化将成为得胜根本。华为、阿里、百度、用友网络等主流服务商将通过应用和PaaS平台产品形态持续融合、生产管理应用向边缘下沉、智能化应用解决方案等增强差异化竞争优势。除了互联网平台公司，用友等传统工业软件大厂为完善产品布局也开展工业互联网建设，凭借其技术禀赋、客户优势、品牌效应、规模优势等强势切入，后续发展可期，建议投资者重点关注。 风险提示： 市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。 正文目录 一、市场回顾1 1行情回顾1 2行业动态2 二、行业资讯5 图目录 图1：本报告期内申万一级行业表现1 图2：计算机行业历史PE水平走势2 图3：计算机行业历史PB水平走势2 表目录 表1：本报告期内主要指数表现1 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况2 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况2 表4：计算机行业2022年三季报净利润同比增速≥30%的公司4 一、市场回顾 1行情回顾 本报告期计算机行业继续维持强势表现，大幅跑赢大盘。计算机行业上涨7.90%，沪深300 指数上涨0.65%，计算机行业指数跑赢7.25pct，位于申万一级31个行业中的第3位。 2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌23.25%，沪深300指数累计下跌23.75%，计算机行业累计跑赢0.50pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-15.50%、-22.37%、-32.99%，计算机行业整体表现差。 图1：本报告期内申万一级行业表现 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所表1：本报告期内主要指数表现 行业指数 本报告期内涨幅（%） 最近一年涨幅（%） 2022年涨幅(%) IT服务（SW二级） 7.45 -10.60 -15.50 上证综合指数 1.05 -12.05 -15.63 软件开发（SW二级） 10.61 -17.37 -22.37 计算机 7.90 -18.35 -23.25 沪深300指数 0.65 -22.20 -23.75 深证成份指数 2.46 -22.65 -24.70 创业板指数 2.34 -26.89 -26.23 计算机设备（SW二级） 3.69 -26.86 -32.99 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 本报告期计算机行业个股以上涨为主，市场情绪高涨。本报告期内，计算机行业333只A 股成分股中有281只个股上涨，占比约84%；50只个股下跌，占比约15%。 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况 区间涨跌幅前5 区间涨跌幅后5 区间换手率前5 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 换手率（%） 佳创视讯 54.33 万方发展 -32.47 慧博云通 343.36 格尔软件 49.83 左江科技 -28.57 永信至诚 317.82 直真科技 47.63 紫晶存储 -23.86 科创信息 314.85 道通科技 45.84 亚信安全 -22.21 南天信息 303.32 中孚信息 44.33 英飞拓 -21.27 直真科技 301.05 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 计算机行业估值已回至均值水平线附近。截至本报告期末，计算机行业PE为50.28倍，略低于历史均值（52.56倍）；PB为3.15倍，低于历史均值（4.57倍）。 图2：计算机行业历史PE水平走势图3：计算机行业历史PB水平走势 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2行业动态 本报告期内，计算机行业共有48家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为 18.34亿元；共有2家公司的重要股东在二级市场增持，增持总市值合计约为-100万元。 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况 证券简称 股东变动次数 涉及股东人数 总变动方向 净买入股份数合计(万股) 增减仓参考市值(万元) 航天宏图 1 1 减持 -369.76 -33,620.84 宇信科技 12 1 减持 -1,323.79 -20,623.10 神州数码 2 2 减持 -784.41 -15,991.97 首都在线 1 1 减持 -786.79 -12,864.49 南天信息 1 1 减持 -545.00 -12,146.62 朗新科技 1 1 减持 -338.43 -9,102.66 山大地纬 2 1 减持 -870.01 -8,153.90 云鼎科技 1 1 减持 -1,000.00 -6,825.76 旋极信息 1 1 减持 -1,650.00 -5,333.10 科创信息 8 4 减持 -319.51 -5,054.18 顶点软件 1 1 减持 -104.87 -4,051.30 丝路视觉 5 1 减持 -205.98 -3,655.26 银之杰 2 1 减持 -380.00 -3,622.78 正元地信 2 1 减持 -773.58 -3,414.45 致远互联 2 2 减持 -45.36 -3,102.32 榕基软件 1 1 减持 -408.00 -2,792.92 朗玛信息 1 1 减持 -277.95 -2,732.46 科蓝软件 2 1 减持 -170.80 -2,593.61 海天瑞声 1 1 减持 -42.82 -2,519.48 神州信息 1 1 减持 -231.00 -2,477.94 吉大正元 1 1 减持 -92.82 -2,368.29 迪普科技 4 1 减持 -147.21 -2,304.18 迪威迅 1 1 减持 -354.76 -2,173.16 新晨科技 4 1 减持 -137.22 -1,783.34 中科通达 1 1 减持 -128.00 -1,758.23 真视通 1 1 减持 -165.40 -1,733.66 天利科技 4 2 减持 -172.55 -1,731.26 *ST顺利 1 1 减持 -643.82 -1,417.87 创意信息 4 1 减持 -131.00 -1,241.66 证通电子 1 1 减持 -100.45 -1,175.67 金证股份 2 2 减持 -86.46 -1,023.78 捷安高科 2 1 减持 -26.86 -665.08 维宏股份 1 1 减持 -25.10 -646.68 天泽信息 1 1 减持 -96.04 -582.47 卫宁健康 1 1 减持 -40.89 -389.89 恒银科技 1 1 减持 -80.00 -378.04 古鳌科技 2 1 减持 -29.70 -326.04 同有科技 1 1 减持 -28.00 -224.72 广联达 1 1 减持 -3.90 -192.73 智莱科技 1 1 减持 -10.75 -150.68 数码视讯 1 1 减持 -24.00 -119.05 博思软件 9 3 增持 11.07 -107.52 网宿科技 1 1 减持 -18.75 -101.28 雄帝科技 2 1 减持 -3.17 -77.86 盈建科 2 1 减持 -2.20 -61.65 和达科技 1 1 减持 -2.50 -54.33 普联软件 2 1 减持 -0.62 -25.49 道通科技 1 1 减持 -0.30 -10.98 梅安森 1 1 减持 -0.20 -2.52 天迈科技 1 1 增持 0.32 7.16 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 截至本报告期末，计算机行业共331家上市公司披露了2022年三季报，其中有64家公司的净利润同比增速等于或超过30%。 表4：计算机行业2022年三季报净利润同比增速≥30%的公司 证券简称 披露日期 营业总收入（百万元） 营业总收入同比增速（%） 净利润（百万元） 净利润同比增速 (%) 汉得信息 2022-10-26 2,230 9.111 442.23 20,173.62 东软集团 2022-10-29 5,564 4.5733 128.70 5,704.10 井松智能 2022-10-26 248 54.0681 23.53 2,772.46 神州数码 2022-10-29 84,499 -1.7574 681.00 1,764.68 *ST运盛 2022-10-29 35 60.8925 1.51 1,388.09 新智认知 2022-10-29 754 71.0934 33.05 514.00 雄帝科技 2022-10-28 389 35.7653 31.54 412.60 正元智慧 2022-10-25 530 12.0648 29.32 366.14 易华录 2022-10-25 1,314 -17.8215 -12.79 298.86 今天国际 2022-10-25 1,686 89.317 187.62 229.16 同有科技 2022-10-28 297 19.5222 3.41 227.51 威创股份 2022-10-31 431 -12.3234 76.35 218.25 经纬恒润-W 2022-10-27 2,697 28.9243 148.38 209.73 卫士通 2022-10-28 2,059 25.8911 49.58 179.83 *ST御银 2022-10-31 54 -8.3556 52.26 171.29 辰安科技 2022-10-28 1,217 61.718 19.88 147.81 智莱科技 2022-10-28 724 -13.1