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一周观点:五部门联合发布虚拟现实行动计划,有望催化VR产业链景气上行

文化传媒2022-11-06孔蓉天风证券秋***
一周观点:五部门联合发布虚拟现实行动计划,有望催化VR产业链景气上行

市场及板块走势回顾 :上周传媒板块指数上涨7.78%,上证综指上涨5.31%,深证成指上涨7.55%,创业板指上涨8.92%。板块涨幅前三:锋尚文化(+34.10%)、万达电影(+20.79%)、华立科技(+20.38%);板块跌幅前三:凤凰传媒(-12.76%)、星期六(-4.52%)、中南传媒(-4.27%)。上周纳斯达克中国科技股指数上涨14.55%,恒生中国企业指数上涨9.02%。 VR产业顶层设计落地,技术、产品、服务、应用共促进的产业景气度提升。工业和信息化部等五部门联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022—2026年)》,指出到2026年我国虚拟现实产业总体规模(含相关硬件、软件、应用等)超过3500亿元,虚拟现实终端销量超过2500万台,优先布局规模化、成熟度潜力较高的行业领域,包括VR/AR工业赋能、VR/AR沉浸式旅游体验、VR/AR大众健身、VR/AR线上演播、VR/AR智慧商圈。我们认为政策文件出台是对VR产业的积极引导,关注赛道景气度提升对国内外VR硬件方【苹果(XR设备N301有望于2023年Q1量产)、字节(Pico4)】、内容方【芒果、恺英(动作竞技类VR游戏在研)、富春】,及其他在VR/AR布局的A股游戏厂商【三七、完美、吉比特、宝通、恒信东方、昆仑】等;港股游戏厂商【腾讯、网易等】等拉动作用。 双十一第一批尾款结算结束迎开门红,不同平台品类表现呈结构化。10月31日晚8点-11月3日为电商平台第一批尾款结算日,【阿里】2022年天猫双11开卖首日,超2000个服饰品牌不到1小时销售额超过去年全天,82家品牌的会员成交额突破1亿元;天猫双11预售期间,各大品牌在天猫新增会员数超6600万。【京东】从10月31日晚8点至11月1日24时,京东累计售出商品超5.5亿件,其中家电产品1500万件;实体门店销售上,京东电器5家大型线下门店成交额环比10月日均增长超12倍。 重点提示:1)相对高景气赛道,金融科技【东方财富、富途、老虎】等;短视频【快手(快手创作者版App正式上线;调整商业生态委员会分工)、字节】;中视频【哔哩(《三体》定档12月3日)】;科技【小米、百度】;长视频【爱奇艺、芒果超媒】;在线招聘【BOSS直聘】等。 2)游戏板块,关注版号重启及元宇宙结合,【腾讯(国家市场监管总局批准中国联通与腾讯设立混改新公司)、网易、三七(22Q3实现营收35.86亿元,yoy-21.56%;归母净利润5.62亿元,yoy-35.26%)、完美、吉比特、世纪、巨人、富春、姚记、恺英、宝通、凯撒、星辉、昆仑】,港股【心动、青瓷、中手游、IGG、祖龙、赤子城】等,VR技术【恒信】等。 3)电商及产业链,电商平台【美团、阿里(云栖大会在杭州召开,过去两年钉钉千人以上大客户组织数增长3倍;自研CPU倚天710已大规模应用)、拼多多、京东(过去三年进口品牌商品采购总额达5000亿元;京东云发布十大产业场景)】及直播平台【抖音、快手】,产业链【星期六(拟更名为“佛山遥望科技股份有限公司”;推出“亿元守护基金”用于直播间售后服务保障)、姚记、引力】等,营销科技【分众、蓝标、视觉】等,字节受益【三人行、浙文】等;微信生态电商SAAS【有赞、微盟】。 4)Z世代及社区类,保持高成长高粘性。关注【哔哩、小红书】,潮玩【泡泡玛特(与中国航天ASES发布联名MEGA珍藏系列)、创梦】等;在线阅读及IP运营【阅文(旗下《斗罗大陆》《斗破苍穹》获《新华•文化产业IP指数报告(2022)》Top5 IP)】、在线问答社区【知乎】、在线音乐【网易云】等。 5)电影板块,重点关注动画电影龙头【光线】、院线及内容复合龙头【博纳(非独立董事程武辞职)、万达】,互联网平台【猫眼】,娱乐经纪【乐华】等。 风险提示:疫情影响,经济政治环境风险,监管不确定性,商誉减值风险。 1.市场回顾 上周传媒板块指数上涨7.78%,上证综指上涨5.31%,深证成指上涨7.55%,创业板指上涨8.92%。 板块涨幅前三 :锋尚文化 (+34.10%)、 万达电影 (+20.79%)、 华立科技(+20.38%);板块跌幅前三:凤凰传媒(-12.76%)、星期六(-4.52%)、中南传媒(-4.27%)。 上周纳斯达克中国科技股指数上涨14.55%。最近一周涨幅前三:哔哩哔哩(+30.84%)、BOSS直聘(+30.35%)、好未来(+24.49%);跌幅前三:优信(-23.34%)、ROBLOX(-11.36%)、趣头条(-10.94%)。 上周恒生中国企业指数上涨9.02%。最近一周涨幅前三:阜博集团(+68.28%)、微盟集团(+48.33%)、猫眼娱乐(+36.65%);跌幅前三:稻草熊娱乐(-27.94%)、IMAXCHINA(-10.89%)、友谊时光(-3.85%)。 1.1A股一周概况 表1:上周(10月31日-11月4日)传媒互联网行业A股情况 1.2美股一周概况 表2:上周(10月31日-11月4日)传媒互联网行业美股情况 1.3港股一周概况 表3:上周(10月31日-11月4日)传媒互联网行业港股情况 2.游戏 2.1【国内游戏排行】 AppStore2022年11月5日数据中国区免费榜下载量排行前三:腾讯《王者荣耀》、iDreamSky《地铁跑酷》、腾讯《和平精英》;Habby《弹壳特攻队》、Aziz Batumak《My Farmland》、乐元素《开心消消乐》、网易《蛋仔派对》、米哈游《原神》、腾讯《金铲铲之战》分别排名第四,第六至第十。 图1:AppStore中国区免费榜TOP10 AppStore2022年11月5日数据中国区畅销榜排行前三:腾讯《王者荣耀》、米哈游《原神》、腾讯《和平精英》;网易《梦幻西游》、网易《光遇》、鹰角网络《明日方舟》、腾讯《英雄联盟手游》、灵犀互娱《三国志·战略版》、腾讯《金铲铲之战》、图游《捕鱼大作战》分别排名第四至第十。 图2:AppStore中国区畅销榜TOP10 2.2【海外主要市场及中国香港、中国台湾游戏排行】 AppStore2022年11月5日数据,海外主要市场及中国香港、中国台湾iOS游戏畅销榜: 米哈游《原神》在美国畅销榜排行第四; 腾讯《胜利女神》、米哈游《原神》、Yostar《明日方舟》在日本畅销榜排名第二、第六、第七; 腾讯《胜利女神》、HABBY《弹壳特攻队》、米哈游《原神》、Long Tech Network《Last Fortress》在韩国畅销榜排名第一、第四、第七、第九; 灵犀互娱《三国志·战略版》、灵犀互娱《三国志幻想大陆-卡牌王者》、米哈游《原神》在中国香港市场中排名第一、第二、第四。 米哈游《原神》、HABBY《弹壳特攻队》在中国台湾市场中排名第三、第十。 图3:海外主要市场AppStore游戏畅销榜排名 根据GooglePlay 2022年11月4日,海外主要市场及中国香港、中国台湾GooglePlay游戏畅销榜中: 米哈游《原神》、三七互娱《末日喧嚣》在日本畅销榜排名第一、第八; 米哈游《原神》、HABBY《弹壳特攻队》、三七互娱《히어로즈테일즈》在韩国畅销榜排名第四、第七、第十; 米哈游《原神》、灵犀互娱《三国志幻想大陆-卡牌王者》、X.D.Global《明日方舟》在中国香港市场中排名第一、第二、第六; 米哈游《原神》、X.D.Global《明日方舟》在中国台湾市场中排名第三、第七。 图4:海外主要市场GooglePlay游戏畅销榜排名 3.VR/AR 3.1【海外一周热点资讯】 【高通】 半导体巨头高通公司透露,今年年底前会有多款搭载高通骁龙XR2+ Gen 1芯片的头显产品推出。目前,市面上已经有两款产品搭载了该处理器:Meta Quest Pro和联想ThinkReality VRX,这两款产品均为VR一体机,且能通过彩色透视功能实现一些MR交互。高通表示,骁龙XR2+引入了一种新的图像处理管道,为Quest Pro和ThinkReality VRX所展示的全彩透视提供小于10毫秒的解决方案。此外,它还支持8K 60fps 360°全景视频、低延迟的WiFi 6、头手和手柄追踪、3D重建、自动房间映射和高像素密度显示。 【Meta】 加拿大零售商Hudson’s Bay宣布与Meta合作,为假日季推出交互式AR体验,顾客可以将其智能手机的摄像头对准一个表面,点击二维码以激活AR体验。一旦"进入",设备运动和屏幕互动使消费者能够使用他们智能手机上的前置和后置摄像头探索所有五个节日窗口的元素。消费者还可以在Instagram或Facebook Story上分享使用AR体验的照片或视频 , 标记@hudsonsbay并使用#MyBayHolidayWindow标签,就有机会赢得1000美元的礼品卡,这些礼品卡可用于在店内和TheBay.com上购物。 【索尼】 SIE宣布,“次世代VR头显”PlayStation VR 2将于2023年2月22日发售,专为PSVR2 Sense控制器设计的充电座也将在同一天推出。根据国家和地区的不同,PSVR2标准版的官方售价为:549.99美元/599.99欧元/529.99英镑/74980日元。内容包含PSVR2头显、PSVR2 Sense控制器和立体声耳机。 【Snap】 近日,社交平台Snap和亚马逊公司的时尚零售部门Amazon Fashion达成合作,双方共同推出了一系列虚拟穿戴AR滤镜。Snap官网透露,双方新推出的AR滤镜涵盖了数千款Amazon Fashion眼镜产品,《Snapchat》用户可通过软件上的AR滤镜进行佩戴使用,然后跳转到Amazon Fashion商店实现无缝购买。上面可体验的眼镜品牌包含Maui Jim、Persol、Oakley和Costa Del Mar等。 3.2【国内一周热点资讯】 【华为】 天眼查官网显示,华为公布了一项AR眼镜镜框、光学综合设计的专利(专利号CN 115236854),该专利将光波导模组放置于眼镜镜框顶部区域,避免了波导存在的漏像、影响透过率、影响社交等问题。该专利避免了传统波导片位于眼镜正前方,以及附加的前向漏光(潜在的彩虹效应等);专利将波导集成到上边框,专利采用OST方案,保证透视效果,利于日常社交有"正常的、可行的"佩戴体验。 【Rokid】 11月4日,Rokid官方对外发布,获得余杭国投1.25亿人民币投资。公司通过语音识别、自然语言处理、计算机视觉、光学显示、芯片平台、硬件设计等多领域研究,将前沿的Al和AR技术与行业应用相结合,为不同垂直领域的客户提供全栈式解决方案,有效提升用户体验、助力企业增效、赋能公共安全,其Al、AR产品已在全球七十余个国家和地区投入使用。 【影目科技】 日前,AR眼镜厂商INMO影目科技在深圳发布了其第二代消费级AR眼镜Air2,引发行业强烈关注,焦点之一就是其二代产品将搭载轻量级SLAM空间定位能力。之前尚未有一台Air2这样形态的无线轻量级AR能够跑通SLAM实现空间6DoF的能力。 影目团队在轻薄的无线AR眼镜上推出了极致轻量级的SLAM算法,仅使用了穿戴芯片上1/10的算力实现出了与ARKit类似的效果。在如此轻量级的算力消耗下,INMO的位置追踪鲁棒性也丝毫不逊于ARKit。 3.3【VR游戏各平台上线情况】 图5:2022年10月31日至2022年11月4日各平台vr新游 4.电影 根据猫眼数据,2022年10月30日(周日)至2022年11月5日(周六)全国总票房为0.87亿元,票房前三分别为:由上海华策电影出品的《万里归途》(0.38亿)、由万达影业出品的《哥,你好》(0.17亿)、由博纳影业出品的《平凡英雄》(0.11亿)。 图6:2022年10月30日至2022年11月5日电影票房排名