通信行业周报：《煤矿及重点非煤矿灾害风险防控建设工作方案》发布，智慧矿山建设迎新机遇

国家矿山安监局及财政部发布《煤矿及重点非煤矿山重大灾害风险防控建设工作总体方案》，重点着力矿山AI视频智能辅助监管及煤矿监测监控设备建设，提升矿山重大灾害风险防控能力，智慧矿山建设迎来新机遇。《煤矿及重点非煤矿山重大灾害风险防控建设工作总体方案》以“急用先行、突出重点”的原则，力争到2026年，在全国范围内完成所有在册煤矿、2400座重点非煤矿山重大灾害风险防控项目建设工作。 《方案》建设以三大系统为主：纳入全国性系统的AI视频智能辅助监管监察系统、应急处置视频智能通讯系统和重大违法行为智能识别分析系统。 AI视频智能辅助监管监察系统：1）煤矿地面关键点位视频智能监控子系统。在煤矿的主井口、副井口、煤场出入口等地面关键地点、重要部位安装高清摄像机和图像智能分析设备。2）重点煤矿井下视频智能监控子系统。在重点煤矿的井下危险区域、井下带式输送机机头等关键地点、重要部位安装高清摄像机和图像智能分析设备。3）重点非煤矿山视频智能监控子系统。在重点非煤矿山的采场危险区域、高陡边坡、排土场等关键地点、重要部位安装高清摄像机和图像智能分析设备。 建设应急处置视频智能通讯系统。实现各级煤矿安全监管监察部门与煤矿进行视频会商，加快应急处置响应速度。 建设重大违法行为智能识别分析系统。1）重点煤矿重要设备用电监测子系统。在重点煤矿的矿井变电站、主运输等重要设备上加装智能用电融合终 端，实时监测煤矿重要设备的主要数据变化。2）重点煤矿井下精准定位子系统。在重点煤矿开展井下精准定位系统建设，对井下作业人员实时精确定位；对矿车等重要机电设备的位置和安全运行情况实时监测反馈。 该方案由国家矿山安监局负责项目设计和绩效审核工作，建设经费以企业和地方政府投入为主。《方案》指出，国家矿山安监局牵头开展项目建设顶层设计、方案制定、监督指导、审核把关、绩效管理等工作。矿山企业按照相关标准规程，加快建设，并将有关数据接入国家平台和省级平台。煤矿及重点非煤矿山重大灾害风险防控建设经费以企业和地方政府投入为主，煤矿及重点非煤矿山企业要加大安全投入，加强矿山重大灾害风险防控建设和管理。中央财政通过安全生产预防和应急救援能力建设补助资金予以支持。 我们认为，该方案延续此前智慧矿山方案要求的同时，在覆盖市场、矿山场景、技术要求细则方面更加细化。1）从煤矿向非煤矿山拓展，市场覆盖面更加广阔，市场容量提升。方案要求，力争在2026年前，在全国范围内完成所有在册煤矿、2400座重点非煤矿山重大灾害风险防控项目建设工作。2）监控矿山场景更加全面。《方案》中提出要在主井口、副井口、煤场出入口、井下危险区域、井下带式输送机机头、机尾、非煤矿山的采场危险区域、高陡边坡、排土场、尾矿库库区周边安装高清摄像头，目前矿井中视频设备多用于主井口等重点区域，此次方案要求进一步扩大监控覆盖场景。3）技术要求更加细节，AI、精准定位等新技术将在矿上领域广泛应用。我们认为，该方案将推动煤矿企业对于智慧矿山投入资本开支进一步提升，建议重点关注北路智控、龙软科技、震有科技、梅安森等智慧煤矿设备及系统提供商。 本周行情：本周通信板块涨跌幅为4.15%，沪深300指数涨跌幅为6.38%，通信板块跑输沪深300指数2.23个百分点，在所有一级行业中排序24/30。 2022年年初至今通信板块涨跌幅为-11.15%，创业板涨跌幅为-22.54%，沪深300指数涨跌幅为-23.75%，通信板块跑赢沪深300指数12.6个百分点。通信板块跑赢创业板指数11.39个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE- TTM 为25.35,位列所有申万一级行业第15,同期的沪深300 PE- TTM 为10.62。 风险提示：美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。 一、本周观点 （一）行业观点 国家矿山安监局及财政部发布《煤矿及重点非煤矿山重大灾害风险防控建设工作总体方案》，重点着力矿山AI视频智能辅助监管及煤矿监测监控设备建设，提升矿山重大灾害风险防控能力，智慧矿山建设迎来新机遇。为切实加强煤矿及重点非煤矿山重大灾害风险防控工作，国家矿山安监局、财政部研究制定了《煤矿及重点非煤矿山重大灾害风险防控建设工作总体方案》，《方案》以“急用先行、突出重点”的原则，力争到2026年，在全国范围内完成所有在册煤矿、2400座重点非煤矿山重大灾害风险防控项目建设工作。 方案目标为：通过建设AI视频智能辅助监管监察系统、应急处置视频智能通讯系统和重大违法行为智能识别分析系统，充分发挥AI智能识别、井下精准定位、物联网、大数据等新技术在矿山重大灾害风险识别、应急救援等工作中的优势作用，实现对煤矿及重点非煤矿山关键地点、重点部位重大风险的实时监测、及时识别和精准研判，推动提升矿山重大灾害风险防控能力，夯实矿山安全基础。 该《方案》建设以三大系统为主：纳入全国性系统的AI视频智能辅助监管监察系统、应急处置视频智能通讯系统和重大违法行为智能识别分析系统。 AI视频智能辅助监管监察系统：1）煤矿地面关键点位视频智能监控子系统。在煤矿的主井口、副井口、煤场出入口等地面关键地点、重要部位安装高清摄像机和图像智能分析设备。2）重点煤矿井下视频智能监控子系统。在重点煤矿的井下危险区域、井下带式输送机机头、机尾、井底车场、马头门等关键地点、重要部位安装高清摄像机和图像智能分析设备。3）重点非煤矿山视频智能监控子系统。在重点非煤矿山的采场危险区域、高陡边坡、排土场、尾矿库库区周边（干滩）、排洪设施、井下危险区域、井下皮带机头、机尾、井底车场、马头门等关键地点、重要部位安装高清摄像机和图像智能分析设备。 建设应急处置视频智能通讯系统。先期在煤矿调度室安装高清摄像头图像智能分析和音视频通讯软件，平时监控调度室值班人员是否空岗、睡岗，遇突发事件或事故应急处置时，实现各级煤矿安全监管监察部门与煤矿进行视频会商，加快应急处置响应速度。 建设重大违法行为智能识别分析系统。1）重点煤矿重要设备用电监测子系统。在重点煤矿的矿井变电站、主运输、主通风、主排水、主副提升等重要设备上加装智能用电融合终端，实时监测煤矿重要设备的电流、电压、负载等主要数据变化。2）重点煤矿井下精准定位子系统。在重点煤矿开展井下精准定位系统建设，对井下作业人员实时精确定位，对井下人员进入危险区域、作业面超定员数量等违规行为及时报警提醒；对矿车、采煤机、掘进机等重要机电设备的位置和安全运行情况实时监测反馈，及时发现违规操作、设备位移和车辆碰撞等风险，并发出预警；发生事故时，迅速确定井下人员具体位置，为精准快速救援提供支撑，提高救援成功率。 该方案由国家矿山安监局负责项目设计和绩效审核工作，建设经费以企业和地方政府投入为主。《方案》指出，国家矿山安监局牵头开展项目建设顶层设计、方案制定、监督指导、审核把关、绩效管理等工作。矿山企业按照相关标准规程，加快建设，并将有关数据接入国家平台和省级平台。煤矿及重点非煤矿山重大灾害风险防控建设经费以企业和地方政府投入为主，煤矿及重点非煤矿山企业要加大安全投入，加强矿山重大灾害风险防控建设和管理。中央财政通过安全生产预防和应急救援能力建设补助资金予以支持。 我们认为，该方案延续此前智慧矿山方案要求的同时，在覆盖市场、矿山场景、技术要求细则方面更加细化。1）从煤矿向非煤矿山拓展，市场覆盖面更加广阔，市场容量提升。 方案要求，力争在2026年前，在全国范围内完成所有在册煤矿、2400座重点非煤矿山重大灾害风险防控项目建设工作。2）监控矿山场景更加全面。《方案》中提出要在主井口、副井口、煤场出入口、井下危险区域、井下带式输送机机头、机尾、非煤矿山的采场危险区域、高陡边坡、排土场、尾矿库库区周边安装高清摄像头，目前矿井中视频设备多用于主井口等重点区域，此次方案要求进一步扩大监控覆盖场景。3）技术要求更加细节，AI、精准定位等新技术将在矿上领域广泛应用。我们认为，该方案将推动煤矿企业对于智慧矿山投入资本开支进一步提升，建议重点关注北路智控、龙软科技、震有科技、梅安森等智慧煤矿设备及系统提供商。 （二）推荐标的 云及流量基建板块：钢铁信息化/自动化/智能化、IDC业务双轨并行，一线核心资源丰富、已具备集群化规模资源且后期扩张能力充足的IDC龙头企业宝信软件（600845.SH）。 企业通信板块：亿联网络（300628.SZ），SIP市占率全球第一且仍有较大上行空间；VCS业务方面与平台型厂商持续推进生态建设，同时以优秀的产品力及品牌能力在国内外推进云平台布局；云办公终端业务产品矩阵加速完善打开成长第三极。 物联网及下游应用板块：移远通信（603236.SH），全球物联通信模组龙头企业，专注模组行业的物联蜂窝通信模组的平台型公司，在5G、NB-IoT、Cat.1模组等领域积极投入研发布局，在万物互联时代有望卡位占得先机。广和通（300638.SZ），物联通信模组龙头企业、全球笔电模块绝对龙头，通过与lntel的合作实现笔电业务快速成长，同时积极布局高毛利的车载市场和其他5G高价值场景，有望延续业务高增长。和而泰（002402.SZ），国内智能控器龙头，优先受益产业链分工转移和下游智能网联趋势。5G毫米波测试进展顺利，未来一旦商用铖昌科技有望优先受益。拓邦股份（002139.SZ），国内智能控制器龙头企业，周期回暖叠加长期成长趋势构成公司长线逻辑，目前公司仍然处于低估状态。 移为通信（300590.SZ），公司追踪类终端业务盈利能力强、渠道壁垒深。追踪类终端业务的稳步增长、共享出行和动物溯源业务的爆发正带动业绩环比改善；中长期看公司有望逐步抢占海外竞争对手退出留下的真空份额。 军工通信板块：上海瀚讯（300762.SZ），军用宽带通信先行龙头，技术储备深厚，具备完备的军工业务资质，多年经验积累军用产品化思维，深入理解军用需求公司，在行业景气度提升及军工通信宽带升级的双重机遇下，将充分受益定型产品的下沉渗透及在研产品多军种定型列装带来的丰沛订单增量。七一二（603712.SH），老牌军企内生突破，专注专网无线通信做宽做深。公司是国内超短波军工通信的先行者，其产品已实现全军种布局、全疆域覆盖。公司聚焦军工通信行业，横向做宽、纵向纵深，延伸产品版图。先发优势及技术储备保障龙头地位，系统及数据链产品打开第二成长极。 二、本周行情回顾 （一）国内市场回顾 本周通信板块涨跌幅为4.15%，沪深300指数涨跌幅为6.38%，通信板块跑输沪深300指数2.23个百分点，在所有一级行业中排序24/30。 图表1申万一级行业涨跌幅 过去30天通信板块涨跌幅为7.8%，创业板涨跌幅为9.4%，沪深300指数涨跌幅为-1%，通信板块跑赢沪深300指数8.8个百分点。通信板块跑输创业板指数1.6个百分点。 2022年年初至今通信板块涨跌幅为-11.2%，创业板涨跌幅为-22.5%，沪深300指数涨跌幅为-23.7%，通信板块跑赢沪深300指数12.6个百分点。通信板块跑赢创业板指数11.4个百分点。 图表2 TMT板块月涨跌幅 图表3 TMT板块今年以来涨跌幅 SW通信指数最近一年累计涨跌幅为-3.23%，沪深300指数最近一年累计涨跌幅为-22.20%，通信行业跑赢整体指数18.97%。 图表4通信指数与沪深300近三年走势对比 个股方面，本周通信板块涨幅前五分别为佳创视讯(62.72%)、三旺通信(36.84%)、映翰通22.30%)、深桑达A(20.98%)、奥普特(18.48%)； 本周通信板块跌幅前五分别为亨通光电(-6.39%)、辉煌科技(-6.12%)、中天科技(-5.29%)、凯乐科技(-5.06%)、深南股份(-4.27%)； 本周通信板块换手率前五分别为辉煌科技(101.80%)、佳创视讯(81.95%)、科信技术(74.59%)、国脉科技(67.76%)、诚迈科技(65.25%)。 图表5通信行业个股涨跌幅和