【广发地产|首开股份】深度报告：好风频借力，一举上青云公司是国资

【广发地产|首开股份】深度报告：好风频借力，一举上青云 公司是国资委旗下最大的房地产上市平台，目前已成为全国四个规模超过千亿地方国企中的一员。土地储备优质且充足，基本面具备较大弹性。 22年9月公司在手未售货值3800亿元，其中北京货值1600亿元，占比42%。 22年前10月全国销售排名提升至第22位，9、10月份销售改善明显，全年公司销售目标超1000亿，单独四季度目标超400亿。 深耕北京四十年，15年以来北京土拍限制性规则较多，压缩房企利润空间，21年二批次以来供地规则简化，土地质量及利润率均出现明显改善，预售条件优化开盘提速，且北京市场流速快，需求强，政策储备足。 公司储备充足优质、开工积极，且受益于北京市场改善上，预计销售、结算及利润率均具备较大的弹性。对应PB估值0.53倍，目标价7.22元/股，维持“买入”评级。