领导，继续现价推荐国力股份：1）公司横跨半导体、特种装备、新能源

领导，继续现价推荐国力股份： 1）公司横跨半导体、特种装备、新能源三个行业，下游市场规模大，且半导体和特种装备的盈利性较好，且这三块业务合计收入占比目前接近 80%，明后年可能会超过90%； 2）公司处在利润释放高增长前夜，产能瓶颈逐步解决，内外部资源理顺，利润率提升逐步可见，利润增速会大幅快于收入； 3）半导体方面，公司今年真空电容器今年的收入可能只占订单的二分之一，明年产能释放放量可期，卡位全球三家供应商、国内独家供应商，技术壁垒极高，受到H等客户的核心导入； 4）新能源方面，直流接触器目标明年高增长，且海外大客户新品努力认证中； 5）特种装备方面，预计明年会有高价值产品出货，后年会有更大出货量新品贡献，在当前的ZZ环境下，公司的特种装备卡位对于国家安全和发展尤其重要，战略地位很高。 这个位置总体对应明年20-30倍估值，考虑乐观翻倍以上增速，以及50-100%的未来3年复合增速，现价买入空间较大。