【天风金属】加拿大不再允许中国人投资锂矿 — 重大利多，高度重视

【天风金属】加拿大不再允许中国人投资锂矿—重大利多，高度重视-1103 事件：加拿大政府要求中国矿业公司撤出三家加拿大矿业公司，其中包含中矿（香港）稀有金属资源有限公司、盛泽锂业国际有限公司和藏格矿业投资（成都）有限公司必须分别出售其在动力金属公司（PowerMetalsCorp.）、智利锂业公司（LithiumChileInc.）和超级锂业公司 （UltraLithiumInc.）的股权， 1、最关键—对中矿现有tanco矿并无影响，对近三年走量也无任何影响 中矿对动力金属的收购在今年5月已经完成，而今日加政府要求其撤出，是因为最关键的一步安全审查其实一直在进行，而今凌晨加政府反馈， ICA未能通过。 公司今早公开电话会明确表示，当前安全审查对tanco锂矿不具有追溯性，对已交易事项没有任何影响，且tanco当年收购时已通过ICA的安全审查。 （市场担忧会不会所有中国人在加拿大布局的锂矿都要倒查？其核心是当年收购的时候，有没有申请ICA！） 动力金属被审查对中矿Tanco走量没有任何影响，23/24年2.5/6万吨LCE自给矿出货指引不会下调，跌停即是买点！2、利空or利多？ —我们认为是大利多 第一，我们明确和其他中国/海外头部锂矿企业交叉确认—未来中资企业将不再能在加拿大/美国获得任何锂矿资源or收购任何在两地锂矿上市公司 （注意，上市公司也不行），对澳大利亚锂矿企业最多收购10%股份。第二，为什么我们认为是大利多？1）纵观过去三年供给放量节奏，中国企业开矿效率明显高于海外企业。而中国人布局锂矿除非洲/南美之外，核心在澳大利亚&加拿大。 2）在20年周期起来之前，锂矿前期勘探的主力是加拿大和澳大利亚企业。 海外锂矿勘探过去10年周期中，主要是由澳大利亚&加拿大上市公司负责，其背后是海外独特的矿业勘探体系，海外大量私人矿企通过在澳大利亚/加拿大上市融资，对全球各地锂矿资源进行开发勘探。 中国人在20年锂矿周期起来后，再对澳大利亚/加拿大上市公司进行收购，从而布局全球锂资源。 3）中资企业若不能再进行收购，24-25年的锂矿增量谁来保障？ 由于矿业开发独特的资本开支节奏，大部分企业需在锂矿投产前投资数亿美金的前期资本开支，而为了获取前期数轮融资，大部分海外项目PPT中的产能均存在虚标。 而失去了中资企业对新能源追求的热钱投资，和中国对锂矿冶炼端垄断性的技术支持（海外冶炼工厂，每一家的背后都是中国技术！），全球24-25年的锂矿供给难以保障，我们坚定看好锂价持续性，此轮周期将不止于2023年。 全面看多锂矿板块，重大机会！