工业硅日报：上下游博弈，硅价继续走弱

期货研究报告|工业硅日报2022-11-03 上下游博弈硅价继续走弱 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅：昨日工业硅价格下跌，据SMM数据，截止11月2日，华东不通氧553#硅在19700-20000元/吨，下跌100元；通氧553#硅在20800-21200元/吨，下跌100元； 421#硅在21700-21900元/吨，下跌100元；521#硅在21400-21600元/吨，下跌100 元；3303#硅在21900-22100元/吨，下跌100元。近期工业硅从生产端看，受疫情影响，新疆地区开工有所回落，产量有所减少，但受终端消费市场影响，市场成交情况一般，价格僵持，目前冶金级价格小幅回落，主要是消费端抑制影响。11月西南地区将进入枯水期，预计生产成本将提高，近期硅厂挺价意愿增强，但目前行业库存较高，且前期价格已上涨，或已兑现枯水期影响，近期受消费端抑制，综合分析，预计价格回落幅度有限。 多晶硅：多晶硅价格维稳，据SMM统计，多晶硅复投料报价308-313元/千克；多晶硅致密料305-311元/千克；多晶硅菜花料报价302-307元/千克。10月多晶硅产量约8.04 万吨，多晶硅开工率持续提升，供应量增加明显。下周预计会进行11月订单签订，从目前工业情况来看，多晶硅工业紧缺情况或已缓解，但近期疫情导致运输不便，导致运输成本增加，但近期国家部委持续发文抑制光伏产业价格不理性上涨，预计11月订单价格�现拐点可能性较大。 有机硅：有机硅价格维稳，据卓创资讯统计，11月2日山东部分厂家DMC报价17800元/吨；其他厂家报价18000-18500元/吨。经过多家大厂减产降负后，目前整体开工率约71%，单体厂家库存压力有所缓解，但下游订单仍然较少，刚需采购原料。目前有机硅成本压力依然较大，多数厂家亏损生产，单体厂开工情况并未好转，部分厂家仍然降负运行，预计短期内有机硅价格维稳。 风险 1、主产区电力供应及疫情影响。2有机硅企业减产。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨3 图2:华东421#价格丨单位：元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨4 图6:工业硅库存丨单位：吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面，截止10月28日，SMM统计国内工业硅社会库存12.1万吨，较上周减少 0.1万吨，其中黄埔港2.0万吨，天津港3.8万吨，昆明6.2万吨。据百川盈孚统计，截止10月28日，工业硅厂家库存9.05万吨，增加0.35万吨。 硅产业资讯 日前，国际能源署在《2022年世界能源展望》报告中表示，2021年，全球光伏装机量达到150GW。国际能源署预计，到2030年，每年新增光伏装机容量将翻四倍以上，达到650GW。 据阿格斯11月2日报道，美国太阳能组件制造商第一太阳能（FirstSolar）第三季度� 货量同比增长27%。该公司表示，虽然面临物流挑战但�货量仍计划进一步增长。第 一太阳能公司在第三季度发运了2.8GWh碲化镉太阳能电池板，而去年同期为2.1GWh。第三季度模块产量也从2.0GWh增加到2.4GWh。 11月2日下午，全球市值第一的光伏企业隆基绿能在杭州召开新品发布会，发布其最新Hi-MO6产品家族产品。新一代产品采用HPBC电池技术，其量产效率突破25.0%，Pro版本效率突破25.3%。 11月2日，据国家能源局综合司公开征求《关于加强电力可靠性管理工作的意见（征求意见稿）》意见的通知，意见指🎧，电力企业应根据国家能源局有关规定，通过电力可靠性监督管理信息系统向国家能源局报送电力可靠性信息。其中，每季度首12日前报送上一季度发电机组辅助设备、风力发电场和太阳能发电站的可靠性信息。 图1:华东553#价格丨单位：元/吨图2:华东421#价格丨单位：元/吨 553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴）421#均价（左轴）421#涨跌幅（右轴） 24000 23000 22000 21000 20000 19000 18000 17000 16000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 1500 1000 500 0 -500 -1000 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 DMC均价（左轴）涨跌幅%（右轴）三氯氢硅均价（左轴）涨跌幅%（右轴） 40000 35000 30000 25000 20000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨图6:工业硅库存丨单位：吨 多晶硅复投料均价（左轴）涨跌幅（右轴）厂家库存量黄埔港昆明港天津港 320 300 280 260 240 220 200 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 230000 180000 130000 80000 30000 -20002020/1/32021/4/32022/7/3 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 有机硅行业指数（左轴）有机硅行业指数涨跌幅%（右轴） 10 5 0 -5 -10 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 光伏行业指数（左轴）光伏行业指数涨跌幅%（右轴） 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-052022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 数据来源：IfinD华泰期货研究院数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为 “华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com