金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2022年11月4日星期� 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 3000点或仍有反复，回踩或许是低吸机会 一、周四市场综述 周四晨早短信提醒，美联储加息75个基点靴子落地，符合市场普遍预期，不过， 新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，本轮终端利率或将高于之前的预估，美股三大 股指由涨转跌。近期A股大盘连续跌破3000点、2900点整数关口，市场情绪有些恐慌， 不过，我们在晨报中还是反复提醒，跟随大众情绪恐慌已没必要了，不要倒在黎明前， 风物长宜放眼量，3000点下方的A股具有战略配置价值。市场走势如我们所预期，11 月前两个交易日，沪指连续收复2900点、3000点整数关口，两市成交额突破万亿，板 块以及热点轮动，新热点不断，市场情绪明显回升，基本面和政策面稳定下，市场有望 迎来阶段底部。不过，连续大幅反弹后，3000点或有震荡，但无需过分担心，操作上， 择低适度低吸。 市场走势如我们的预期，受隔夜美股尾盘跳水，叠加大盘连续反弹后也有休整需 求，周四早盘，沪深三大指数集体低开，题材股一度走强，带领指数震荡上行。不过， 权重股板块悉数回调下，指数随即震荡回落，沪指于3000点下方展开小幅整理。午后， 半导体、军工、零售等板块走强，股指再次企稳回升，沪指围绕3000点拉锯。 全天看，行业方面，半导体、电子化学品、光伏设备、船舶制造、旅游酒店、化 肥、农药兽药、橡胶、塑料、工程机械等板块涨幅居前，游戏、软件开发、教育、保险、 文化传媒、中药、银行等板块跌幅居前；题材股方面，芯片、topcon电池、第三代半导 体、光刻胶、盐湖提锂、传感器等题材股涨幅居前，华为欧拉、网络安全、智慧政务、 数字经济等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪一般，赚钱效应一般，成交小幅萎缩，两市成 交额8865亿元，截止收盘，上证指数报2997.81点，下跌5.56点，跌幅0.19%，总成 交额3706.53亿；深证成指报10840.06点，下跌37.45点，跌幅0.34%，总成交额5158.82 亿；创业板指报2376.06点，上涨0.20点，涨幅0.01%，总成交额1782.03亿；科创50 指报1048.07点，上涨10.89点，涨幅1.05%，总成交额761.18亿。 二、周四盘面点评 一是是半导体板块领涨两市。消息面上，近期车企与晶圆代工厂针对2023年报 价协商拔河进入高潮期，其中，小部分晶圆代工厂针对车用小幅涨价有望成功，不过高 比例仍在热议中。前段时间，美国商务部在半导体制造和先进计算等领域对华升级出口 管制措施。同时，在将9家中国实体移出“未经验证清单”过程中，又将31家中国实体 列入。前期受此利空的打击，半导体板块整体承压，连续调整后，近期出现反弹。未来 我国半导体产业自立是长期必然趋势。目前半导体产业国产替代趋势开始显现，预计未 来半导体的国产替代趋势不可逆，并有望从芯片设计继续渗透至上游设备领域，设备有 望迎来国产份额上升。四季度，建议重点关注国产替代或有细分增长的企业。 二是旅游酒店等板块连续上行。周二旅游酒店、民航机场等板块暴涨，周三继续 上行，周四继续逆势上涨（周一晨会，我们还特意拎出来讲了一下）。消息面上，中华 人民共和国出入境管理局决定，自11月1日起在全国公安机关出入境窗口启用智能签 注设备受理内地居民赴澳门旅游签注申请。前期“疫情受损”行业有望迎来修复行情， 看好民航、机场、旅游、酒店、餐饮、电影等“疫情受损”行业的疫后修复机会。由于 过去近三年海外疫情受损更严重，与海外疫情恢复最相关的民航机场板块弹性最大。另 外，自2020年疫情以来，电影行业加速行业洗牌，可适度关注电影行业龙头个股的底部 区域的中长线布局价值。 三是供销社概念冲高回落。周三供销社概念股牢牢把控涨幅榜第一名，周四冲高 回落。消息面，近日，多家媒体报道称供销社正在恢复重启，引发舆论和资本市场的广 泛关注。据报道，中国农村5万个供销社已经启动，农产品的收购与销售将由供销社完 成。10月26日，中华全国供销合作总社发布招聘公务员的通告。10月11日从湖北省供 销合作总社获悉，湖北省实施“基层社恢复重建工程”取得阶段性成果。目前，基层社 社员达到45.2万人，其中，农民社员人数5年增长5倍多，由2016年5.15万人增至 2021年33.3万人。该省供销社负责人还表示，争取等到2025年的时候全省基层社社员 达到150万。此外，宁夏、重庆等地亦在紧锣密鼓恢复基层供销合作社。（短期炒作，注 意风险） 三、后市大势研判 经历连续的放量拉升之后，周四沪深三大指数窄幅震荡回踩，大盘再度围绕3000 点拉锯，也在预期之中。周四的回踩出现明显缩量，整体表现为惜售。3000点或仍有反 复，大盘震荡回踩后，仍有望继续上行，至于啥时候再度上攻，需要密切关注成交量的 变化，是否有新的增量资金的介入，这也是指数能否再度走强的重要指标。另一个更重 要的风向标是国内疫情防控形势或政策是否出现好转，也需要特别留意。 整体上，近期出现一些积极变化，市场有望迎来阶段底部。一是，政策面上看， 一行两会一局喊话：维护股市、债市、楼市健康发展，短期政策呵护明显；二是，美联 储加息靴子落地，市场短期担忧放缓。联邦基金利率目标区间上调75个基点到3.75% 至4%的水平（是连续第四次加息75个基点，并且已连续六次加息），符合市场普遍预期，不过，新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，本轮终端利率或将高于之前的预估。我们预期本次加息或是本轮美联储加息周期的拐点，下月或将放慢加息步伐，大概率加息50个基点；三是，国内疫情防控政策有望出现好转，国内经济有望逐步修复；四是，目前流动性保持合理充裕，两市成交量回升；五是，板块以及热点轮动，新热点不断。国庆节之后，军工、医疗、数字经济等老的热点开始表现，近期供销社概念也开始迸发。老热点的持续以及新热点的出现，正是市场做多热情提升的体现。 机会方面，可跟踪国产替代的硬核科技，国防军工、工业母机、芯片等板块的投 资机会，另外疫后消费需求复苏下，后续旅游酒店、民航机场等板块值得关注，最后，也可适当关注具备低估值优势的券商及医疗医药板块中的估值较低龙头标的反弹的机会。操作上，可适当积极一些。对于中期战略投资者来说，可逢低分批进行配置。而短期来说，不排除仍有小幅震荡回踩，对于空仓或轻仓的投资者，回踩或许是低吸的机会。【晨早参考短信】经历连续的放量拉升之后，周四沪深三大指数窄幅震荡回踩，大盘再度围绕3000点拉锯，也在预期之中。周四的回踩出现明显缩量，整体表现为惜售。3000点或仍有反复，大盘震荡回踩后，仍有望继续上行，至于啥时候再度上攻，需要密切关注成交量的变化，是否有新的增量资金的介入，这也是指数能否再度走强的重要指标。对于轻仓的投资者，回踩或许是低吸的机会。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦31楼邮编：518031传真：86-755-83007074