海力风电22Q3交流纪要-调研纪要

1、Q3公司本来预期8000万-1亿，严重低于预期；计划7.5-8万吨发货，实际只有6万吨（单桩5.6万吨，塔筒4000吨），四次台风耽误15天发货，部分零部件（钢板、法兰、油漆）没到货，Q3没发完的Q4会发完；3个风场记在投资收益（3季度开始计入经常性损益），Q3上网电量比二季度明显下滑，平均一个要少2500万-3000万的收入；个别风场转固时间有问题，1、2个去年底发电，但是折旧在今年2、3季度；坏账准备1500万-2000万，没有向客户催款，去年并网的项目还在结算过程中没有付款，账龄大于一年；加回坏账准备单吨净利800元以上；前三季度累计发货海风产品12.8万吨2、今年海风招了15GW的标，明年不会差的，12GW以上3、计划明年把盐城、山东、海南、小洋口的产能明年底都投产出来，规模效应起来之后单吨净利1000以上是没问题的4、上游原材料基本采取合格供应商里面价低者得5、出口在考虑前期的规划，要等启东基地建好24年才会有出口6、22Q1塔筒、单桩加工费1800左右，现在报价基本在1600水平；明年Q1、Q2应该延续今年价格，明年Q2后半段再之后加工费能有点上升7、在使用的两个码头，通州湾1号泊位1万吨，2号口快建好了2万吨；小洋口1个泊位1万吨；第三个启东吕四港估计明年才能拿到审批，省里审批就可以，水深全天24m以上，10万吨级；东营、海南儋州是政府的码头，乳山码头在厂内，可能和政府共同建造8、江苏2.65GW可能明年4月份启动9、9月底通州湾二期投产了，盐城大丰试运行了，今年年底50万吨名义产能；明年小洋口15万吨塔筒，想6月底建成，可能7月底投产；东营、乳山、儋州都想明年年底投产；盐城滨海靠海太潮湿还在抽 水处理，可能明年年底、后年年初；明年年底名义100万吨，后年年底130万吨；投产后爬坡期2-3个月10、认为今年是最差的一年，24、25年甚至再往后会是比较好的竞争状态11、塔筒出口FOB交货，盈利并不会很多，可能和国内差不多，明年是出口到中东一个地方12、竞争力来源：产能差的背景下也没有延误任何一个桩基和塔筒；布局看中当地资源和订单；和开发商、主机厂等关系好13、正常年份可利用3100小 时，6个风电场贡献2.5亿左右利润；去年大风年，今年小风年，明年可能也是小风年14、施工到2024年合作的船才能下水；新能源开发目标十四五末1GW海上风电场，现在30万千瓦，还有70万千万的缺口15、单桩重量今明年差不多，8-11MW风机，吨位不会差太多；广东35万吨/GW，塔筒+基础；福建30万吨、浙江25-30万吨、江苏25万吨、山东18-20万吨；十四五还干不到远海，不会差太多16、Q3发货山东、广东多，浙江偏少；到12月份海上基本施不了工了，吊不了塔筒；Q4一般是小于Q3的，看能不能抢抢17、海南海风项目进展会比较慢，电送出问题、码头问题需要时间解决；山东明年会开工很多项目，今年没做完的移到明年就已经不少了18、海上防腐涂料，工厂全在国内，但是中外合资企业19、桩基、塔筒交付价格不含税8500，价格、毛利率都差不多20、海南、广东导管架用得多一些，明年会有导管架的交付，今年产能不够；导管架主要在阳江那边，因为水深；江苏运到阳江太远了，运费高，没有经济性21、风机MW数变大，按照今年招标明年装的不错的话供给一定是偏紧的22、运费和加工费比，占加工费15%-20%，加工费1600-1800里面不包含运费；江苏没项目，运到山东、广东运费高，履约成本高23、21年出货54万吨，自制35万吨；今年50万吨合计产能；十四五100万吨以上是肯定的，具体多少还要看布局和规划24、理论上管桩、塔筒产能可以通用，但是公司产能放出来之后是绝对不会通用的