【CT电新】海力风电三季度业绩交流要点 出货量： Q3出

【CT电新】海力风电三季度业绩交流要点 ���#出货量：Q3出货6.4万吨，预计Q4出货8万吨，全年出货28万吨。明年有能力接到100万吨的货，具体出货量取决于下游要货节奏。 ���#单吨盈利：Q3单吨净利400-500元/吨，主要系Q3加工费降了200元/吨，制造费增加250元/吨（新基地部分在建工程转固开始计提折旧+产能利用率不足，这部分影响因素Q4会好转）。 【CT电新】海力风电三季度业绩交流要点 ���#出货量：Q3出货6.4万吨，预计Q4出货8万吨，全年出货28万吨。明年有能力接到100万吨的货，具体出货量取决于下游要货节奏。 ���#单吨盈利：Q3单吨净利400-500元/吨，主要系Q3加工费降了200元/吨，制造费增加250元/吨（新基地部分在建工程转固开始计提折旧+产能利用率不足，这部分影响因素Q4会好转）。 根据目前新签订单情况，明年单吨净利可恢复至800-900元/吨。 ���#导管架：今年已发货18套基本符合年初预期，明年导管架产能100套约20万吨，单吨毛利1500+元。预计明年海风市场需求单桩：导管架（不含小桩）≈7：3。 ���#产能：今年80万吨，明年110万吨。 ���#明年海风装机量展望：存量项目至少10GW。 江苏、山东、广东、浙江、海南、广西等地都有开工和交付。 ���#海外进展：通州湾、海力风能、启东三个基地先去做认证，进入供应商名录可能至少要1年的时间。 ���#风场收益：6个风场三季度发电小时数在500-520h，二季度在750-780h。因为江苏今年风太小&项目发电成本比较高，投资收益几乎0贡献。 ���#减值计提：Q3计提坏账0.73亿，前三季度累计计提0.71亿，主要是抢装潮之前应收账款数额较大，年底之前要补上4.5-5亿的应收款计提压力才会比较小。 公司目前的坏账计提准则是三年以上100%计提，多计70%，2-3年是30%。假如依然沿用这个政策，明年压力会非常大，还有质保金。 尽量在明年一季度之前调整计提的挡位，新增3-4年、4-5年。