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机械设备月报:正值三季报披露高峰期,高端设备拉动市场与公司业绩齐增长

机械设备2022-11-02于夕朦、陈郁双、孙培德长城证券九***
机械设备月报:正值三季报披露高峰期,高端设备拉动市场与公司业绩齐增长

本月机械设备行业赶超沪深300指数:本月各指数涨有不同程度的下跌。 其中上证指数跌幅为4.33%,深圳指数跌幅为3.54%,创业板指跌幅为1.04%。恒生指数跌幅为13.70%,沪深300跌幅为7.78%。申万一级子行业中,9个子行业录得涨幅,22个子行业录得跌幅,其中计算机行业涨幅达16.04%,机械设备行业涨幅为5.73%,较沪深300指数高13.51个pct,在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名靠前,排名3/31。机械概念板块中,共计18个行业录得涨幅,工程机械器件行业涨幅为18.44%,跑赢沪深300指数26.22个pct。机械设备行业个股方面,部分个股本月表现持续强势,赛腾股份涨幅达85.72%;本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中黄河旋风跌幅达33.93%。 本月行业动态及要闻:1)光伏设备:2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦,分布式光伏新增装机2928万千瓦,分布式装机首次超过集中式。 2022年二季度末,我国集中式光伏新增装机为1123万千瓦,分布式光伏新增装机达1965千瓦。2022年9月底,我国当年新增光伏装机量达到5260万千瓦。2)锂电设备:我国新能源汽车今年以来的产量、销量均明显提升。根据中国汽车协会行业信息部统计,2022年9月,新能源汽车产销双双超过70万辆,9月新能源汽车产销分别达到75.5万辆和70.8万辆,同比增长113.88%和98.32%。3)核电设备:据中国核能行业协会,我国大陆在运核电机组有52台,装机容量为53485.95MWe;我国大陆地区在建核电机组数为19台,在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术,霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术,石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2022年9月,我 国核电发电新增装机容量为228万千瓦。4)碳纤维:根据海关总署数据,截止至2022年9月,我国碳纤维当月进口金额为0.14亿美元,环比下降27.02%,累计进口1.65亿美元,较上月累计值增长9.66%。5)半导体设备:据美国半导体产业协会统计,截止至2022年8月,全球半导体销售额为4015.84亿美元,同比增长13.88%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近,2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元,同比增长24.84%。按份额来说,我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间,截止至2022年8月,我国半导体销售份额为32.71%。6)机器人:根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告(2022)》,其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元,对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。根据国家统计局数据,截止至2022年9月,我国工业机器人单月生产43009台,同比增长48.28%,环比增长4.24%;累计产量为322544台,同比增长20.04%。7)检测行业:根据国家市场监管总局的数据显示,2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元,同比增长11.9%。我们认为,未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加,大大提升了产品检测的相关需求,也成为了检测行业发展的源动力。 本月相关公司公告:【杰瑞股份】于2022年10月28日召开第五届董事会第二十五次会议和第五届监事会第二十一次会议,审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》,同意公司使用募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金5,462.33万元,及支付发行费用301.70万元,共计5,764.03万元。公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目具体情况包括数字化转型一期项目、新能源智能压裂设备及核心部件产业化项目以及补充流动资金。【中国中车】中国中车全资子公司中国中车(香港)有限公司与MOTAMOTA-ENGIL墨西哥有限公司组成的联合体中标墨西哥蒙特雷4、5、6号线项目,预计合同总金额约108亿人民币;与MOTAMOTA-ENGIL墨西哥有限公司组成的联合体中标墨西哥瓜达拉哈拉4号线轻轨项目,预计合同总金额约158亿元人民币;与MOTA-ENGIL ENGENHARIA E CONS TRUCAO S.A.SUCURSAL COLOMBIA和MOTA-ENGIL哥伦比亚有限公司组成的联合体中标哥伦比亚麦德林80大道轻轨项目,预计合同总金额约37亿元人民币。 本月机械行业投资建议: 1)光伏设备行业:建议重点关注东方电热,奥特维,京山轻机。 2)锂电设备行业:建议重点关注先导智能,杭可科技。 3)核电设备行业:建议重点关注江苏神通,航天晨光。 4)碳纤维行业:建议重点关注中航高科,相关公司包括吉林化纤,精功科技,吉林碳谷,中复神鹰。 风险提示:宏观经济下行风险;全球疫情持续影响;原材料价格波动;下游需求低迷;国际地缘政治冲突;贸易争端持续;产业政策调整。 1.本月机械行业市场表现 1.1机械行业整体市场表现 2022年10月,各指数涨有不同程度的下跌。其中上证指数跌幅为4.33%,深圳指数跌幅为3.54%,创业板指跌幅为1.04%。恒生指数跌幅为13.70%,沪深300跌幅为7.78%。 图1:本月各指数均呈现跌幅 2022年10月,申万一级子行业中,9个子行业录得涨幅,22个子行业录得跌幅,其中计算机行业涨幅达16.04%,机械设备行业涨幅为5.73%,较沪深300指数高13.51个pct,在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名靠钱,排名3/31。 图2:机械设备行业在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名3/31,较沪深300指数高13.51个pct 1.2机械行业细分板块市场表现 2022年10月,机械概念板块中,共计18个行业录得涨幅,工程机械器件行业涨幅为18.44%,跑赢沪深300指数26.22个pct。 图3:共计18个行业录得涨幅 1.3行业个股表现 2022年10月,机械设备行业个股方面,部分个股本月表现持续强势,赛腾股份涨幅达85.72%,排行前十的个股涨幅均超过35%。 图4:部分个股本月表现持续强势,川仪股份涨幅达46.78% 本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中黄河旋风跌幅达33.93%。 图5:部分个股进行了不同幅度的调整。其中黄河旋风跌幅达33.93% 2.行业动态及政策要闻 2.1光伏设备 2019年,受到政策迟于预期及标杆电价补贴改为竞价补贴模式,国内新增装机量较2018年下降明显。2020年受疫情影响,上半年电站装机规模较少,全年装机主要集中在下半年,尤其是12月,在抢装推动下,单月新增光伏装机规模达到29.5GW,创历史新高。 2020年全年国内光伏新增装机量达48.20GW,同比上升60.1%,为近三年新高,累计光伏并网装机容量达253GW,新增和累计装机容量均为全球第一。2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦,分布式光伏新增装机2928万千瓦,分布式装机首次超过集中式。 2022年二季度末,我国集中式光伏新增装机为1123万千瓦,分布式光伏新增装机达1965千瓦。2022年9月底,我国当年新增光伏装机量达到5260万千瓦。 图6:光伏新增装机量 图7:光伏发电装机 根据CPIA数据,我国光伏产品历年出口金额自2017年至2021年由150亿美元增至284.3亿美元,CAGR为17.33%,其中2021年同比增长43.95%。 图8:我国光伏产品出口金额 光伏组件封装设备制造商宏瑞达再获HJT大单 【中国能源网】10月10日,宏瑞达收到安徽华晟新能源科技有限公司“2.5GW高效硅异质结太阳能组件自动线设备采购项目”的中标通知书,标的近2亿元。据了解,这是迄今为止全球最大产能的微晶HJT单体项目,也是宏瑞达和华晟在异质结太阳能组件项目上的第二次合作。 2.2锂电设备 受益于政府对新能源汽车消费的支持及行业竞争格局和供应链的完善,大众、通用、丰田和本田等为代表的传统车企正在加速布局电动车,车型也逐渐丰富。我国新能源汽车今年以来的产量、销量均明显提升。根据中国汽车协会行业信息部统计,2022年9月,新能源汽车产销双双超过70万辆,9月新能源产销刷新历史记录,分别达到75.5万辆和70.8万辆,同比继续保持快速增长,分别为113.88%和98.32%。 图9:我国新能源汽车销量及增速 图10:我国新能源汽车产量及增速 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据,截止至2022年9月,我国动力电池当月产量为59138MWh,同比增长155.24%;累计产量372113MWh,同比增长176.25%。动力电池当月装机量为31634.2MWh,同比增长101.56%;累计装机量为193693.3MWh,同比增长110.46%。自2021年来,每月动力电池产量及装车量增速几乎均在100%以上,相较于2020年由明显提升。 图11:我国动力电池产量(年累计值)及增速 图12:我国动力电池装车量(年累计值)及增速 2.3核电设备 国内核电在运机组52台,在建机组19台。据中国核能行业协会,我国大陆在运核电机组有52台,装机容量为53485.95MWe;我国大陆地区在建核电机组数为19台,在建装机容量约为18741MWe,在建机组数保持全球领先,在运及在建核电机组均位于我国沿海省份。在建机组中有一大半采用三代核电技术,霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术,石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2022年9月,我国核电发电新增装机容量为228万千瓦。 图13:累计新增核电装机量 国际能源网:内陆核电或将在西北重启 【国际能源网】在西部的省份,已有布局内陆核电的计划。而在西部省份发展内陆核电,最主要的推动因素是核电技术的进步。中国甘肃武威的实验性钍反应堆于2018年9月30日开工建设,主体工程于2021年5月已基本完工,将在8月底完成机电安装,9月启动调试。这个反应堆的不同寻常之处在于,内部循环的是熔融盐,而不是水。它有潜力生产相对安全和廉价的核能,同时产生的寿命极长的放射性废料也比传统反应堆少得多。 2.4碳纤维 根据海关总署数据,截止至2022年9月,我国碳纤维当月进口金额为0.14亿美元,环比下降27.02%,累计进口1.65亿美元,较上月累计值增长9.66%。 图14:碳纤维进口情况 2017年至2021年中国碳纤维总需求由23497吨增长至62379吨,期间CAGR达27.65%,每年增长率分别为20.00%/32.00%/22.00%/29.10%/27.69%。其中2021年进口33129吨,同比增长9.15%,国产29250吨,同比增长58.11%。我国碳纤维进口市场需求增长率五年来分别为0.84%/36.77%/17.37%/17.46%/9.15%,国产碳纤维需求量整体增长速度更高,分别为105.56%/21.62%/33.33%/54.17%/58.11%。在国产碳纤维技术迅速发展的今天,《2021全球碳纤维复合材料市场报告》中预测,未来三年内国产碳纤维将会超过进口量。 图15:我国碳纤维总需求情况 图16:中国碳纤维需求(进口/国产)情况 突破!促进我国碳纤维产业发展,神开全自动碳纤维检测设备成功交付 【石油圈】2022年8月,上海神开石油仪器有限公司成功研制了全自动碳纤维检测设备——碳纤维自动浸胶缠绕机,从国家碳纤维产业链发展角度来看,填补了国内自动制样的空白,将促进我国碳纤维规模化生产的发展。截至日前,该项目已申请三项专利,相关技术已达国内先进水平,应用数据可比肩国际同类产品。 2.5半导体设备 半导体产业已经成为衡量国家综合实力标准之一,全球行业迎来新增长周期。半导体产业作为信息时代的基础,已成为衡量国家产业竞争力以及综合国力的重要指标。 根据Statista数据,2017年至2021年全球半导体市场规模