电力设备新能源行业周报：欧洲计划2035年禁售燃油车，各地发布支持储能发展政策

创造财富担当责任 股票代码：601881.SH06881.HK 电力设备新能源行业周报 欧洲计划2035年禁售燃油车，各地发布支持储能发展政策 银河证券研究院电新团队 周然、黄林、段尚昌 2022.10.31 中国银河证券股份有限公司 CHINAGALAXYSECURITIESCO.,LTD. 目录 —重点新闻点评 二重要公告点评 三行业数据跟踪 四市场行情及股票池走势 五本周综述及投资建议 六风险提示 创造财富/担当责任 周报综述 行业数据 锂电池：碳酸锂52.6万元/吨(3.35%)；三元622前驱体12.1万元 /吨(0.00%)，磷酸铁锂前驱体2.33万元/吨(-0.51%)；三元622 正极36.6万元/吨(1.41%）；六氟磷酸锂30.6万元/吨(0.00%)。 光伏：特级致密硅料307元/千克(0.00%)；单晶166硅片6.33元/片(0.00%)；单晶PERC166电池片1.31元/W(0.00%)；单晶PERC组件单面1.98元/W(0.00%)；镀膜玻璃3.2mm26.0元/平方米(0.00%))；EVA胶膜13.5元/平方米(0.00%)。 行情走势 重点公告 宁德时代、亿纬锂能、当升科技、恩捷股份、星源材质、晶科能源、平高电气、南都电源、阳光电源、禾望电气、通威股份、禾迈股份、东方电缆、固德威、德业股份、TCL中环、天奈科技、新宙邦、璞泰来等发布三季度报； 国轩高科投资建设国轩柳州新增年产10GWh动力电池基地项目、国轩新站年产20GWh动力电池项目 杉杉股份2022年度非公开发行股票预案 林洋能源关于控股子公司重大经营合同中标的进展公告 电新指数本周涨幅-4.4%，行业排名第17。银河股票池年初至今绝对收益-13.48%，相对收益+9.23%。 投资建议 新能源车方面，1）欧盟确认2035年起禁售燃油车；2）埃安成立电池公司；3）宁德时代储能方案亮相澳洲展会；4）特斯拉在华大降 价；5）亿纬锂能超大容量电池发布；6）国轩高科获中国电力600MWh订单；7）远景动力获宝马圆柱电池订单；8）宁德再签储能大单；9）鹏辉能源20GWh储能电池项目开工。 新能源发电方面，1）关于促进光伏产业链健康发展的通知；2）合肥：BIPV补贴4毛/kWh、工商业补贴2毛/kWh；3）西藏：储能电站调峰按光伏上网电价给予补偿；4）《山西储能电站并网运行管理实施细则（征求意见稿）》发布；5）隆基硅片价格不变，取消158mm硅片报价；6）《三季度全国电力供需形势报告》发布。 投资策略：从短期博弈角度来看，1）锂电：2022年电动车维持高景气度从而拉动锂电池需求。产业链各环节的价格博弈以及利润分配值得关注。推荐电池龙头宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等；材料环节把握2条主线：海外拓展新客户，推荐当升科技、中伟股份、贝特瑞等；供需偏紧议价能力强，推荐恩捷股份、天奈科技、德方纳米、杉杉股份、中科电气等；2）光伏：地缘政治以及大宗商品涨价，新能源价值凸显。硅料下跌周期即将开启，电池环节有望成为最大受益方。组件价格实现下移将触发增量需求，利好全行业。建议把握“新技术、逆变器、辅材”3条主线，推荐隆基绿能、晶澳科技、阳光电源、固德威、晶科能源、通威股份、中信博、福斯特等；3）风电：招标量创新高，推荐明阳智能、东方电缆、大金重工、天顺风能等。从长期价值角度来看，1）储能：能源转型的关键一环，推荐派能科技、禾迈股份等；2）电网：“稳增长”拉动电力新基建，电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式。关注信 创造财富/息担化当自动责化任领域龙头国电南瑞、许继电气等。3 —重点新闻点评 创造财富/担当责任 标题 内容 点评 10月27 该协议相关内容是6月在欧洲议会上决定通过的欧盟气候变化一揽子计划（2030年减排55%，2050年碳中和）的一部分。本次由欧盟委员会、欧洲议会和各成员国达成协议，将此计划正式推进至具体实施阶段。据欧盟数据显示，汽车产业在欧盟GDP的7%，四分之一的碳排放来自交通运输，因此为加速欧洲碳中和目标，推动能源转型，计划提出到2030年所有新上市的乘用车和轻型商用车碳排放水平须比2021年减少55%和50%，到2035年之前实现净零排放；此前提议的PHEV车型5年豁免条款也被否决，欧盟成员国必须在2035年禁止生产新的燃油车，并将该计划纳入到本国法律之中。而在此之前已经销售的燃油车，依然可以继续行驶。欧洲电动车进程遭遇瓶颈。据ACEA、EVVloumes统计，2022年1-8月欧洲新能源汽车销量144.6万辆，同比略有下滑，但由于整体经济与车市疲软，汽车总销量下滑13.7%，新能源车渗透率上升至20.2%，高全球平均水平（≈12%），但与中国（＞25%）相比有一定差距。欧洲份额前三为宝马、奔驰、特斯拉，市场集中度不高，且电动化质量较低，PHEV占比约46.1%（中国仅25%），“油改电”车型占据主流，市场对纯电车型接受度不及预期。与新能源车渗透率上升乏力对应的，是欧洲薄弱的电动车产业。以核心电池环节为例，据SNEResearch数据，2022年1-8月全球动力电池装机达287.9GWh，虽欧洲也有Northvolt、Verkr、ACC等电池企业，但整体产能有限扩产缓慢，市场份额仍被中日韩企业垄断，且存在一定的技术劣势。另外，RNL统计2021年欧洲新增充电桩9.5万台，同比下滑了5%，基础设施网络建设不及预期。早在6月意大利、葡萄牙、斯洛伐克、保加利亚和罗马尼亚便以充电设施不完善为由希望将禁令推迟至2040年。作为欧洲汽车产业核心国之一的德国，其汽车工业协会主席则表示欧盟应当考虑当前电动汽车充电设施建设、可再生能源产量、原材料供应链情况以及产业链环节完整性等背景，对计划目标进行再调整。中国企业加速布局欧洲市场。欧洲大力推动能源转型同时为增强本土产业，于3月通过了《欧盟新电池法规》，只有取得碳排放足迹认证的企业才能进入欧洲市场。在政策驱动下，中国各龙头企业加速在欧布局：蜂巢能源在德国勃兰登堡州、萨尔州规划建两个电芯工厂；亿纬锂能今年3月宣布将于匈牙利建设一座新型圆柱形动力电池工厂；今年4月宁德位于德国图林根州的首个海外工厂获得8GWh电芯生产许可，或预计增加到14GWh，底前下线；9月宁德又宣布在匈牙利规划建设100GWh电池工厂；国轩高科、孚能科技、远景动力、天赐材料、新宙邦等企业均在欧洲建厂，目前已覆盖负极、电解液、隔膜、铜箔、结构件等产品领域。充分发挥全球产业链优势，欧洲传统车企布局动作。传统欧洲车企在传统燃油车领域市场份额较高，但在新能源车领域竞争力相对薄弱，为避免受制于核心环节的技术、产能、供应链压力，众车企签订合作协议、收购等方式布局，旨在利用全球产业链优势加速电动化转型。10月，宝马集团将停止在英国生产MINI电动车型，并将在2023年年底前把该生产线转移到中国，同时与宁德时代、远景动力、亿纬锂能达成合作；2022年大众更是制定了世界三大电池制造商的目标，投资11亿欧元收购国轩高科26%的股份成为其最大股东；2022年奔驰宣布宁德为其电池头部供应商，同时收购孚能科技3%的股权。在新能源汽车驱动的全球化浪潮下，进入头部车企供应链的国内领先企业有望加速出海，凭借强大市场竞争力收获欧洲市场的高额回报。 日，欧盟达成协议，从2035年起禁 欧盟 止销售 确认 新的汽 2035 油和柴 年起 油汽车， 禁售 http:/ 燃油 /news. 车 10jqka.com.cn/20221029/c642569058.shtml 创造财富/担当责任5 标题 内容 点评 埃安成立电池公司 11月26日，由广汽埃安、广汽乘用车、广汽商贸联合投资的因湃电池科技有限公司正式注册成立。https://mp.weixin.qq.com/s/axVpeOEWYNlGoX0ZmU9--g 由广汽埃安、广汽乘用车、广汽商贸联合投资，广汽埃安控股的因湃电池科技有限公司近日正式注册成立，公司业务范围将涵盖新能源汽车动力电池生产制造、电池材料研发及相关产品技术服务。在全球“碳中和”引导和能源结构变革的背景下，新能源汽车技术进步和市场渗透率不断提高，同比增速持续显著领先行业。中汽协公布数据显示，1至10月，我国新能源汽车产销量分别达256.6万辆和254.2万辆，同比增长均为1.8倍。2022年1-9月，广汽埃安累计销量达182,321台，位于市场头部行列，规模优势不断显现。新能源汽车保有量上升也带动了动力电池市场与产能爆发式增长。北极星储能网数据显示，2022年前三季度我国动力电池产量累计372.1GWh，累计同比增长176.2%。仅今年9月份，我国动力电池产量就超59GWh，同比增长155.2%，环比增长18.1%。在井喷式产需的现状下，埃安加快了电池产业化建设以及自主电池的生产制造和销售的步伐。同时，研发出海绵硅负极片电池等动力电池技术群，提高了市场核心竞争力。对于埃安而言，保障供应链，形成产业链具有相当的重要性，尤其是在疫情影响与资源成本上等不稳定因素影响的经济背景下。在扶持中创新航外，广汽埃安一直致力于电池生产线的布局。截止2021年末，广汽集团拥有超600人的研发团队，并拥有电池实验室和测试场。同时具备80多项专利，其中发明专利比例达到70%。因湃电池公司的注册成立，是埃安完成电池自主产业化，形成产业链优势的关键一步。 孚能科技104亿项目落子昆明 富/担 10月25日，孚能科技拟投资约104亿元建设年产24GWh磷酸铁锂电池生产线。https://mp.weixin.qq.com/s/xTnVVjaQndo5_ydj4ohtcQ 当责任 孚能科技加速布局西南地区，与昆明市政府、国电电力云南新能源开发有限公司达成合作。据孚能科技与昆明市签署的战略合作协议，孚能科技拟投资约104亿元建设年产24GWh磷酸铁锂电池生产线，分两期建设12GWh磷酸铁锂电池产品，规划研发生产的磷酸铁锂电池产品将主要应用于储能领域。孚能科技与国电电力云南新能源签署合作框架协议显示则显示，国电电力云南新能源计划2025年末在在云南、四川、贵州等地新建光伏装机3GW、风电11GW。孚能科技近年在新能源电池项目上持续投入与发展，今年8月1日孚能科技拟投资建设赣州年产30GWh新能源电池项目，初步规划一期建设18GWh三元软包动力电池产品。2021年8月，孚能科技在芜湖市规划建设年产能24GWh新能源电池生产线及相关配套，该项目分两期建设，首期12GWh项目于2021年10月开工，2023年9月投产。西南地区正在成为孚能科技产业部署的战略重点。一是资源丰富。虽然我国动力电池企业多集中在华东、华南地区。但西南地区矿产资源丰富，四川省拥有丰富的锂矿资源，资源储量占全国总量的57%居全国之首，现已具备采矿权的矿石储量达1.58亿吨。而云南省同样拥有拥有丰富的磷矿、锂矿和镍矿资源，其中玉溪磷矿储量更是达到了4.38亿吨。因此不少动力电池基地、材料基地开始向向西南聚集。二是当下动力电池产业链兴起“零碳”风，清洁能源也成为西南地区的重要优势。四川省水电装机规模已突破9000万千瓦，年清洁电量超3500亿千瓦时，云南省也在2022年政府工作报告提出，新增新能源装机1100万千瓦以上。 创造财6 标题 内容 点评 10月26日，宁德时代储能全场景解决方案首次亮相澳大利亚全能源展（AllEnergyAustralia）。该展会是澳大利亚规 10月26日， 模最大、最受关注的清洁能源展会。在宁德时代展位上，最出众的产品是户外液冷储能电柜EnerOne，其具有长寿命、高 宁德时代储 集成和高安全的特点。EnerOne采用280Ah磷酸铁锂电芯，循环寿命可达10,000次，一体化的液冷系统可将温差控制在3摄 能全场景解 氏度以内。除了EnerOne,本次宁德时代还展出了集装箱式液冷储能系统EnerC、UPS锂电池柜、48100基站电箱以及家储 宁德时 决方案首次 系列产品，全面覆盖储能在发电侧、输配电侧、用电侧的应用